可攻可守，浦銀安盛量化策略賦能，紅利主題再推新產品

國慶之後，股市行情再次進入新階段。隨著A股普漲暫告一段落，行情出現結構分化、波動加劇等特點。

當前投資者情緒漸趨冷靜，避險需求重新上升。但與七、月間相比，在管理層連續推出降息降準、存量房貸利率下調、創新型流動性工具等重要舉措支持下，貨幣政策與財政政策共振發力，中國經濟週期將有很大可能企穩回升，投資者對股市的長期信心已經改善。

在長期樂觀和短期避險情緒的共同作用下，投資者更追求相對低波的權益產品。紅利主題基金因其配置品種主要為具有一定安全墊，同時波動相對較小，但長期收益又有跑贏大盤可能性的高股息證券，持續受到市場關注。

11月7日，由浦銀安盛基金推出的浦銀安盛紅利量化選股混合型證券投資基金（A類：022488 ；C類：022489）開啟發售，這隻產品將主要投資於紅利主題相關上市公司，並通過量化投資方法，在有效控製風險的前提下，力爭實現基金資產的長期增值，將成為投資者應對市場波動的優選配置。

市場普遍認為，在今年的國九條中已經提出要“加大對分紅優質公司的激勵力度，多措並舉推動提高股息率。增強分紅穩定性、持續性和可預期性，推動一年多次分紅、預分紅、春節前分紅。”因此在未來一段時期，那些具備穩定賺取現金流能力的上市公司，大概率將加大分紅力度。

數據顯示，在無風險利率不斷下調的趨勢下，當前中證紅利指數成分公司的股息率已經達到4.83%。（數據來源：Wind，截至2024.10.20）

在力爭築牢“底倉”的同時，紅利資產的長期收益也可圈可點，在過去十年的大多數時間里，中證紅利指數的表現要好於滬深300等核心寬基指數。

在收益表現較好的同時，紅利資產還展現出更明顯的抗跌性。

具體來看，自2020年以來，中證紅利指數在過往四個完整年度中最大回撤皆小於滬深300指數。在2023-2020年期間，中證紅利最大回撤分別為 -13.04%、-16.26%、-15.43%、14.93%，同期上證指數最大回撤分別為-21.51%、-28.98%、-18.19%、-16.08%，紅利資產在波動行情中的持有體驗無疑更佳。（數據來源：Wind，截止2023/12/31）

據悉，雖然市場上可供選擇的紅利產品不在少數，但此次浦銀安盛基金推出的新產品將是這一領域相對較少的，運用量化策略開展投資佈局的基金。

這隻新基金將由浦銀安盛基金指數與量化投資部總監孫晨進掌舵，這位量化投資老將擁有13年量化投資研究經驗，9年基金投資管理經驗，積累了量化因子體系、事件投資體系、資產配置體系等一系列投資方法論，長期專注於探索指數增強、量化對衝、資產配置等量化領域的解決方案。

孫晨進表示，浦銀安盛基金量化策略的優勢是以人工智能技術賦能量化投資，運用多種AI模型來捕捉市場的超額收益。

“在AI技術賦能下，我們指數量化團隊通過深入的市場研究和數據分析，開發出適應不同市場環境的投資策略，包括資產配置、擇時、行業輪動、量化選股、事件驅動等，同一策略框架下堅持多模型的開發思路，比如行業輪動策略，既有截面行業輪動模型，也有時間序列行業擇時模型。量化選股領域，不僅關注傳統的多因子模型，擁有一個幾百個因子的大型因子庫，實時更新，實時評價。”孫晨進說，“這些因子被廣泛研究並證明能夠解釋股票回報的長期趨勢和異常表現。”

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