獲利回本後，如何做好下一步投資規劃？

國慶節前的一系列增量政策組合拳落地後，A股市場迅速回暖。本以為遙遙無期的回本之日這麼猝不及防的來了，當然也帶來了新的煩惱：現在要賣嗎？賣了會不會錯過後面的大漲？

在投資中，我們都希望買在最低點、賣在最高點。但在瞬息萬變的金融市場里，沒有一類資產是持續上漲或下跌的，即便是對於專業投資者來說，都很難精準踩中節奏。獲利回本後，該如何做好下一步投資規劃呢？

回本，是賬戶複盤的最佳時機

• 該拿多少錢投資？我的消費和家庭支出水平是怎麼樣的？未來工作發展和勞動收入大致情況如何？除去日常生活和應急金，大概有多少錢可以拿來進行長期投資？

  如果目前投在股票和偏股型基金里的錢，是用來應對未來5年之內日常剛需消費的，可以考慮贖回部分，把自己從“過度投資”的狀態中調整出來，確保投資用的是真正的“閑錢”。

• 盤點自己當前的所有投資，各類資產的比例各是多少？自己的風險承受能力是多少，股票倉位是否過高？

  通過正規的金融服務平台進行投資者適當性測評和“組合診斷”，結合市場情況重新審視自己的風險偏好，深入瞭解自己的持倉“全貌”和投資框架。

• 搞清楚當前的持倉，哪些投資品是真正深入瞭解、可駕馭的？是否清楚理解以往投資的盈利/虧損是怎麼產生的？

  例如主題和行業基金，需要具備較高的認知和專業投資知識，有些還需要投入大量的時間進行研究，這類品種則可以結合自身情況考慮是否在回本之後清倉。

判斷基金去留，可以從以下方面評估

1．業績表現如何？

比基準：主動基金的及格線是戰勝指數，可以用過去3年期和5年期的業績和相應的指數進行對比，看是否戰勝了指數。

看同行：把基金與實際投資範圍相似的同類基金進行對比，看是否戰勝了同行。

2．業績從哪來？

如果用更專業的評估方式，就是拆分瞭解產品之前的收益來源：錢到底是怎麼賺來的，是押對了行業賽道，還是選股能力突出？

業績歸因可以幫我們粗略地分解一隻基金的收益來源，看過去3、5年這隻基金的主要收益是來自押對賽道（行業配置）還是選對股票（個股選擇）。根據業績歸因考慮該類資產是否具備長期投資的價值，自身是否能夠駕馭？

整體評估下來，如果目前的持倉還不錯，就可以繼續持有，如果發現產品不太合適，就應該果斷賣出。

回本是我們進行複盤和組合調整的一個好契機，對於投資者來說，最重要的是找到自己投資中的“錨”，更加全面地去評估自己的投資目標、方向、持倉水平、標的，合理管理投資組合，才能在市場的漲跌中遊刃有餘。

內容來源：晨星投資說