本輪行情是反彈還是反轉？“聰明錢”持倉路徑曝光！半島局勢驟緊，國防軍工ETF（512810）獲資金連續淨申購
今日（10月15日）三大指數集體回調，滬指險守3200點，全市場超4400只個股下跌，滬深兩市成交額達1.63萬億元，基本與昨日持平，連續第7個交易日突破1.5萬億元。
值得注意的是，北京時間10月15日淩晨，美聯儲官員最新發聲，未來降息需要“更加謹慎”，並暗示，未來降息幅度將小於9月份的大幅降息，這進一步增加了美聯儲11月降息25個基點的概率。或受相關擾動，港股三大指數均跌超3%。
9月24日行情啟動以來，經曆一段時間強勢反彈後，A股與港股均呈現震盪走勢。“本輪行情是反彈還是反轉？”該話題引發廣泛討論。
多家外資機構普遍認為，前期獲利了結資金或導致了市場回調，隨著A股吸引力顯著提升和外資的持續流入，A股或仍存上行動力。
廣發證券指出，從股市表現來看，目前各大主流指數已經站上年線（技術牛熊分界線），股市或已進入技術性牛市。展望未來，隨著積極財政政策和寬鬆貨幣政策共同配合，預計會進一步提振投資者信心，增強股市風險偏好，這次的反彈很可能會隨著逆週期政策的加碼與護航，演變成慢牛行情。
盤面上，重點關注三個盤中逆市活躍的方向：
1、朝韓局勢升級，國防軍工板塊全天獲主力資金淨流入60.31億元，霸居31個申萬一級行業斷層第一！ ETF資金同步加碼！國防軍工ETF（512810）已連續6日獲資金淨申購，合計金額超1.1億元，最新份額達5.66億份，創上市8年來新高！
2、華為終端官宣，新品發佈會定檔下週，華為概念股盤中領跑市場，信創ETF基金（562030）場內價格最高漲近3%；
3、跨境支付概念逆市走強，金融科技ETF（159851）全天大部分時間保持活躍，場內價格一度上漲4%，尾盤跳水翻綠，收跌2.15%，成交額達4.12億元，量能再創新高！
消息面上，北向資金三季度持股數據新鮮出爐，北向資金持股市值暴增近5000億元，創近4個季度新高。這是滬深港通信披機制調整後，北向資金季度持股數據的首次亮相。作為“聰明資金”的代表，恰逢國慶前後的A股市場的一輪上漲行情，北向資金的持倉變動備受關注。
根據測算，8月16日以來，北向資金增持金額居前的行業主要涵蓋高股息、TMT以及大消費板塊。15個行業增持金額超過10億元，電力設備、食品飲料、銀行位居前三，增持金額分別為143.96億元、126.18億元、120.92億元。另外，醫藥生物、非銀金融、公用事業3個行業增持金額均超過50億元。
配置方面，廣發證券建議投資者在行業選擇方面採取杠鈴策略，以捕捉市場中的結構性機遇，並實現風險與收益的均衡。具體而言，投資者可以將目光投向計算機、電子、國防軍工、通信以及金融科技領域，往往能夠帶來較高的增長潛力。同時，建議關注具有高股息特性的板塊，如銀行、建材、煤炭、傳媒等行業機會。
【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊國防軍工、信創、金融科技等幾個主題板塊的交易和基本面情況。
一、【半島局勢驟緊，軍工盤中異動，國防軍工ETF（512810）放量溢價！超60億主力資金火速進場】
國際局勢升級，國防軍工板塊盤中走強，國防軍工ETF（512810）一度上探1.5%，尾盤隨大市走低，場內收跌0.69%，跑贏大盤。滬指今日收跌2.53%，創業板指數跌3.22%。
交投方面，國防軍工ETF（512810）繼續放量，成交9916萬元，午後溢價明顯，顯示買盤資金相對強勢，結合成交放量來看，或有大額資金介入。
成份股方面，國防軍工ETF（512810）覆蓋的80只軍工龍頭股跌多漲少，軍工電子、地面兵裝局部逆市飆升，華力創通、雷電微力20CM漲停，中船應急漲16.47%，長城軍工尾盤10%漲停。權重股中國船舶、中國重工、中航沈飛、中航西飛等大幅收跌。
國防軍工板塊盤中緣何異動？今日朝鮮半島突發，朝韓局勢或升級。近期來看，國防軍工行情及交投活躍度顯著提升，也可能與國際形勢日趨緊張相關。長城證券研報指出，伴隨市場風險偏好提升，地緣政治事件對國防軍工行情的刺激有效性或大幅提升。
主力資金動向印證板塊人氣升溫，今日國防軍工行業（申萬）主力淨流入逾60億元，霸居全行業斷層首位，淨流入額是第二名傳媒行業的3倍有餘。
ETF資金同步加碼！數據顯示，截至10月14日，國防軍工板塊代表性國防軍工ETF（512810）連續6日獲資金淨申購，金額合計超1.1億元，最新份額達5.66億份，創上市8年來新高！
