小聯觀察 | ETF成搶籌主力軍，“半導體+”高彈性板塊或迎大反彈機遇！
在一攬子政策利好的嗬護催化之下，A股正在經曆量價齊升的大幅上漲，一路疾馳，不斷刷新著自2015年以來的高位紀錄。
在這一波強勢的反攻征程中，ETF基金成為各路資金爭鋒搶籌的主陣地，規模快速擴增，據萬得數據顯示：
Ø 節前最後一個交易日全市場ETF的規模達到3.41萬億元，昂然突破3萬億大關；
Ø ETF總規模較9月初增加6460億元，其中股票型ETF增長了約6000億元，為本輪增長做出可觀貢獻。（數據來源：萬得資訊，截至2024.9.30）
（數據來源：萬得資訊，統計區間：2023.10.31-2024.9.30）
當下，“牛回，速歸”或是市場的真實呼喚。而如何在快速上漲的行情中“穩步上車”，沉浸式分享成長紅利，ETF基金則是值得關注的重要通道！
產品卡片
籌碼積累進行時
國聯安半導體ETF（512480）
國聯安科創 ETF（588180）
國聯安創科技ETF（159777）
國聯安消費50ETF（159670）
國聯安證券ETF（159848）
多元佈局構築ETF矩陣，助力高效把握向上行情
便捷高效，牛市行情中ETF成為資金入場的主通道
近年來，ETF基金在高質量成長車道上穩步疾馳，受益於“低投資門檻，投資過程透明，分散化投資，費率較低廉，流動性更高”等多重優勢，這類基金早已成為投資者日常中非常重要的投資配置工具。
而在本輪快速啟動的牛市行情中，ETF的配置優勢更為凸顯：
Ø 受益於便捷高效的交易特性，ETF更能夠快速響應市場變化，助力投資者“搶得先機”；
Ø 在普漲行情中，分散化投資能夠更高效地拓寬盈利來源，充分享受整體上漲帶來的貝塔收益，儘可能地降低“踏空”的可能性；
Ø 如下圖所示，目前全市場權益類ETF產品接近800只，充分覆蓋規模指數、行業指數、主題指數、風格指數、策略指數等，不同類型ETF基金能幫助投資者迅速搭建多樣化的資產組合，進一步分散風險。
股票型ETF類型分佈
（圖片來源：萬得資訊，截至2024.9.30）
換言之，憑藉多重優勢稟賦，ETF基金在多樣化行情中均呈現出優秀的配置價值，受青睞程度與日俱增。同時，隨著市場有效性的進一步提升，市場中的超額收益一定程度上體現出系統性衰減的特徵，而ETF所代表的市場平均收益水平越來越得到投資者的重視。（觀點來源：《券商中國》，2024.10.5）
關注行業趨勢與政策導向，精選優質ETF把握本輪上攻行情
在全面快速上漲的樂觀行情中，並非意味著進入了“盲買”階段。實際上，投資者在選擇具體投資方向時，要充分考慮資產長期成長的持續性。此時，不妨深入探索行業趨勢與政策方向，靈活調整投資策略，在真正具有較強增長潛力的板塊掘金！
港股率先開啟半導體飆升行情
國慶期間，A股停止營業，但港股交易熱鬧非凡。在持續性上漲積極行情中，半導體板塊以“飆升”的姿態脫穎而出，吸引了多方關注。
據數據統計，國慶這一週，恒生指數漲幅達9.30%報23099.78點，創兩年半新高；恒生科技指數漲幅達13.36%；香港半導體與半導體生產設備指數在這七天時間內漲幅高達40.03%。（數據來源：萬得資訊，統計區間：2024.10.1-2024.10.7）
港股半導體爆發性成長一方面是受到了資金做多熱情的提振，更主要的原因則在於目前半導體產業鏈的複蘇勢頭持續超出市場預期——根據WSTS（世界半導體貿易統計組織）數據，2024年7月全球半導體銷售額為513億美元，同比增長18.7%，環比增長2.6%。在全球消費電子需求逐步複蘇趨勢下，半導體行業景氣度呈現複蘇趨勢。
