LPR如期下調，“科技牛”引爆市場！國防軍工站上C位，金融科技ETF（159851）翻倍上攻！
繼上週五（10月18日）“硬科技”引領A股打響了一場漂亮的反攻戰，今日（10月21日）“科技牛”繼續演繹，截至收盤，創業板綜、科創50指數雙雙漲超2%，表現顯著優於大盤。兩市成交額連續第二日突破2萬億元，環比放量。
市場預期本輪牛市的第二波行情已經開啟，與第一輪不同的是，科技方向，尤其是科創板、創業板中的“20cm”標的有望成為此次資金追逐的主要方向。
盤面上，衛星互聯網、低空經濟、航天軍工全線爆發，國防軍工ETF（512810）放量摸高5.75%；半導體早盤帶頭猛攻，中芯國際盤中首次突破百元大關，電子ETF（515260）場內價格一度飆漲超6%；金融科技領域熱點頻出，移動支付接棒發力，金融科技ETF（159851）場內價格再漲2.57%續刷上市新高，其標的指數自8月28日低點以來已實現翻倍上漲！
為什麼此次行情科技有望成為領漲主線？
- 首先，上週五高層明確定調，“推進中國式現代化，科技要打頭陣”，不僅將科技的重要性提到戰略高度，也為科技股的上漲提供了堅實的邏輯支撐；
- 其次，繼此前央行釋放積極信號，今日LPR下調已如期落地，5年期、1年期均下調25個基點，寬鬆的貨幣環境有利於降低企業融資成本，顯著利好成長板塊估值擴張。
- 第三，經過前期快速上漲，基本面邏輯的重要性提升，作為高成長性行業，科技板塊具備較高的業績彈性。
從曆史經驗來看，每一輪牛市往往都伴隨著科技板塊的強勢表現。特別是在當前中國經濟面臨轉型升級的大背景下，科技行業作為新經濟增長點的重要支撐，其地位愈發凸顯。
國金證券表示，關注第二輪行情機會，結構是“科技牛”；此外，地方化債等一系列政策有利於修復銀行資產質量，亦有利於“中字頭”等紅利資產的繼續演繹。
【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊國防軍工、金融科技、電子三個板塊主題的交易和基本面情況。
一、【利劍出鞘，國防軍工站上C位！成份股滿屏漲停，國防軍工ETF（512810）放量摸高5.75%！標的指數近1月累漲超35%！】
地緣刺激疊加科技東風，國防軍工板塊今日領漲兩市！中證軍工指數80只成份股漲幅中位數超4%，12股漲超10%，其中亞光科技、新雷能封死20CM漲停板，光啟技術、中國衛星、鴻遠電子等7股10%漲停。
國防軍工ETF（512810）被動跟蹤中證軍工指數，午後一度摸高5.75%，而後震盪回落，截至收盤場內仍大幅收漲4.23%報1.233元，創2023年7月19日以來價格次高，日線三連陽！場內交投連續第3日放量，全天成交1.37億元，刷新年內次高紀錄。
國防軍工板塊拐點到了？行情、人氣、事件催化等多維度釋放積極信號。
1、強勁反彈！中證軍工指數近期領跑大市
行情方面，國防軍工ETF（512810）跟蹤的中證軍工指數近1周、近1個月、近半年區間漲幅均大幅領先滬指、滬深300、中證500等主要指數，其中近1個月累漲35.6%，跑贏滬指16個百分點。
註：中證軍工指數2019-2023年年度曆史收益分別為：22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，指數回測曆史業績不預示指數未來表現。
2、人氣飆升！國防軍工板塊周成交額創曆史新高
上週（10月14日-18日），國防軍工板塊（申萬）成交額達3401.60億元，周成交額創出曆史新高！這意味著市場對國防軍工行業的信心和關注度迅速提升，意味著國防軍工行業從市場舞台邊緣重新回到了聚光燈下的主舞台。
3、催化不斷！多重熱點刺激軍工行情
宏觀層面，10月17日高層視察時對火箭軍作出重要指示，宏觀層面的指引有望給行業需求複蘇帶來確定性方向。
中觀層面，局勢日趨緊張，“利劍”已出鞘。在當今複雜多變的國際形勢下，我國的國防支出仍有較大增長空間，未來或將長期高於GDP增速。
