全市場首隻！十個問題，讓你快速瞭解“創業板人工智能ETF華寶”
近期，全市場首隻跟蹤“創業板人工智能指數”的重磅新品——創業板人工智能ETF華寶（159363）正式獲批。在人工智能產業大發展背景下，創業板人工智能ETF華寶（159363）的問世，有望在人工智能這個黃金賽道上引爆投資新紀元，成為AI主題投資熱門品種。我們整理了十個投資者比較關心的問題，幫助大家認識這隻“當紅炸子基”。
一、“創業板人工智能ETF華寶”是誰？
創業板人工智能ETF華寶（159363）是全市場首隻跟蹤創業板人工智能指數（970070.CNI）的ETF。
2023年以來，以ChatGPT、Sora為代表的多模態人工智能大模型橫空出世，標誌著人工智能技術已經進入一個新的紀元。未來，通用人工智能有望集多模態感知、大數據分析、機器學習、自動化決策於一體，重塑人類工作和生產生活的方式，有望引領人類步入第四次工業革命。
作為全球最具活力的市場之一，中國人工智能產業的巨大潛力正逐漸展露無遺，其影響力在某種程度上已化身為全球人工智能產業的領航燈塔。在這片充滿機遇的藍海中，創業板人工智能指數脫穎而出，堪稱“桂冠上的明珠”，熠熠生輝。作為首隻跟蹤創業板人工智能指數的ETF，創業板人工智能ETF華寶（159363）有望成為人工智能主題投資最鋒利的矛！
二、創業板人工智能指數與其他同類主題指數編製上有啥區別？
從編製規則上看，創業板人工智能指數是在業務涉及存算和網絡設備、數據和軟件服務、場景應用等人工智能相關領域的創業板A股中，選取最近半年日均總市值排名前50名作為指數樣本，從上至下覆蓋AI硬件、AI軟件、AI應用等三大場景。
目前市面上有三大人工智能指數，分別為創業板人工智能指數、中證人工智能指數和科創人工智能指數。從成份股來看，創業板人工智能指數和中證人工智能指數的成份股數量均為50只，科創人工智能指數的成份股數量為30只。較高的樣本容量能夠使指數更全面地覆蓋市場，從而更準確地反映整個市場或特定板塊的基本特徵和趨勢。
從權重規則來看，創業板人工智能指數更聚焦以AI為主業的公司，對於應用領域的個股權重上限設置為2%。目前國內場景應用領域個股儘管涉及AI，但很多公司業務種類比較多元，與AI行情的相關性通常較低，因此設置較低個股權重上限是更合理的。
數據來源：深證信息、中證指數。
三、創業板人工智能指數主題及行業分佈有什麼優勢？
從主題特徵上來看，創業板人工智能指數實現“硬件 + 軟件 + 應用”AI產業龍頭全覆蓋。指數重倉AI硬件（占比40%，主要是光模塊龍頭），同時兼顧AI軟件（占比32.6%）、AI應用（占比27.4%），能更高效地捕捉AI主題行情。
從行業特徵上看，創業板人工智能指數“通信”行業含量更高（光模塊龍頭具有較高權重），而科創板人工智能側重於半導體/集成電路，中證人工智能在行業分佈上相對更寬泛。產業分析上看，國內光模塊廠商在模組環節已具備競爭力，全球前十大廠商中國企業佔據五席，因此投資創業板人工智能指數，能更好地參與全球AI產業鏈。
數據來源：深證信息、Wind，截至2024年10月31日。
四、創業板人工智能指數曆史業績表現如何？
與同類主題指數對比來看，創業板人工智能指數2023年以來業績翻倍增長，顯著跑贏同類AI指數！創業板人工智能指數2023年以來累計漲幅為108.06%，同期中證人工智能主題指數、科創AI指數累計漲幅分別為28.49%、29.5%。
與創業板寬基對比來看，創業板人工智能指數收益高回撤小，優於創業板寬基！2019年以來創業板人工智能指數年化收益率超29%，同期創業板指、創業成長年化收益率為14.86%、18.22%，且創業板人工智能指數同期最大回撤相對更小。
數據來源：Wind，同類AI指數對比統計區間為2023.1.1-2024.10.31，與創業板寬基對比統計區間為2019.1.1-2024.10.31。創業板人工智能指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11，指數2019-2023年年度漲跌幅分別為：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。自指數基日以來創業板人工智能指數最大回撤為48.35%，同期創業板指、創業成長最大回撤為57.05%、59.65%。
五、創業板人工智能指數未來盈利能力如何？
從一致預期數據來看，創業板人工智能指數2024年、2025年、2026年預期營業收入分別為2764億元、3159億元、3686億元，對應2025年、2026年的營收增速分別為14.3%、16.7%。
創業板人工智能指數2024年、2025年、2026年預期淨利潤分別為240億元、372億元、463億元，對應的2025年、2026年的淨利潤增速也許分別為55%、24%。從基本面來看，創業板人工智能指數未來預期高速增長。
數據來源：Wind、華寶基金指數研發投資部，截至2024年10月31日
六、創業板人工智能指數當前估值如何？
截至2024年11月14日，創業板人工智能指數市盈率（PE）位於過去五年51.3%的分位數，處於合理區間。