全球半導體銷售額同比增速與費城半導體指數
（觀點及圖片來源：萬得資訊，華泰證券，截至2024.10.7）
展望未來，在國內消費電子等需求持續修復的背景下，半導體產能利用率有望保持提升趨勢，帶動其業績有望保持穩步複蘇態勢。基於此，通過持有國聯安半導體ETF（512480）來高效佈局半導體核心領域，無疑是值得考慮的選擇。對於場內ETF出現漲停買不進的情況，如果投資者強烈看好指數的後市表現，可以考慮場外申購半導體ETF聯接基金（A類007300、C類007301）。
流動性改善，科技股迎來價值重估
在節前的“奇蹟5日”中，創業板指與科創50等代表科技成長的指數呈現了令人側目的“暴力增長”。實際上，觀察曆史表現可以發現每一波大行情啟動，科技股往往會率先受到資金的追捧。同時，一系列利好政策往往能較好地提升市場資金的流動性，科技股或將迎來一次價值重估。
業內人士認為，在大力發展新質生產力的政策引導下，伴隨著市場風險偏好的回暖，疊加海外科技股源源不斷的映射效應，科技製造創新領域的關注度有望持續提升。（觀點來源：財聯社，2024.9.30）
此時，不妨通過國聯安科創 ETF（588180）或國聯安創科技ETF（159777）深耕硬核科技，把握成長行情。
政策組合拳利好頻來，金融扛起牛市大旗
曆史不會簡單地重複，但其“韻腳”值得反複琢磨。
回顧2005-2007、2008-2009、2014-2015、2019-2021四輪牛市，券商股漲勢最為顯著，是行情的主要助推器。
曆史四輪大級別券商行情回顧
（圖片及觀點來源：萬得資訊，截至2024.10.7）
進一步觀察，每一輪“券牛”的開啟都伴隨著利好政策的密集出台，而當下或許正是“情景重現”——就在近期，中央政治局、國務院相關部委密集召開會議，針對當前資本市場、房地產以及經濟的問題，推出了一攬子超預期的利好政策。
天風證券認為，“市場交投活躍度提升並改善券商基本面”的邏輯迅速得到市場認可。隨著券商板塊的行情演繹如火如荼地推進，投資者不妨通過相關ETF基金，如國聯安證券ETF（159848）快速上車，分享未來成長紅利。
旅遊火爆刺激消費活力持續釋放
短期來看，傳統的國慶出遊旺季疊加近日來多座城市消費券刺激，消費板塊迎來了久違的小陽春。
從長期看，華泰證券認為：政策多線並舉有望提振消費信心，促進需求加快修復及釋放，如飲食板塊行情有望沿著資金回流→信心修復→基本面好轉的路徑漸次修復，消費板塊配置價值凸顯。（觀點來源：萬得資訊，華泰證券，2024.10.7）
想要積極參與消費領域投資的朋友們，不妨關注並持有國聯安消費50ETF（159670）。
投資正當時，多策略投資把握A股成長未來
中信建投認為隨著金融政策組合拳出台，市場情緒迅速脫離恐慌區，而當前高漲的投資者情緒，意味著A股市場已經進入了新階段，當下更應該以牛市思維做出投資決策。（觀點來源：《南方都市報》，2024.10.6）
此時，或迎來了以持有ETF產品來佈局中國資產的適宜時機。而在“趁手”的投資工具外，一些常見的ETF投資策略則能幫助投資人更好地行穩致遠：
Ø 定投分批入場：在固定時間買入固定份額或固定金額的ETF基金，投資者可以通過多次分批入場平滑持有成本，降低擇時干擾並平緩市場風險。
Ø 輪動策略：A股受熱點、主題等多種因素驅動，同一時間段內不同行業之間的收益率差異可能非常大，並且行情的切換也較為迅速。為捕捉結構性機會，輪動策略是一種較為有效的方式：根據不同行業的區間表現差異性進行輪動配置，力求能夠抓住區間內表現較好的行業、剔除表現不佳的行業。
