半導體材料國產化加速！半導體ETF（512480）收盤漲1%，昨日獲淨申購4.81億元居股票型ETF首位

12月10日，半導體ETF（512480）收盤漲1%，成交額25.13億元。成份股漲跌互現，上漲方面，中芯國際領漲，中微公司跟漲；下跌方面，瀾起科技領跌，長電科技跟跌。

規模方面，截止12月9日，半導體ETF（512480）最新份額為266.23億份，最新規模為265.14億元。

資金流入方面，12月9日，半導體ETF（512480）獲淨申購4.81億元，居股票型ETF首位。

數據來源：Wind

消息面，中共中央政治局12月9日召開會議，分析研究2025年經濟工作。會議強調，要“實施更加積極有為的宏觀政策”。

銀河證券研報認為，當前我國政策高度支持新質生產力的發展，12月重磅會議進一步強調“要以科技創新引領新質生產力發展，建設現代化產業體系”，政策支持下科技創新主題配置價值突出。

展望後市，從宏觀事件上看，美國12月降息預期升溫，疊加國內PMI數據表現良好，後續政策刺激與金融數據有望支撐資金情緒持續回暖，可適當樂觀一些。此外，近期資金對即將到來的會議討論較多，依然對刺激政策有比較強的期待。

華福證券表示，半導體材料國產化加速，下遊晶圓廠擴產迅猛，看好頭部企業產業紅利優勢最大化。電子化學品方面，下遊晶圓廠逐步落成，芯片產能有望持續釋放。下遊需求推動產業升級和革新，行業邁入高速發展期。國內持續推進製造升級，高標準、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產業有望快速發展。

光大證券表示，9月24日以來大規模經濟刺激政策出台，政策基調始終積極，明年經濟刺激政策將如何部署，12月重大會議的基調與政策佈局均值得期待，有望進一步提振我國經濟，這是年末最值得關注的時間節點。

回顧曆年中央經濟工作會議，經濟較平穩的年份政策重心傾向於調結構，經濟下行壓力較大的年份重心偏向穩增長，更可能出現形式新穎的超預期政策。

市場表現來看，年末市場通常明顯回暖。複盤近十年年末的市場表現，12月一般表現為跌幅收窄、漲幅放大。尤其在年末發生重要事件後，市場情緒一般有所提振，年末市場整體表現基本明顯好於12月初。

未來市場或將處於“強現實、強情緒”或“弱現實、強情緒”情景，市場風格或在成長與均衡風格之間輪動。成長風格行業關注證券、光伏設備、電池、半導體等，均衡偏經濟風格關注保險、房地產開發等。

展望後市，在AI需求大增+國產替代雙輪驅動的背景下，半導體材料設備板塊有望進入新一輪上升週期。震盪調整後，半導體材料設備板塊或迎來新一輪上車機會，投資者可考慮逢低分批入局，待美國大選以及財政政策更為明朗後，再進行後續操作。可以持續關注半導體ETF（512480）的佈局機會。半導體ETF（512480）跟蹤的中證全指半導體產品與設備指數（H30184.CSI），是目前市場上主流的4只半導體主題指數中，成立時間最長、總市值最大、成分股只數最多，且近十年換手率最高的一隻指數。半導體ETF（512480）目前是市場上唯一一隻追蹤該指數的ETF產品，也是投資者分享國內半導體行業增長的高效工具。