華安基金科創板ETF週報：科創50、科創100等指數樣本即將調整，科創芯片指數上週漲4.88%

科創板政策及行業動態一覽：

l 行業動向：

11月29日，上交所發佈消息稱，根據指數編製規則，與中證指數有限公司決定對上證50、上證180、科創50、科創100等指數的樣本進行調整，12月16日起生效。其中，上證50指數調入5只證券；上證180指數調入18只證券；科創50指數樣本無變化；科創100指數調入4只證券。

解讀：

科創50指數樣本無變化，連續多個季度未達到10%的調整數量比例上限，顯示出科創板市值結構穩定性逐步提升。目前，科創板指數數量達25條，產品規模合計超2500億元，為投資者提供了豐富的觀測和投資工具。（數據來源：上交所、Wind，截至2024/11/30）華安基金旗下的科創三劍客——華安科創芯片ETF基金（588290）及其聯接基金、華安科創信息ETF（588260）及其聯接基金的管理費率及託管費率以及華安科創50ETF指數基金（588280）的年管理費均為0.15%，託管費率均為0.05%。

科創板行情回顧及資金流向：

過去一週（11月25日-11月29日）科創板大幅反彈，科創50指數上漲3.92%，科創芯片指數上漲4.88%。

表：科創板主要指數表現

數據來源：Wind，華安基金，2024/11/25至2024/11/29

行業層面，科創板前五大行業分別為電子、醫藥生物、電力設備、計算機和機械設備，合計占科創板88%的公司市值。過去一週科創板中機械設備漲幅靠前，其次是

ETF資金流向方面，跟蹤科創板相關指數的ETF當週資金淨流入87.55億元，年初以來資金淨流入716.72億元。

科創板主要板塊觀點：

l 新一代信息技術：

半導體：

英偉達發佈業績，三季度業績指引325億，維持高速增長，並超出上一季度指引：與AI芯片直接相關的數據中心收入創下新紀錄，達到308億美元，同比增幅112%。Blackwell已在Q3交付了大量樣品，在Q4的交付數量將遠超此前預期。

消費電子：

11月26日，華為Mate 70系列發佈，功能和性能上全面提升，其中AI功能的突破，成為市場關注的重點。AI功能是催化換機需求的重要因素。近期各地政府針對消費電子政策，出台以舊換新、豐富補貼等補貼促消費的政策，對消費電子需求有拉升作用。2024年全球智能手機銷量結束了兩年連降，今年強勁反彈，看好消費電子產業鏈的投資機會。

汽車電子：

政策補貼拉動10月國內汽車零售銷量增長，新能源汽車滲透率連續4個月突破50%。隨著國家報廢更新政策及各地方以舊換新置換政策全面發力，大力拉動車市增長。

l 高端裝備製造：

人形機器人：

11 月 28 日，特斯拉發佈最新 Optimus 視頻，能夠連續兩次準確抓住人隔空投來的網球。靈巧手更新：1）自由度提升：手上有 22 個自由度，手腕/前臂上有3個自由度；2）實時控製：小視頻是實驗室（遠程操作）拍攝的，是實時的；3）年底前的更新：擴展觸覺感應集成（比以前的手錶面覆蓋範圍大得多）、通過肌腱進行非常精細的控製以及減輕前臂重量（所有驅動都已移至前臂，這增加了其重量）；4）有趣的挑戰：足夠柔軟以及覆蓋手指和手掌上的保護層，同時又不會過多地影響觸覺。

人形機器人集成人工智能、高端製造、新材料等先進技術，有望成為繼計算機、智能手機、新能源汽車後的顛覆性產品，有望迎來內部政策+外部巨頭共同催化，進入國內外整機廠商雙輪驅動階段。

l 醫藥：

2024年全球創新藥VCPE投融資情況有所改善，其中美國投融資改善尤為明顯。根據Crunchbase的數據，2024年1-11月全球和美國創新藥VCPE投融資金額分別同比增長1.13%和14.21%，2024年全球和美國創新藥VCPE投融資情況已恢復正增長。2024年10-11月全球和美國市場創新藥VCPE投融資改善明顯。根據Crunchbase的數據，2024年10-11月全球、美國、國內創新藥VCPE投融資金額同比增長23.01%、同比增長45.36%、同比下降58.87%。進入四季度後，全球和美國市場創新藥VCPE投融資加速改善。2024年11月美國市場創新藥VCPE投融資改善明顯。根據Crunchbase的數據，2024年11月全球、美國、國內創新藥VCPE投融資金額同比增長6.55%、同比增長21.53%、同比下降47.07%。

從創新藥VCPE投融資金額同比增速的角度上看，2024年11月美國市場創新藥VCPE投融資持續明顯改善。創新藥VCPE投融資情況作為先行指標，可更前瞻和領先地觀測CXO行業的景氣度變化，在後續降息週期和新產品週期中，可以預期行業需求將逐步回暖。

華安科創板相關ETF簡介：

l 科創50ETF指數基金（588280）

指數簡介：科創50指數（000688）於2020年7月23日正式發佈，以2019年12月31日為基日，由上海證券交易所科創板中市值大、流動性好的50只證券組成，反映具市場代表性的一批科創企業的整體表現。

科創50前十權重股表現情況