A500投資說|年度漲幅超14%，新年投資選什麼？

新年有新計，理財從長計。歲末年初，很多投資者朋友都會複盤2024年投資得失，重點規劃2025年投資安排。

回看2024年，市場雖經曆“W型”波折，A股港股主要指數漲幅都上兩位數，其中寬基新標杆指數中證A500指數年度漲幅超14.6%。

另一方面，無風險利率進入“1”打頭的低利率時代，管好我們的錢袋子更加需要理性規劃、配置以對。年底以來，10年期國債收益率已來到1.7%附近。一年期定存利率1.1%、三年期為1.5%；銀行理財收益中樞也一路下滑。

利率下行背景下怎麼辦？市場對更高收益資產的渴求愈發強烈，增配優質權益資產也成為了部分機構和普通投資者的共同需求。

在“跨年行情”邏輯和政策持續利好的刺激下，寬基指數基金中A500指數持續獲得資金大幅淨流入。其中A500指數ETF最新規模超130億元，A500指數ETF（159351）及聯接基金（A/C：022453/022454）成為新年佈局、化繁為簡的好選擇。

一、 投資需要順勢而為，跟住高質量發展與資金趨勢

投資需要順經濟發展大勢。中證A500指數作為第三代寬基指數，在2024年新“國九條”後應時而生，編製方法上更加科學，採用了行業均衡為核心編製方法，彙聚百業龍頭；同時優先選取三級行業龍頭公司，可更早納入部分新興領域龍頭，在可比寬基中新質生產力占比較高，充分體現了當前宏觀經濟結構調整和產業升級的趨勢，市場綜合表徵能力更優更強。

從宏觀趨勢和政策導向看，財政政策要“更加積極”，貨幣政策要“適度寬鬆”，也提及要穩住股市。隨著國內政策的加碼發力，經濟週期和企業盈利週期大概率處於底部並指向未來回升。

最新數據顯示，跟蹤中證A500指數的相關產品規模合計已經超過3400億元，資金選擇本質是基於指數長期投資價值。其中A500指數ETF（159351）最新規模已經突破130億元，成立以來淨流入超百億元，連續26個交易日日均成交額超12億元。

二、囊括百業龍頭，均衡佈局更省心

中期看，擴大內需和科技創新引領新質生產力發展被列為2025年前兩大工作任務，內需板塊和新質生產力等方向有望成為市場中期主線。

中證A500指數則注重整體均衡性，能夠適應市場風格的快速變化，有效把握整體市場的投資機會。截至12月27日，中證A500指數的前五大持倉行業分別是工業、信息技術、金融、材料和可選消費，分別占比20.4%、18.7%、14.6%、11.2%、8.3%。

根據編製規則，2024年12月16日中證A500指數還進行了上市後的第一次成分股調整動作，分別納入和剔除了21只成分股，吐故納新機制讓指數煥發持續生命力。首次調倉後，行業新質力更高，龍頭屬性更顯著，有望受益於市場整體風格。

三、配置性價比突出，過往行情創新高能力強

指數的投資價值，既需要看指數估值水平，也需要拉長時間視角，看指數成份股盈利增長能力、成長性和股息率水平。

從估值角度看，中證A500指數當前市盈率TTM為14.11倍，PB為1.47倍，分別位於近10年來47.06%分位點和12.16%分位點，在A股主流寬基指數中相對較低，配置性價比高。

從指數過往表現看，上幾輪行情中證A500指數表現出創新高的能力。由於更全面覆蓋了細分行業龍頭，中證A500在市場上行階段表現出較明顯的超額收益。

在全球降息週期、內部政策環境持續寬鬆的背景下，優質權益核心資產和高股息資產更容易受到資金的青睞。根據2023年年報數據，A500指數成分公司的分紅率達到40.48%，也就說500家公司中有超200家公司分紅，政策鼓勵下分紅意願和能力還有望提升；2024年指數成分股股息率達到3.02%。

對於想要投資A500指數的投資者來說：

一是可以投資場內ETF。通過股票交易軟件在二級市場上買賣A500指數ETF（159351），這種交易方式與股票交易相似，且ETF交易免印花稅，進一步降低了交易成本；選擇A500指數ETF（159351）這類產品規模大、流動性好的產品，年管理費+託管費僅為0.2%，指數投資大廠出品，運營管理實力可靠。

且根據統計，22只中證A500ETF中，基金公司自購金額最多的是嘉實基金，首發募集時就自購2億元。

二是在場外可以選擇嘉實中證A500ETF聯接基金（A類：022453/C類：022454）。投資場外指數聯接基金，不需要開通證券賬戶、不需要實時盯盤，門檻最低或可低至1元起，還可方便設置一鍵定投，是新年投資好選擇。

風險提示：以上觀點不構成具體投資建議。基金有風險，投資需謹慎。投資人應當認真閱讀《基金合同》《招募說明書》《產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵及其特有風險，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應。基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益或本金不受損失。基金過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成本基金業績表現的保證。