龍頭房企逆市衝高，地產ETF（159707）成功收漲！“降息預期+國企改革”雙重刺激，地產底部三連陽！

今日地產板塊震盪反彈，龍頭房企盤中衝高明顯，中證800地產指數連續第三天上漲。成份股多數收紅，陸家嘴上漲2.8%，招商蛇口漲近2%，濱江集團、大悅城、上海臨港、衢州發展、萬科A等悉數跟漲。

熱門ETF方面，代表A股龍頭地產行情的地產ETF（159707）全天紅盤震盪，場內價格成功收漲0.19%，日線三連陽。全天換手率超7%，成交額近1600萬元，交投維持活躍。

複盤本週行情來看，9月10日地產ETF（159707）標的指數盤中下探2009年以來新低，隨後連續3天反彈上漲，地產板塊底部回暖跡象顯現。從市場分析來看，地產小幅回暖背後或有兩大原因：①存量房貸調降預期升溫，有望企穩市場；②國企改革概念逆市走強。

1、存量房貸調降預期升溫。消息面上，市場消息稱，有關部門最早可能在9月降低存量住房貸款的利率，部分住房貸款可能立即下調多達50個基點。華泰證券表示，調整具備較強的合理性，當前市場環境下，降息也是務實有效的政策。存量房貸利率的下調會減少提前還貸人群，從而減少二手房拋壓，有助於平穩價格預期。

2、國企改革概念逆市走強。消息面上，相關機構表示要多措並舉活躍併購重組市場，其中國企改革備受市場關注。分析人士指出，國企併購重組將進入高峰期，利好國企。據Wind數據統計，地產ETF（159707）標的指數成份股以央國企為主，截至8月末權重占比超九成。

就地產板塊機會來看，中銀證券表示，短期內板塊投資機會主要聚焦在市場修復和政策變化。“去庫存”政策實際落地情況或是板塊估值修復的關注焦點，近期各地陸續出台了收購存量商品房用作保障房的相關細則並開始逐步落地，建議持續追蹤進展情況及政策效果。進入到9月，地產或將有一波交易政策的行情，需積極關注增量政策。

配置上，機構一致認為優質的龍頭房企或有較高的配置價值。海通認為市場穩增長的大環境沒有改變，優質公司相對其它房企的優勢和價值將會越加突出。華福證券同樣表示，在全球流動性改善、地產政策持續寬鬆的背景下，建議關注龍頭房地產開發商以及區域型地方國企。

佈局央國企及優質房企，建議重點關注地產ETF（159707）。資料顯示，地產ETF（159707）跟蹤中證800地產指數，彙集市場12只頭部優質房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優勢，前十大成份股權重超9成，央國企含量高！地產ETF（159707）也是目前市場上唯一跟蹤中證800地產指數的行業ETF，具備稀缺性與辨識度。

數據來源：滬深交易所、中證指數公司、Wind等，截至2024.9.13。

風險提示：地產ETF被動跟蹤中證800地產指數，該指數基日為2004.12.31，發佈日期為2012.12.21，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。