場外配置A股核心資產工具“上新”，摩根中證A500ETF聯接基金今日發行！
Wind數據顯示，截至2024年10月22日，摩根中證A500ETF（560530）近六個交易日累計淨流入金額超過了14.28 億元，總規模達到了34.40億元，最新份額為34.73億份，較成立時增加了73.66% 。
為滿足投資者更好的配置A股優質資產，在摩根中證A500ETF於10月15日成功上市的同時，摩根中證A500ETF聯接基金（A類代碼：022436，C類代碼022437）也於同一天正式上報，用時不到4天即獲批，成為首批獲批的中證A500ETF聯接基金，有望為市場引入更多的活水。
ETF聯接基金，間接投資ETF的“橋樑”
相對而言，很多投資者或許對ETF更熟悉，但對ETF聯接基金可能還不是瞭解，其也是一種普通的開放式基金，可以說是場外投資者間接投資ETF的“橋樑”。
在投資策略上（以股票ETF為例），股票型ETF直接投資標的指數成份股，以實現對指數走勢的跟蹤。但ETF聯接基金卻不一樣，其是將絕大部分基金資產投資於目標ETF，通常比例不低於基金淨資產的90%，力爭來跟蹤目標ETF走勢，從而間接實現對標的指數的跟蹤。此外，通常還會預留不少於5%的高流動性資產，以應對投資者的日常申贖。
因此，ETF聯接基金和ETF的投資目標是一致的，都是為了實現對目標指數的跟蹤，它們在走勢方向、風險收益等方面，有著非常相似的特徵，但同時也存在不少明顯的區別。
一般來講，ETF聯接基金參與方式更為便捷，可以像普通開放式基金一致，在基金公司、代銷平台等渠道申贖，一般為1元起購，是按照交易日當天的淨值成交。而ETF屬於場內基金，交易可以像股票一樣在二級市場交易，需要在通過證券公司開設證券賬戶，最小交易單位為1手；同時又可以進行申購和贖回，門檻一般較高，通常為50萬份或100萬份。
ETF聯接基金作為重要的指數投資工具，具有參與門檻低、便捷等優勢，可以較好的滿足場外普通投資者跟蹤指數的投資需求，也方便投資者進行定投業務，這也是摩根中證A500ETF聯接基金設立的初衷。
底層資產質量過硬，A股全新的標誌性寬基指數
作為被動型的指數基金，ETF聯接基金的投資價值具體如何，到底是否值得投資，核心還是要看底層資產的質量。只有底層資產質量過硬，才有可能夠為投資者創造較好的長期回報。
摩根中證A500ETF聯接基金跟蹤的是中證A500指數，該指數採用行業均衡選樣方法，從各行業選取500只市值較大證券作為指數樣本，以反映各行業具有代表性上市公司證券的整體表現，兼顧市值代表性與行業均衡性，有望成為A股全新的標誌性寬基指數。
優勢一：成分股實力強勁，龍頭價值凸顯
在選樣方面，中證A500指數篩選標準較為嚴格，綜合考慮了可投資性、ESG評分、行業龍頭、互聯互通、市值等多個維度，可以說是更加科學的層層優選，最後所篩選出來的成分股大多為龍頭企業，比如說貴州茅台、寧德時代、中國平安、招商銀行、長江電力等。
數據來源：wind，截至2024.10.18。上述個股僅為舉例說明，無特定推薦之意，並可能根據指數編製方案調整。
這些個股有著相對優異的基本面，龍頭價值凸顯，具有較強的盈利能力，是A股的優質核心資產。Wind數據顯示，中證A500指數以不足10%的A股數量，覆蓋了A股市場54%的總自由流通市值，貢獻了近70%的歸母淨利潤。
成分股數量、市值、歸母淨利潤在A股占比
數據來源： wind。成分股數量占比及自由流通市值占比數據截2024.9.30；歸母淨利潤占比數據截至2023.12.31。
優勢二：側重“新質生產力”，更具活力
在編製方案上，與傳統的寬基指數不同，中證A500指數不單以市值選擇成分股，與國際理念接軌，進行了“行業中性”處理，採用行業均衡的選樣方法，同時對具有高成長性的行業賦予了更高的權重，納入了更多的新興行業，成長能力更強。
Wind數據顯示，截至2024年10月18日，在中證A500指數中，代表“新質生產力”的工業、信息技術、醫藥衛生、通信服務等行業的占比較高，權重分別為22.04%、14.76%、7.66%和6.06%，它們所占的權重合計為50.52%，而這些行業在滬深300指數中所占的比重之和僅為42.02%，因此能夠全面的刻畫經濟發展結構變化與產業轉型升級，實現了“核心資產”與“新質生產力”的雙輪驅動。
數據來源：中證指數公司，截至2024.10.18。行業分類標準為中證一級行業。
優勢三：長期曆史表現更優異
由於精選的成分股大多是行業龍頭，且有著較高的成長性，因此中證A500指數有著相對較好的曆史表現。Wind數據顯示，截至2024年10月18日，中證A500指數自基日以來的年化收益率8.24%，明顯高於同期的中證800、滬深300、上證指數等寬基指數。
中證A500長期表現較好，基日以來年化收益率高於A股主要寬基指數
數據來源：wind，截至2024.10.18。中證A500指數的基日為2004年12月31日，基點為1000點，指數過往業績不預示其未來表現，也不構成對基金業績表現的保證。中證A500指數2019、2020、2021、2022、2023年的年度收益率分別為36.00%、31.29%、0.61%、-22.56%、-11.42%。
綜合來看，中證A500的編製理念更為合理，同時考慮了行業均衡、ESG評級、互聯互通等方面，精選的成分股實力強勁，且“新質生產力”行業占比高，實現了“核心資產”與“新質生產力”雙重兼顧。緊密跟蹤中證A500指數的摩根中證A500ETF聯接基金（A類代碼：022436，C類代碼022437），其管理費和託管費合計約0.20%（摩根中證A500ETF聯接基金費用設置摘自其《基金合同》，具體以產品法律文件為準。
），或是投資者佈局A股優質資產的又一重要工具，值得各位投資人重點關注。
此外，與摩根“A系列”ETF的分紅理念一脈相承，摩根中證A500ETF聯接基金設置了季度分紅評價機制，也就是在每季度最後一個交易日，會對基金相對業績比較基準的超額收益率以及可供分配利潤進行評價，在符合基金收益分配條件下可安排分紅。（分紅條款具體內容以基金合同為準）。
註：本文中“A系列”指摩根中證A50ETF及聯接基金、摩根中證A500ETF及聯接基金。
中證A50指數、中證A500指數（“指數”）由中證指數有限公司（“中證”）編製和計算，其所有權歸屬中證。中證將採取一切必要措施以確保指數的準確性，但不對此作任何保證，亦不因指數的任何錯誤對任何人負責。
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