強國必先強軍，軍強方能國安。多家券商機構認為，國防軍工行業有望成為邊際改善幅度最大的行業之一。
基本面上，今年以來多家公司披露新簽訂單，涵蓋雷達、通信、導彈等各領域，需求拐點或已來臨。此外，我國武器裝備在性價比上已具備較強的國際競爭力，軍貿市場有望進一步打開，實現“以軍貿養軍工”。
成長性上，國防軍工行業是新質生產力的典型代表，其中低空經濟、商業航天等細分領域有望成為行業新增長引擎。
估值維度，目前中證軍工指數PE估值62.3倍，處於10年來44%分位點，即低於近10年約60%時間區間，配置性價比凸顯。
就後市看法，華福證券表示，考慮到每年四季度均為終端客戶向中上遊供應商傳遞下一年度需求預期的時間階段，預計行業需求端有望於10月底迎來積極邊際變化，堅定看好國防軍工行業在三季報披露期前後整體表現。
把握國防軍工板塊投資機會，配置工具關注國防軍工ETF（512810），該ETF被動跟蹤中證軍工指數，成份股全面覆蓋“地面兵裝+航天軍工+軍工信息化+低空經濟+商業航天”等細分領域龍頭股，是一鍵投資A股國防軍工核心資產的利器。
二、【華為下週舉辦新品發佈會！信創ETF基金（562030）盤中漲近3%，機構：建議把握計算機行業高景氣度和底部機遇】
或由於華為官宣下週舉辦新品發佈會，今日早盤信創板塊延續昨日攻勢，華為概念股繼續領跑市場，午後雖然受大盤拖拽，漲幅收窄，但景嘉微仍領漲超6%，北信源漲逾4%，東方國信、浪潮信息、廣聯達漲超3%，恒生電子、天陽科技、開普雲等個股跟漲。
熱門ETF方面，重倉計算機板塊的信創ETF基金（562030）早盤逆市活躍，場內價格盤中漲近3%，後隨盤震盪走弱，尾盤墜入水面以下，收跌1．86%。
值得注意的是，信創ETF基金（562030）場內頻現溢價區間，收盤溢價率0．12%，顯示買盤資金較為強勢，或有資金逢跌進場佈局！事實上，上交所數據顯示，近5個交易日中，信創ETF基金（562030）有3日獲資金加倉，累計資金淨流入額458萬元。
從板塊漲幅來看，自9月24日行情啟動以來，截至今日，計算機板塊累計漲幅39.3%，霸居31個申萬一級行業首位，而計算機板塊是信創ETF基金（562030）標的指數中證信創指數的第一大重倉行業，截至今日，權重占比為86.3%。
消息面上，華為終端今日官方宣佈，華為原生鴻蒙之夜暨華為全場景新品發佈會將於10月22日19點正式召開。作為獨立於Android和iOS的第三大移動操作系統，純血鴻蒙已於10月8日正式開啟公測，多數主流應用已完成適配並上架華為應用市場。
根據華為的計劃，HarmonyOS NEXT將於今年四季度正式商用。作為華為的自研操作系統，HarmonyOS NEXT拋棄了Linux內核及安卓開放源代碼項目（AOSP），在實現自主可控的基礎上深度融合AI能力，進一步提升了安全性。中信證券表示，看好鴻蒙OS的滲透率提升及軟件生態加速成型，鴻蒙生態合作夥伴有望迎來發展機遇。
政策面上，週六重磅會議，以化債為代表的財政政策支持有助於緩解地方財政壓力，進而進一步加大對IT基礎設施及相關應用的支持。國泰君安表示，科技的賦能能夠更好的提升對於不良資產資產包的定價準確性和提升回收率。關注化債對於金融IT、信創、政務IT三個方向的積極影響。
展望後市，中信證券指出，持續看好在“結構性需求亮點”和“科技創新”兩大主線下的投資機遇，同時兼顧“順週期”邊際變化，推薦把握計算機行業高景氣度和底部機遇。建議關注三個細分方向：
（1）存在結構性需求亮點的信創、數據產業鏈、財稅IT、低空經濟等領域；
（2）AI創新落地引領的供給創新，重點關注國產算力和強映射應用的新機遇；
（3）順週期板塊邊際變化下的金融IT、地產和建築IT、網絡安全等細分領域。
“信創藍海，指選龍頭！”，展望全球局勢，地緣政治因素擾動，逆全球化趨勢加劇，自主可控需求迫切，從國家安全、信息安全、產業安全的角度來講，信創領域，均有國家大力扶持和企業加速發展的必要性。看好信創板塊發展前景的投資者，建議特別關注信創ETF基金（562030）。公開資料顯示，信創ETF基金被動跟蹤中證信創指數，彙聚信創龍頭，指數具備高成長、大空間特性，可一鍵投資信創產業鏈核心環節。
註：信創ETF基金（562030）跟蹤的中證信創指數近5個完整年度的漲跌幅為：2019年，57.8%；2020年，16.78%；2021年，-2.5%；2022年，-23.33%；2023年，-3.12%。
