華安基金科創板ETF週報：科創板芯片、半導體、人工智能業績會召開，科創50指數上週跌1.10%

科創板政策及行業動態一覽：

l 行業動向：

工業和信息化部於近日印發《首台（套）重大技術裝備推廣應用指導目錄（2024 年版）》通知，在文件列表電子專用裝備目錄下，集成電路設備方面顯示氟化氬光刻機，光源193納米，解像度≤65nm，套刻≤8nm。

9月11日，科創板細分行業集體業績說明會之芯片設計專場正式召開，相關公司高層就經營業績、研發進展、行業生態和發展動向等問題與投資者展開交流。從行業情況來看，IDC預計2024年全球半導體市場重回增長態勢，收入同比增長20.2%，達到6330億美元。在此背景下，不少科創板半導體公司業績表現突出。

9月12日，2024年半年度科創板半導體設備及材料專場集體業績說明會召開。從行業情況來看，近期國際半導體產業協會（SEMI）發佈報告稱，2024年全球半導體設備市場有望較去年微幅增長3%至1095億美元。其中，2024年中國大陸地區半導體設備交付額預計將在去年基礎上再次增長，超過400億美元，繼續保持自2020年以來全球第一的市場地位。在此背景下，A股科創板不少半導體設備及材料公司新簽訂單同比高增，業績改善趨勢明顯。（第三方預測數據僅供參考，不作為投資建議）

9月13日，2024年半年度科創板軟件及人工智能專場集體業績說明會舉行，共35家相關公司參會。多家企業談AI業務穩步推進，付費用戶提升，商業化逐步落地。此外，多家企業表示積極佈局海外市場。

解讀：

工業和信息化部《首台（套）重大技術裝備推廣應用指導目錄（2024年版）》的發佈，彰顯了國家對於推動國產重大技術裝備發展、增強綜合國力和保障國家安全的堅定決心。對國產集成電路設備——特別是光刻機技術的重點關注與推動將為我國國產替代進程提速提供重要支撐。

近期科創板舉辦的芯片設計、半導體設備及材料、軟件及人工智能專場集體業績說明會，展示了中國半導體及相關行業在國內外市場上的強勁表現。隨著全球半導體市場的複蘇，科創板半導體公司不僅在國內市場保持領先地位，還在海外市場上積極佈局，顯示出強大的競爭力和發展潛力。

科創板行情回顧及資金流向：

過去一週（9月9日-9月13日）科創板向下調整，科創50指數下跌1.10%，科創板各主要指數均下跌。

表：科創板主要指數表現

數據來源：Wind，華安基金，2024/9/9至2024/9/13

行業層面，科創板前五大行業分別為電子、醫藥生物、電力設備、機械設備和計算機，合計占科創板87.7%的公司市值。據申萬一級行業統計，過去一週全市場僅通信板塊收漲，科創板整體下行，相比大盤指數跌幅較小。

ETF資金流向方面，跟蹤科創板相關指數的ETF當週資金淨流出15.07億元，年初以來資金淨流出382.63億元。

科創板主要板塊觀點：

l 新一代信息技術：

電子為新一代信息技術產業的最大權重板塊。

消費電子方面，上週蘋果和華為相繼召開秋季新品發佈會。蘋果推出Apple Watch、AirPods和iPhone三類主要硬件產品，主要看點是iPhone 16，其核心A18芯片，性能相比前一代提升20%，但功耗下降20%左右，可以用於支持Apple Intelligence，和iPhone 16 pro相機中的複雜新攝影功能。

華為則推出全球首款量產三摺疊屏手機——MateXT非凡大師，屏幕方面，配備10.2英吋全球最大手機摺疊屏，採用非牛頓流體材料和業界最大UTG玻璃，屏幕抗衝擊性提升30%，機身厚度僅3.6毫米。其AI功能主要運用在影像上，如AI消除、AI擴圖、AI雲增強等。

消費電子領域AI功能不斷升級，硬件設備性能提升，有望持續帶動手機需求的提升。據中國通信院，2024年7月中國智能手機出貨量為2217.4萬台，同比增長28.3%。

