燃炸！北方稀土等8股漲停！有色龍頭ETF（159876）盤中猛拉5%，機構：成長為王，材料再啟航

今日（11月1日），有色金屬板塊漲勢如虹，截至發稿，釩鈦股份、北方稀土、西藏礦業、廣晟有色、中國稀土、北方銅業、盛和資源、廈門鎢業8股漲停，騰遠鈷業漲超9%，馳宏鋅鍺、中礦資源等個股大幅跟漲。

熱門ETF方面，攬盡有色金屬板塊龍頭的有色龍頭ETF（159876）場內價格一度上探5.16%，現漲4.25%，盤中收複5日、10日、20日均線。

國泰君安表示，2024年以來有色板塊表現居前，但第三季度相對較弱，隨著內需提振和政策發力，有色金屬板塊有望加速修復。按細分方向來看：

銅方面，國泰君安指出，隨著消費電子行業複蘇，疊加國內加大人工智能和汽車電子等領域的發展，2023-2027年PCB產值增速有望達5.4%（其中服務器/數據存儲，汽車增速分別為13.5%和7%）。中長期看，銅礦供應偏剛性，供需錯配下銅價或呈上行趨勢，從而對覆銅板價格形成有力支撐。疊加政策加碼，相關公司有望在新一輪景氣週期內，實現內外市場共振下的成長新機遇。

稀土方面，國泰君安表示，隨著國內稀土指標從強供給釋放週期轉換到供給約束格局，疊加海外規劃增量多但實際放量緩慢，供給端約束成效初顯。而需求端，新能源車/風電需求延續增長，工業電機的設備更新需求有效抬升2025-2026年需求曲線，或接力新能源成為稀土的重要需求增長來源。再疊加機器人的應用場景擴張，2025年或再度開啟稀土磁材成長大年，錯配挺價可期。

公開資料顯示，按照申萬三級行業口徑，截至三季度末，有色龍頭ETF（159876）跟蹤的中證有色金屬指數中，銅、黃金、鋁是前三大重倉行業，權重占比分別為21.4%、18.8%、15.5%，合計占比超55%，稀土行業權重占比7．4%。有望受益於黃金大漲行情，也有望受益於大宗商品上漲週期。

數據、圖表來源：Wind，滬深交易所，華寶基金等

註：需要特別提醒的是，近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現，基金投資可能產生虧損。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

風險提示：有色龍頭ETF（159876）被動跟蹤中證有色金屬指數（930708.CSI），該指數基日為2013.12.31，發佈日期為2015.7.13，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。本文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。