三、【午後驟變！宇信科技炸板，金融科技ETF（159851）翻綠跌逾2%量能新高！機構：金融IT仍有望引領反攻】
受地緣衝突因素影響，大盤午後驟變，金融科技板塊整體隨大市回落，移動支付方向表現仍相對較強。熱門個股方面，宇信科技尾盤炸板收漲15.38%，潤和軟件早盤衝擊漲停午後跳水翻綠，四方精創全天高位震盪收漲逾11%，拉卡拉、新國都、新大陸等多股跟漲超2%。
熱門ETF方面，金融科技ETF（159851）早盤低開高走，場內價格一度上漲4%，午後翻綠收跌2.15%，全天振幅超8%，成交額達4.12億元，量能再創新高！資金面上，值得注意的是，金融科技ETF（159851）昨日再獲6227萬元資金增持，近5日累計吸金6.79億元！
移動支付方面，消息面上，銀聯國際與越南國家支付公司（NAPAS）近日在河內簽署合作備忘錄，約定深化二維碼跨境互聯互通合作，推動銀聯二維碼錢包和越南本地錢包在對方網絡掃碼支付。
光大證券認為，移動支付行業的市場空間廣闊。預計全球跨境支付市場的年復合增長率將保持在6%—8%之間，2028年達到近200萬億美元的市場規模。隨著金磚國家支付系統的上線和CIPS的進一步推廣，中國的跨境支付企業將迎來更大的發展空間和更多的國際合作機會。
時間拉長看，儘管短期劇烈波動，但金融科技在本輪反彈行情中仍表現突出。金融科技ETF（159851）標的指數8月28日創下2018年10月以來新低，截至10月15日，該指數區間已累計反彈幅度仍超81%，同期上證指數、滬深300指數則分別上漲12.38%、16.66%，依舊大幅領跑市場。
來源：Wind，統計區間2024.8.28-2024.10.15。中證金融科技主題指數2019-2023年年度漲跌幅分別為：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%。指數過往業績不預示未來表現。
中長期投資邏輯來看，多機構指出，金融科技彈性十足，對流動性改善反映迅速。目前內外資增量資金入市，成交活躍度顯著提升，利好金融科技板塊。C端平台有望實現活躍投資者數量及付費的提升，或者實現流量的正向循環。B端看，金融IT供應商有望受益於券商對於IT投入的增加。
從後市修復性來看，民生證券表示，考慮到近期政策端仍在持續發力，後續金融IT仍然有望引領市場繼續反攻，建議關注四大方向：①直接受益於市場成交量大幅躍升的互聯網金融IT廠商；②受益於金融信創與金融機構基本面持續改善的金融IT廠商。③持續受益於後續政策端發力，同時業績基本面韌性十足的財稅IT方向。④低估值同時或將受益於消費預期改善的支付IT。
多角度把握金融科技機會，建議重點關注金融科技ETF（159851） 。橫向對比來看，據交易所數據，截至10月15日，金融科技ETF（159851）最新基金份額為10.65億份，預估規模為13.73億元，在同類產品中規模優勢突出。交投上，金融科技ETF（159851）近半年場內日均成交額超3000萬元，在同類產品中流動性優勢突出。
數據來源：滬深交易所、中證指數公司、Wind、華寶基金等，截至2024.10.15。
註：需要特別提醒的是，近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現，基金投資可能產生虧損。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。
風險提示：國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.12.26；信創ETF基金被動跟蹤中證信創指數，該指數基日為2017.12.29，發佈於2012.12.21；金融科技ETF被動跟蹤中證金融科技主題指數，該指數基日為2014.6.30，發佈於2017.6.22。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，國防軍工ETF（512810）、金融科技ETF（159851）、信創ETF基金（562030）風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者。適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。