半導體方面，9月6日，荷蘭政府宣佈擴大對先進半導體制造設備的出口管製措施，即9月7日起，更多類型的半導體制造設備將受到國家授權要求的限制。在此背景下，國產設備替代進程加速，以減少對外部的依賴。

l 高端裝備製造：

9月8日，中國智能機器人生態大會暨中國人工智能學會智能決策專委會成立大會在合肥舉行。

人形機器人走向大會中央，政策扶持下產業發展有望加速。世界機器人大會為機器人領域規格最高、規模最大的國際化、專業化、大眾化平台，是政策製定、技術前沿、產業動態、應用範式的全球風向標。對比往屆，本屆大會人形機器人產業地位突出。從人形機器人本體數看，本屆大會共展出 27 款人形機器人本體，為曆屆之最；從參展商結構看，本屆大會人形機器人及核心零部件展位佔據場館的“半壁江山”。

人形機器人產品迭代加快，商業序幕拉開，量產降本可期。領先廠商已啟動汽車工廠、科研、零售服務等場景的商業化落地。特斯拉計劃2025 年開始小批量生產人形機器人，並在特斯拉工廠部署超過 1000 個人形機器人。北京具身人形機器人創新中心公佈“百台天工計劃”，將向重點科研機構與高校提供超百台“天工”系列機器人。銀河通用預計將在 2024 年第四季度與美團進行合作，開啟智慧藥店和智能零售的機器人店試點。（以上提及個股僅作示例，不作為投資推薦）

l 生物醫藥：

創新藥方面，2024年9月8日，康方生物在2024世界肺癌大會上發佈了公司自主研發的全球首創PD-1/VEGF雙特異性抗體新藥依沃西單藥對比帕博利珠單抗單藥一線治療PD-L1表達陽性（PD-L1TPS≥1%）的局部晚期或轉移性非小細胞肺癌（NSCLC）的註冊性III期臨床研究（HARMONi-2/AK112-303）的重磅研究數據。研究顯示，在意向治療人群（ITT）中，依沃西單藥相較於帕博利珠單抗單藥顯著延長了患者無進展生存期（PFS），顯著降低患者疾病進展/死亡風險。亞組分析顯示，無論患者的年齡、性別、ECOG評分、PD-L1表達、病理類型以及是否伴有肝轉移、腦轉移等，依沃西組療效均明顯優於帕博利珠單抗組。（以上提及個股僅作示例，不作為投資推薦）

國產創新藥研究，2024年以來創新藥進一步產業支持政策不斷，4月份北京、廣州、珠海三地發佈支持醫藥高質量發展若干措施徵求意見稿，7月初，國常會審議通過《全鏈條支持創新藥發展實施方案》，隨後上海發佈關於支持生物醫藥產業全鏈條創新發展的若干意見，持續推動產業健康發展。

中藥方面，9月9日，黃山市醫保局發佈《安徽省2024年度中成藥集中帶量採購文件（徵求意見稿）》，涉及18個產品組，前16個產品組包含糖尿病/呼吸/補腎/護肝等品類（劃為《目錄一》），後2個產品組為心血管品類（劃為《目錄二》）。

此次超預期點在於集采拓展到院外產品（純OTC品種未能倖免），此外受上遊中藥材漲價、高端消費不景氣、藥店客流量下滑、中藥集采動態聯動、醫藥商業回款壓力大等影響，中藥板塊2024年中報業績承壓明顯。零售端增長乏力、競爭愈發激烈，和醫院端集采提質擴面、醫藥商業回款困難等的影響或在未來一段時間持續存在，中藥公司將普遍面臨毛利潤增長壓力。

華安科創板相關ETF簡介：

l 科創50ETF指數基金（588280）

指數簡介：科創50指數（000688）於2020年7月23日正式發佈，以2019年12月31日為基日，由上海證券交易所科創板中市值大、流動性好的50只證券組成，反映具市場代表性的一批科創企業的整體表現。

科創50前十權重股表現情況