微觀層面，中航電測日前公告上調關聯交易金額，其中採購商品及接受勞務預計金額由2億上調至320億，或表明軍工板塊需求端複蘇已在進行中。近期中航電測大漲，今日漲4.54%股價再創曆史新高。
把握國防軍工板塊反轉機遇，配置工具關注國防軍工ETF（512810），該ETF被動跟蹤中證軍工指數，成份股全面覆蓋“地面兵裝+軍工信息化+低空經濟+商業航天”等細分領域龍頭股，是一鍵投資A股國防軍工核心資產的利器。
【二、華為鴻蒙、移動支付連番引爆！金融科技ETF（159851）再漲2.57%續刷上市新高，標的指數翻倍增長！】
今日金融科技板塊全天震盪走高，移動支付概念批量漲停爆發！截至收盤，北交所個股艾融軟件再度斬獲30CM漲停，新晨科技、新國都20CM漲停，京北方10CM漲停，拉卡拉、四方精創、潤和軟件等3股漲超10%！
熱門ETF方面，金融科技ETF（159851）場內再度大漲2.57%續刷上市新高，日線四連升！全天換手率超28%，成交額達4.89億元，場內交投維持高度活躍！火熱行情吸引資金目光，數據顯示，金融科技ETF（159851）近10日獲9億元資金增持，最新基金份額達12.04億份迭創新高！
熱門題材方面，今日移動支付概念接替華為鴻蒙助力金融科技上行！消息面上，第十六屆金磚峰會將於10月22日至24日舉行。會議將全面推出BRICSPAY支付系統，這一新支付系統的推出預示著全球經濟格局可能發生重大轉變，加速去美元化進程，中國的跨境支付企業將迎來更大的發展空間和更多的國際合作機會。
同時，跨境支付領域也迎來了多重利好消息。銀聯國際與越南國家支付公司（NAPAS）在河內簽署合作備忘錄，深化二維碼跨境互聯互通合作。此外，中國也表示願同東盟積極推進基建合作，加強對接跨境支付系統，擴大本幣結算規模，進一步推動跨境支付行業的發展。
華西證券認為，今年跨境收付金額增速可期，跨境支付將迎來百萬億級別市場！隨著金磚國家支付系統的建立，跨境支付在國際貿易和金融領域中的重要性日益凸顯，受益於金磚國家間的貿易增長，中國跨境支付業務有望迎來重磅利好。移動支付企業利用自身在跨境支付領域的優勢有望迎來機遇。
複盤來看，近期互聯網證券、華為鴻蒙、移動支付連番引爆，金融科技指數已翻倍增長！Wind數據顯示，金融科技ETF（159851）標的指數8月28日創下2018年10月以來新低，截至10月21日，該指數區間已累計反彈幅度已超106%，同期上證指數、滬深300指數則分別上漲14.72%、19.06%，大幅領跑市場。
來源：Wind，統計區間2024.9.24-2024.10.21。中證金融科技主題指數2019-2023年年度漲跌幅分別為：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%。指數過往業績不預示未來表現。
特別提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。
展望金融科技板塊後市，“金融”和“科技”兩大屬性共振，金融科技仍有望持續引領反攻行情：
1、政策面上，證監會將進一步加強金融科技創新引領，推動資本市場高質量數字化轉型。
2、基本面上，機構認為資本市場流動性改善利好金融科技及互聯網證券基本面改善。
多角度把握金融科技機會，建議重點關注金融科技ETF（159851） 。資料顯示，金融科技ETF（159851）被動跟蹤中證金融科技主題指數，指數“300”開頭的創業板成份股權重及“688”開頭的科創板成份股權重合計超60%，指數彈性更大，指數覆蓋了華為鴻蒙、互聯網證券、金融信創、金融IT、移動支付等熱門主題，與經濟反轉更相關。
【三、革命性突破？英偉達nGPT使AI速度暴增20倍！一基雙拚“半導體+消費電子”的電子ETF（515260）盤中飆漲超6%】
半導體或成科技反彈“急先鋒”，今日盤中，半導體板塊一度漲超9%，閃耀全場！彙聚半導體+消費電子行業龍頭的電子50指數亦有靚麗表現。截至收盤，中芯國際領漲超8%，海康威視、滬矽產業聯袂漲逾6%，景嘉微、聞泰科技、歌爾股份攜手漲超5%，三安光電、華勤技術、華潤微、東山精密等個股大幅跟漲。
