近三年回報-16.58%“價值投資名將”中歐基金曹名長因個人原因離任
1月17日,中歐基金旗下產品發佈基金經理變更公告,曹名長因個人原因離任中歐價值發現、中歐成長優選回報、中歐潛力價值、中歐恒利三年定開四隻產品基金經理。截止2025年1月16日,曹名長過往產品年化回報14.05%,跑贏同期滬深300指數。近三年管理產品年化回報-16.58%,跑贏同期滬深300指數。


資料顯示, 曹名長自1996-12-24開始從事證券行業,投資經理年限18.06年,曆任管理11只基金,在任管理4只基金,在管基金總規模78.04億元,擔任過2家基金公司基金經理,任職期間基金獲獎23次。


18年“老將”卸任4只產品基金經理:管理產品總回報較好 近三年回報-16.58%
資料顯示, 曹名長自1996-12-24開始從事證券行業,投資經理年限18.06年,曆任管理11只基金,在任管理4只基金,在管基金總規模78.04億元,擔任過2家基金公司基金經理,任職期間基金獲獎23次。

代表產品中歐價值發現成立於2009-07-24,截至2024-09-30,合計規模29.27億元,基金經理:曹名長,藍小康,沈悅,投資風格中盤價值風格型,比較基準:滬深300指數*80%+上證國債指數*20%。截至2025年1月16日,累計任期總回報266.10%,年化回報8.74%,跑贏同期滬深300指數,回報排名15/170,近三年回報-16.80%,跑贏同期滬深300指數表現,未跑贏業績比較基準。

中歐潛力價值A成立於2015-09-30,截至2024年9月30日,合計規模16.67億元,投資風格:中盤價值風格型,基金經理曹名長,沈悅,比較基準:中證500指數收益率*60%+中債綜合指數收益率*40%。截至2025年1月16日,該產品年化回報8.21%,近三年回報-15.06%,跑贏同期滬深300指數表現,未跑贏業績比較基準。

中歐成長優選回報成立於2013-08-21,截至2024-09-30,合計規模29.58億元,基金經理:曹名長,沈悅;比較基準:金融機構人民幣三年期定期存款基準利率(稅後)。截至2025年1月16日,總回報144%,年化回報8.13%,跑贏同期滬深300指數表現,未跑贏靈活配置型基金產品表現。

中歐恒利三年定開成立於2017-11-01,截至2024-09-30,合計規模2.52億元,基金經理:曹名長,沈悅,羅佳明;比較基準:滬深300指數收益率*60%+中債綜合指數收益率*40%。截至2025年1月16日,該產品總回報20.99%,年化回報2.68%,跑贏同期滬深300指數表現。

曹名長離任後,旗下四隻產品由賸餘基金經理管理,主要是沈悅、羅佳明、藍小康。
不盲目追隨市場熱點!純粹的價值派基金經理曹名長或退休
曹名長也是一位非常純粹的價值派基金經理,而且屬於絕對的深度價值,長期堅持自己的投資風格而不漂移。他認為,價值投資是兩個維度的事。一個是價值,主要指公司未來能創造的價值,這很大程度上表現為收入、盈利、現金流的成長。另一個是估值,即以多少價格買入。有人看重未來能創造的價值,對估值容忍度更高,可稱之為“成長型價值投資者”。而曹名長更看重當下的價格,他自詡為“低估值價值投資者”。曹名長運用類似“撿煙蒂”的投資策略,即買那些有價值但當下價格便宜的個股,先賺一個均值回歸的錢,但不同的是,買的是更有價值的公司,也賺一個業績長期穩健增長的錢。該投資策略也適合於當下底部震盪摸底,經濟逐步複蘇的投資市場。
具體到組合構建層面,曹名長在倉位層面淡化擇時,長期保持穩定的股票倉位運作;行業配置上覆蓋較廣,相對偏好大消費和大金融等相對穩定的行業,整體基金在行業配置上則較為分散和均衡;個股層面奉行估值低、流動性好、業績確定性高以及抗風險能力強四大選股標準,注重安全邊際,不盲目追隨市場熱點。
對於曹名長的離職,有業內人士表示,或退休,但對於具體去向未可知。作為權益大廠,中歐基金近幾年受市場趨勢影響,也在嚐試往均衡方向轉型。純粹的價值派基金經理曹名長的離任,後續有何動向繼續跟進。