數據來源於：深證信息，截至2024.11.14，分位數是指2019/10/24-2024/11/14的區間內分位數。
七、創業板人工智能指數前十大成份股都有誰？
根據深證信息，截至2024年10月31日，創業板人工智能指數前十大重倉股分別為新易盛、中際旭創、天孚通信、軟通動力、潤和軟件、景嘉微、北京君正、中科創達、網宿科技、全誌科技，合計權重為49.06%，成份股集中度較高。另外，指數重倉光模塊龍頭，“易中天”（新易盛、中際旭創、天孚通信）權重總計22.56%。
數據來源：深證信息，截至2024.10.31，指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。
八、人工智能主題當前投資“錢景”如何？
當前，大模型側百花齊放，海外模型側正向頭部集中，OpenAI、Anthropic、Llama及其背後的巨頭加速投入越來越多的資金。國內大模型發展超預期，逐漸追趕全球第一梯隊，2024年10月國內AI產品榜中，月活Top3分別為字節跳動的豆包（居全球總榜第二）、百度的文小言、月之暗面的kimi，月活均超千萬。
從市場規模來看，據機構數據，全球大模型市場規模預計未來6年CAGR（復合年均增長率）近50%，到2028年預測規模達1095億美元，人工智能全產業鏈規模超萬億美元，AI產業“錢景”廣闊。
來源：AI產品網、中研網等。
九、“創業板人工智能ETF華寶”適合哪些投資者？
1、希望一基配置人工智能主題機會，更高效地配置產業鏈機會
創業板人工智能ETF華寶（159363）標的指數覆蓋AI硬件、AI軟件、AI應用等三大投資方向，能更高效地捕捉人工智能主題機會。並且，創業板人工智能指數編製中壓縮應用場景權重，更聚焦以AI為主業的標的，因此創業板人工智能指數與AI行情的相關性更高。
2、期望通過投資產業鏈龍頭，參與全球AI發展盛宴
創業板人工智能ETF華寶（159363）標的指數重倉國內光模塊龍頭，截至10月末，“易中天”（新易盛、中際旭創、天孚通信）權重總計22.56%。國內光模塊廠商在模組環節具備全球競爭力，高速新產品佈局領先。根據LightCounting，2020年全球光模塊市場規模約100億美元，預計2029年將達到約250億美元，2020-2029年CAGR11%。
3、想投資創業板股票，但又不滿足開通條件的普通投資者
普通投資者開通創業板權限，需要至少2年投資經驗，且需滿足開通前20個交易日日均資產分別不低於人民幣10萬元的要求。投資創業板人工智能ETF華寶（159363），最小投資單位僅為100份，能以較低的門檻參與創業板20CM高彈性的人工智能主題行情。
十、“創業板人工智能ETF華寶”的管理人是誰？實力如何？
創業板人工智能ETF的管理人是華寶基金管理有限公司。
作為國內最早佈局行業ETF的公募基金公司之一，華寶基金擁有深厚的ETF產品研發和運營經驗。
華寶指數研發投資部團隊核心成員7人，均具有碩士以上學曆，行業經驗充足，擁有豐富的資產管理和指數產品運作經驗；部門管理規模總計近1000億元，其中所管理的權益類ETF總規模超750億元；部門業務全面覆蓋——寬基指數基金、ETF、Smart Beta指數產品。
憑藉出色的ETF管理能力，華寶基金連續獲評上交所2019年、2020年、2021年、2023年度“十佳ETF管理人”，同時於2021年、2022年、2023年三屆蟬聯“金基金·被動投資基金管理公司獎”。
創業板人工智能ETF華寶擬任基金經理陳建華，是華寶基金指數研發投資部資深基金經理，擁有超13年投資管理經驗。2007年8月加入華寶基金管理有限公司，先後在研究部、量化投資部任助理分析師、數量分析師、基金經理助理等職務。
註：管理規模及排名數據來源於滬深證券交易所、銀河、Wind，統計截至2024.9.30；三季末華寶基金ETF權益ETF管理規模755億元，在全部51家擁有ETF業務的公募基金公司中排名第11位。金基金獲獎資料截至2023年8月17日，頒獎機構為《上海證券報》。
註：“全市場首隻”是指首隻跟蹤創業板人工智能指數的ETF。
風險提示：創業板人工智能ETF被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2019-2023年年度漲跌幅分別為：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。本基金由華寶基金髮行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對本基金進行風險評價，投資者應及時關註銷售機構出具的適當性意見，並以其匹配結果為準，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對本基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。本基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的保證。基金有風險，投資須謹慎！
