華商基金鄧默、海洋“雙博士”強勢聯手打造核心資產新機遇
來源：《中國基金報》
中證A50指數還在蓄勢，新重磅寬基指數中證A500已然掀起新一輪熱潮。
繼前期10只中證A500ETF閃電問世後，10月18日又有25只中證A500場外指數基金快速獲批，其中包含4只中證A500指數增強基金，素以“主動管理”著稱的華商基金也在這一細分品類正式落子。
據瞭解，華商中證A500指數增強基金擬由兩位主動量化實力派鄧默博士和海洋博士強勢聯手。
在兩位基金經理看來，多項重磅政策出台顯著改善當前較低的風險偏好，為股市企穩向上提供基本面支撐，當前或為較好的權益配置窗口，中證A500指數為再次佈局我國核心資產提供新機遇。
華商基金落子中證A500指數增強
量化實力派掌舵 雙博士強勢聯手
中證A500指數產品正成為基金公司佈局意願強烈的一大品種之一。
10月15日，證監會網站顯示，超40只中證A500指數產品同一時間申報，其中22家基金公司上報中證A500指數增強基金。3天后，首批25只場外基金拿到批文，華商中證A500指數增強等4只增強指數基金在列。
作為主動管理能力一直在線的老牌公募基金公司，華商基金在量化投資領域也毫不含糊。
多年來，公司量化投資部自主研發數量化模型，打造系列選股策略，不僅在因子挖掘方面具有完善的挖掘、合成、回測、優化與風險控製體系，還積極擁抱最新技術，通過多模型多因子探索，構建大模型機器人。
特別是主動量化方面，結合量化數據客觀合理的特點以及主動投資的深度研究方法，發揮量化模型客觀理性的優勢和華商基金投研的主動管理優勢，已具備一定市場影響力，旗下多隻主動量化產品倍受投資者青睞。
據瞭解，華商中證A500指數增強基金擬由兩位量化投資實力派強勢聯手。
華商基金量化投資總監、量化投資部總經理鄧默為數學博士，是主動量化領域的知名老將，深耕投研超13年（13.3年證券從業經曆，其中4.3年證券研究經曆，9.0年證券投資經曆）。他的投資偏向均衡配置風格，堅持尋找長期週期性和短期約束條件下的結構性機會。在他看來，量化投資時量化模型和主觀思考的結合，因子是主觀邏輯下的量化呈現。投資過程中，會以量化模型為主線，通過成長、盈利等核心因子變化篩選行業和股票，並通過定量與定性分析相結合的方法，在不同價格場景下使用不同選股邏輯，掘金高景氣行業優質資產。
另一位擬任基金經理海洋同為博士出身，2017年3月加入華商基金，在多年投研一線的曆練中，致力於打造基本面研究與量化思維相結合的能力圈。他的投資為均衡偏成長風格，擅長行業比較與行業輪動，在前期研究工作中深度覆蓋過消費、科技、週期行業的量化增強和選股策略。在他看來，相比主動權益投資，量化更加關注整個組合的穩定性，因此，會著重考量標的的勝率和賠率。
據兩位基金經理介紹，中證A500指數是中證公司最新編製的大盤龍頭個股Beta指數，相對現行的大盤指數有自己獨特的編製規則。一是樣本數量擴展到500只，走勢更加穩健；二是充分的考慮到三級行業的分佈，優選各個行業的龍頭個股，使得行業配置更加平衡；三是優選ESG評分較高個股，最終會選出基本面質量比較好的細分行業龍頭。
“華商中證A500指數增強基金以主動和量化相結合，擁有華商基金量化投資部自己獨特的α特徵。管理過程中，將採用華商基金自主研發的量化增強選股策略，在保持對中證A500指數緊密跟蹤的前提下，通過多因子選股框架、行業輪動和比較框架等數量化方法及基本面分析進行積極的指數組合管理與風險控製，力爭實現超越業績比較基準的投資收益，謀求基金資產的長期增值。”
當前或是佈局權益窗口
華商基金固有資金自購2000萬
隨著9月底以來一系列重磅政策的釋放，A股市場迎來一波放量大漲行情，中證A500指數表現強勁。
據Wind統計顯示，截至2024年10月21日，中證A500指數自9月23日上市以來累計漲幅接近25%。
從估值角度來看，截至10月21日，中證A500指數PE估值約為14.54倍，處於過去十年曆史54.79%分位，估值比較合理，和全球其他市場主要指數相比估值也處於曆史相對低位。
華商基金錶示，央行多項重磅政策出台，對於穩定宏觀經濟、穩定市場預期具有重要意義，有望鞏固和增強經濟回升向好態勢，顯著改善當前較低的風險偏好，為股市企穩向上提供基本面支撐，當前或為較好的權益配置窗口，中證A500指數集合了全市場優秀的高質量龍頭企業，為再次佈局我國核心資產提供了新機遇。
對於未來市場，鄧默博士表示，四季度財政政策的發力助於實現全年經濟增長目標，相信在政策支持和基本面改善的預期下，指數有望進一步實現良性平穩的上漲。海洋博士認為，中長期來看市場仍處偏低的區間，未來存在繼續修復的空間。
值得一提的是，據最新消息，華商基金10月24日發佈公告顯示，華商基金基於對中國資本市場長期健康穩定發展的信心，將在近期運用固有資金2000萬元自購華商中證A500指數增強基金。
數據說明：華商中證A500指數增強基金的募集期為2024年10月25日至2024年11月14日。文中指數數據來自萬得信息、中證指數。華商基金最終認購申請確認結果以基金登記機構確認的結果為準。華商基金運用固有資金投資各基金的交易情況屆時詳見各基金定期報告。
截至2024.9.30，鄧默具有13.3年證券從業經曆（4.3年證券研究經曆，9.0年證券投資經曆）。鄧默曆任所管理產品：華商新量化靈活配置混合A：2015.9.9至今；華商量化進取靈活配置混合： 2015.9.9至今；華商動態阿爾法靈活配置混合：2018.2.23至今；華商紅利優選靈活配置混合：2019.3.8至今；華商品質慧選混合：2022.3.8至今；華商新量化靈活配置混合C：2022.7.7至今；華商量化優質精選混合：2020.10.28至2024.1.23；華商電子行業量化股票發起式：2019.9.17至2020.12.15；華商計算機行業量化股票發起式：2019.10.30至2020.12.15；華商大盤量化精選靈活配置混合：2015.9.9至2017.4.26。
截至2024.9.30，海洋具有7.5年證券從業經曆（6.8年證券研究經曆，0.7年證券投資經曆），海洋曆任所管理產品：華商量化優質精選混合：2024.1.3至今。
風險提示：華商中證A500指數增強型證券投資基金是一隻股票指數增強型基金，其預期風險與預期收益高於混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。同時，本基金主要投資於標的指數成份股及其備選成份股，具有與標的指數相似的風險收益特徵。本基金管理人承諾以誠實信用、恪盡職守、謹慎勤勉的態度管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。投資者購買基金時，請認真閱讀基金合同、招募說明書、基金產品資料概要等基金法律文件。以上內容僅代表基金經理投資理念，具體投資策略詳見基金法律文件。以上內容不代表投資建議，市場有風險，基金投資需謹慎。敬請投資者選擇符合風險承受能力、投資目標的產品。
