和你“債”一起|國泰利民安悅30天十問十答

01 當下時點，堅持配置債基的理由是什麼？

理由1 債基產品持續受到投資者青睞，規模增長較快

根據 Wind數據，截至2024年三季末，全市場債券型基金規模達10.26萬億元，較 2023年末增長13.5%。權益市場雖有回溫，但波動仍比較大，債基作為資產配置的重要品種，持續受到投資者青睞，規模增長較快。

理由2 拉長時間，債市偶有回調，整體穩健向上

回顧曆史，債市雖偶有回調，但短暫調整往往伴隨著較快修復，整體來看表現穩健向上。

（數據來源：Wind，數據截至2024/10/21，中證債券基金指數代碼為H11023.CSI。我國基金及指數運作時間較短，不能反映市場發展的所有階段，過往業績不代表未來。基金有風險，投資須謹慎。）

理由3 債基不同持有期的設置，為滿足投資者流動性需求提供多種選擇

債基在品種上有不同持有期的設置可供選擇。這其中，日開型債基允許投資者在每個交易日進行申購、贖回，此外還有30天、60天、90天持有期等，對每份基金份額設置最短持有期限。不同持有期的設置，使得投資者能夠根據自己的現金流情況，靈活安排閑錢投資。

02 國泰利民安悅30天適合什麼樣的投資者？

• 有資產配置需求的人群

通過配置一定比例的債券資產，力爭平滑組合波動與下行風險

• 有閑錢理財需求的人群

通過投資純債基金力爭獲取性價比更高的收益

• 對投資波動容忍度較低的人群

通過投資純債基金力爭實現財富穩健增值

03 國泰利民安悅30天採用什麼樣的投資策略？

國泰利民安悅30天組合主要精選高等級信用債，在嚴控信用風險，力求獲取相對穩定的票息收益；並綜合考慮市場流動性環境與收益率曲線形態，採取杠杆策略與騎乘策略以增厚組合收益；最後通過嚴控組合久期，力求控製組合市場以期風險。

（註：僅為擬任基金經理當前市場觀點，不代表基金未來長期必然投資方向，也不構成基金業績與未來表現的保證。基金有風險，投資須謹慎。） 

04 國泰利民安悅30天的擬任基金經理是誰？

擬任基金經理陶然，現任國泰基金絕對收益投資部總監助理兼現金管理團隊負責人、基金經理。

• 碩士研究生，CFA，13年證券從業經驗，6年投資管理經驗。
• 所負責的現金管理團隊在管產品規模3720億元，具備豐富的大資金管理經驗。 （規模截至2024年三季報）
• 對宏觀經濟、貨幣政策及大類資產的流動性、風險收益特徵有著深刻的研究和理解，管理多隻大規模貨幣及短債基金。

05 擬任基金經理的過往業績如何？

在管代表產品國泰利享中短債，曆史業績優異，持有人數眾多。

國泰利享A近1年、今年以來最大回撤均僅-0.10%，在全市場37只百億短債基金中均排名第1

（數據來源：Wind；數據截至：2024/10/31，業績已經託管行複核。1）國泰利享A同類排名來自海通證券短債債券型，具體為112/386；2）同類平均最大回撤根據萬得二級分類短期純債型基金算術平均統計，最大回撤排名統計自截至2024/10/31全市場基金規模合計100億元以上的短期純債型基金；3）累計持有人數為自產品成立以來全部份額的累計持有人數。我國基金運作時間較短，過往業績不代表未來。備註：國泰利享A自2019年至2024年上半年業績及業績基準業績如下：（成立日期2018/12/03，業績比較基準為80%*中債總財富（1-3年）指數收益率+20%一年期定期存款利率（稅後），陶然自2020/07/07管理至今，丁士恒自2020/05/15管理至今）：3.09%/3.39%，2.50%/2.37%，4.40%/3.27%，2.60%/2.49%，3.27%/2.59%，1.51%/1.76%；數據來源：產品定期報告，國泰基金，數據截至2024/6/30。）

06 國泰利民安悅設置30天持有期的意義何在？

國泰利民安悅30天設置30天最短持有期，對於基金經理而言，有助於在投資過程中提高資金使用效率，追求更高投資勝率。

對於投資者而言，有助於淡化短期市場波動影響，提升持有體驗，力求兼顧流動性與收益性需求。

07 國泰“利”系列短債曆史表現如何？

最大回撤	近1年 最大回撤	最大回撤修復天數
國泰利享A	-0.10%	3
國泰利優A	-0.10%	3
國泰利澤A	-0.22%	3
國泰利盈A	-0.19%	3
國泰利安A	-0.12%	3
國泰利享安益A	-0.16%	3

近1年債市波動，國泰旗下短債基金最大回撤修復天數均僅3天

（數據來源：Wind；數據截至：2024/10/31。最大回撤修復天數指最大回撤區間的結束日期淨值恢復到最大回撤區間的開始日期淨值之間的天數。我國基金運作時間較短，基金過往業績走勢不代表未來表現，其他基金業績不構成本基金業績表現的保證。）

08 國泰現金管理團隊的優勢有哪些？

國泰現金管理小組目前管理規模3720億元，產品涵蓋貨幣基金、短期純債基金、同業存單指數基金等。小組採取“統一策略，獨立管理”的協作模式，充分發揮各位成員的專業優勢，在管產品曆史業績優異，規模穩健增長。

國泰現金管理小組的核心優勢是能夠製定統一的資產配置策略並堅定執行。比如團隊提前預判到了2022年四季度的債市震盪調整，從而決定“進一步降低組合杠杆率，降低持券久期”，因此在該輪債市調整中，國泰現金管理小組所管理的產品波動率和回撤都控製的非常出色。回溯過往，2022年2-3月、6月底、9月底的債市波動中，國泰現金管理小組所管產品都平穩過渡，為持有人獲取了穩健收益。

（數據來源：Wind，規模數據截至2024年9月30日。）

09 國泰利民安悅30天的投資目標、業績比較基準和風險收益特徵是什麼？

• 投資目標：在注重風險和流動性管理的前提下，力爭獲取超越業績比較基準的投資收益。
• 業績比較基準：中債綜合全價（總值）指數收益率*90%+銀行活期存款利率（稅後）*10%
• 風險收益特徵：本基金為債券型基金，理論上其預期收益、預期風險高於貨幣市場基金，但低於混合型基金、股票型基金。

10 國泰利民安悅30天的產品費率如何？

（本基金對每份基金份額設置30天的最短持有期限，在最短持有期限內基金份額持有人不可就該份基金份額提出贖回或轉換轉出申請，自最短持有期限屆滿日起（含當日）基金份額持有人方可提出贖回或轉換轉出申請。以上內容摘錄自招募說明書，具體內容以招書等法律文件為準。）

國泰“利”系列軍團再添新將

國泰利民安悅30天持有期債券型基金

A類：022007  C類：022008

12月2日-12月20日 震撼發行

風險提示：本產品由國泰基金髮行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的保證。本基金為債券型基金，預期風險收益低於股票型和混合型基金，高於貨幣型基金。本基金對每份基金份額設置30天的最短持有期限，在最短持有期限內基金份額持有人不可就該份基金份額提出贖回或轉換轉出申請，自最短持有期限屆滿日起（含當日）基金份額持有人方可提出贖回或轉換轉出申請。投資有風險，投資者在進行投資決策前，應仔細閱讀本基金的《招募說明書》和《基金合同》，充分考慮投資者自身的風險承受能力選擇合適的產品。基金有風險，投資須謹慎。