圖：電子ETF（515260）標的指數（電子50指數）漲幅前10大成份股
熱門ETF方面，一基雙拚“半導體+消費電子”的電子ETF（515260）早盤震盪上攻，場內價格盤中一度飆漲超6%，午後漲幅逐步縮窄，收盤仍勁漲1.51%，全天成交額3636.41萬元，交投較為活躍。
資金面上，主力資金大舉湧入電子板塊。Wind數據顯示，電子板塊全天獲主力資金淨流入71.5億元，高居31個申萬一級行業第二位！
消息面上，英偉達的最新研究有望徹底改寫AI未來。英偉達nGPT重塑Transformer，AI訓練速度暴增20倍！並且文本越長，加速越快。此外，晶圓代工龍頭台積電上週發佈2024年三季度業績報告，全面超出市場預期，顯示半導體芯片景氣回升。
半導體方面，據世界半導體貿易統計組織彙總的數據顯示，全球半導體市場在8月份表現出強勁的增長勢頭，銷售額達531億美元，同比增長約21%，創8月份單月銷售額的曆史新高。自2023年11月以來，全球半導體單月銷售額持續10個月保持同比增長趨勢，顯示出全球半導體市場的持續複蘇。
消費電子方面，9月上旬，蘋果、華為同時進入新品發佈週期，同台競技！其中華為“三摺疊”手機“首發即斷貨”，想嚐鮮“三摺疊”的消費者需要加價才能入手；天風證券預測，蘋果iPhone 16全年銷量或逼近9000萬部。據Canalys統計，至今年二季度末，蘋果以51%的份額在AI手機市場中“一騎絕塵”。
天風證券認為，近期一攬子增量政策陸續發佈，或提振終端電子消費品需求，帶動產業鏈超預期。複盤半導體曆史，大週期的啟動往往伴隨著重大事件發生，本次國內增量政策如果對消費端產生有效的刺激，將有望讓全產業鏈對半導體需求預期上調，成為本輪週期上行的推動力之一，看好國內半導體需求在增量政策後的表現。
基本面強才是真的強！截至10月15日，電子ETF（515260）標的指數（電子50指數）50只成份股中，已有6家上市公司發佈三季度業績預告，其中韋爾股份預計淨利同比暴增5倍；滬電股份、海光信息、浪潮信息、北方華創、立訊精密預計淨利實現兩位數增長！
國信證券指出，伴隨著市場“政策底”的形成，硬科技板塊在“穩增長與調結構並重”的政策取向中，兼具了“經濟順週期”和“新質生產力”的雙重特徵，半導體或成為市場共識度居前的行業板塊。在情緒面之外，半導體在近2年的下行週期里完成了較為充分的去庫存和供給側出清，如今在AI算力需求的邊際拉動下、在新一輪終端AI化的創新預期中，行業有望迎來具備較強持續性的上行週期。
佈局工具上，電子ETF（515260）緊密跟蹤電子50指數，覆蓋半導體芯片和蘋果產業鏈，截至二季度末，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆蓋AI芯片、消費電子、汽車電子、5G、雲計算等熱門產業龍頭公司，一鍵佈局A股電子核心資產。看好消費電子和半導體發展機遇的投資者，或可重點關注。
特別提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。
數據、圖片來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.10.21。
風險提示：國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.12.26；金融科技ETF被動跟蹤中證金融科技主題指數，該指數基日為2014.6.30，發佈於2017.6.22；電子ETF被動跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發佈於2009.7.22。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估國防軍工ETF（512810）、金融科技ETF（159851）、電子ETF（515260）風險等級均為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。
