2025年將是AI終端應用爆發的元年，“科技創新”成投資關鍵詞，科創100ETF（588190）或中長期受益

消息面，“人工智能+”、未來產業將成為今年產業發展熱詞。此前工業和信息化部等部門曾發文明確，未來產業聚焦元宇宙、腦機接口、量子信息、人形機器人、生成式人工智能、生物製造、未來顯示、未來網絡、新型儲能等9大領域。

與此同時，工業和信息化部、國務院國資委等多部委已瞄準未來產業進行政策部署。比如今年要開展未來產業創新任務“揭榜掛帥”，製定出台生物製造、量子產業、具身智能、原子級製造等領域的創新發展政策；加強前瞻性、引領性產業佈局，積極培育啟航企業，搶占未來產業發展的製高點。在此預期下，科創100ETF（588190）有較好的配置價值。

從季度漲幅來看，截至2024年12月31日，科創100ETF（588190）24年三季度累計上漲18.84%，24年四季度累計上漲2.72%，居同類排名靠前位置，四分位排名良好。從階段漲幅來看，科創100ETF（588190）近6月累計上漲20.90%，四分位排名優秀。

截止三季度末，科創100ETF（588190）前十大重倉股依次為百濟神州、恒玄科技、睿創微納、思特威、芯源微、愛博醫療、國盾量子、安集科技、澤璟製藥、艾力斯。

數據來源：天天基金

站在2025年的起點，展望全年A股市場行情，多家機構表示看好科技板塊。

國泰基金總經理助理、量化投資部總監梁杏表示，2025年A股市場並不一定是慢牛行情，很有可能依舊是一個波浪式市場，其中一些結構性機會或將給行情帶來正面的貢獻。

對於2025年的主流投資方向，梁杏重點提及了人工智能產業鏈。她分析道，在人工智能的應用驅動下，遊戲行業、影視行業都會迎來階段性的小表現。

此外，梁杏進一步指出，智能汽車駕駛、機器人也是人工智能非常重要的後端。“實際上，人工智能作為新質生產力中的基礎技術，它可以賦能千行百業，然後使得最後的終端應用能夠更好地提升效率。這是我們比較關注的方向。”

與此同時，她也看好芯片在2025年的投資機會。她表示，一方面，人工智能技術的驅動對於前端芯片的需求拉動是有幫助的；另一方面，傳統芯片需求同樣在上升，如新能源汽車、計算機、手機等都是芯片的較大用戶；再者，國家的政策支持以及外部擾動，或將會進一步驅動二級市場對於芯片自主可控的情緒。

國泰君安表示，2025年投資關鍵詞在於“科技創新”與“金融強國”，看好產能週期有望觸底的科技成長股，如半導體、新能源、計算機信創、機械、汽車。

國元證券表示，在政策推動下，A股市場上市公司質量有望提升，業績長期向好。國務院和證監會發佈多項政策，加強對上市公司的監管，鼓勵聚焦主業，通過併購重組和股權激勵提高發展質量。同時，貨幣和財政政策雙管齊下，支持實體經濟和資本市場健康發展。中央金融辦和證監會推動中長期資金入市，解決資金不足問題，增強市場穩定性。國企改革深化，強調創新導向，提升國企競爭力。在此背景下，A股核心資產和科創板塊將受益，市場價值投資理念逐漸深入人心。

東吳證券表示，繼續看好科技成長。短期催化方面，美國貿易政策為代表的外部擾動料將加劇，或為科技行情帶來潛在催化。中長期來看，隨著中美科技博弈升溫，科技“自主可控”“自立自強”是內循環當中的最大增量。以科技創新提高要素生產效率，在國內需求和供給之間形成新的配套產業鏈，是暢通“內循環”新格局的重要抓手，亦即新能源、人工智能、空天信息等領域的技術創新和發展，將獲得決策層高度重視。繼續看好自主可控和新質生產力為代表的科技板塊。

中信建投證券表示，展望後市，過去10年的曆史經驗表明，在年底縮量後，年初市場交易活躍度往往會改善。元旦前市場情緒低落和元旦後情緒回升主要源自投資者“年底落袋為安”的心理和“年初新佈局”的心理。配置方面，可重點關注政策發力方向與AI+產業主線。此外，低空經濟利好政策頻出，發改委正式設立低空經濟發展司，行業發展再度加速。同時，軍工板塊關注度或將大幅上升。多個主題催化頻現，建議投資者把握年初主題策略多線索輪動的機會。

國金證券表示，2025年將是AI終端應用爆發的元年。重點看好對AI算力芯片、存儲器（HBM）、數字Soc芯片的需求，其他如CIS、模擬芯片、射頻、驅動IC、MCU等也將隨之受益。中信建投表示，國內外大廠均保持了大模型較快的升級迭代，模型能力迅速提升，應用的爆發拉動算力基礎設施的需求，預計2025年各科技巨頭仍將保持較高的資本開支強度，建議全面關注海外及國內算力產業鏈。

綜合來看，科創100ETF（588190）緊密跟蹤上證科創板100指數，有望分享各細分方向“科特估”龍頭市值從小到大過程的紅利，或為低成本高彈性的科創板投資利器。

展望後市，市場當前正站在年度級別馬拉松行情的起跑線上，政策信號、外部信號和價格信號的陸續明朗將成為發令槍，績優股的加速出清給機構提供了更好的入場時機。建議投資者持續關注科創100ETF（588190）的佈局機會。