ETF日報:當前在成熟製程以及特色工藝方面,中國大陸晶圓廠進展迅速,關注半導體設備ETF
今日大盤全天震盪走強,截至收盤,上證指數漲0.7%報3252.63點,深證成指漲1.15%,創業板指漲1.36%。量能方面,A股全天成交1.23萬億元,較上日小幅縮量。盤面上,計算機、傳媒、通信等科技板塊領漲,食品飲料、公用事業小幅下跌。
海外新聞方面,據路透社、彭博社報導,美國總統特朗普在當地時間1月23日晚播出的福克斯新聞網採訪中表示,他寧願不對中國加征關稅,同時堅稱關稅是一種“巨大力量”。路透社去年12月報導稱,紐約聯邦儲備銀行也認為,對華加征關稅傷害美企,與中國有貿易往來的公司首當其衝。目前中方已多次就此表明立場:貿易戰、關稅戰沒有贏家。
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今日科技板塊再度上漲,軟件板塊帶頭上漲。軟件ETF(515230)漲4.65%,計算機ETF(512720)漲3.49%。

之前市場對於關稅政策以及消費電子需求不及預期的擔憂導致科技產業鏈有一定承壓,隨著特朗普上任,沒有立即宣佈對華關稅舉措,“靴子落地”後板塊出現反彈。長期看,人工智能產業鏈依舊是未來時代發展方向,成長板塊可適當關注。
2024年末國內外AI創新加速,如OpenAI 12天直播發佈,推出完整版o1、o3模型、文生視頻 Sora,蘋果發佈iOS18.2重點更新Apple Intelligence,豆包視覺理解模型在火山引擎冬季Force原動力大會上首次亮相併升級了豆包主力通用模型等,有望全面拉動上遊算力及下遊應用端的需求。
人工智能的三要素“算力、算法和數據”,目前階段,上遊算力端“賣鏟子”的板塊中,國內的通信行業目前技術發展更為成熟,業績確定性也相對更強。上遊算力也可關注“卡脖子”自主可控領域的半導體設備方向。
在我國數字中國建設整體佈局規劃下,算力網絡、工業互聯網、衛星互聯網、光通信等一些領域都具有比較好的發展前景,感興趣的小夥伴可以適當關注通信ETF(515880)。同時,經貿科技領域的摩擦升級預期下,半導體產業鏈作為自主可控關鍵領域,重要程度凸顯。當前在成熟製程以及特色工藝方面,中國大陸晶圓廠進展迅速,感興趣的小夥伴也可以適當關注半導體設備ETF(159516)。
下遊應用方面,軟件板塊在財政政策支持下,2025-2027年或將迎來本輪基礎軟硬件國產化替換高峰。中金公司研報指,數量上本輪國產化關注重點為政府國產化替換節奏,測算約1500萬台PC待替換;根據最新三期安全可靠測評結果,在操作系統、數據庫等部分環節競爭或有所加劇。
此前,國家發展改革委、國家數據局聯合發佈了《公共數據資源登記管理暫行辦法》《公共數據資源授權運營實施規範(試行)》《關於建立公共數據資源授權運營價格形成機制的通知》,我國公共數據資源開發利用政策體系基本形成,有望加速公共數據資源開發利用,後續隨著相關政策落地實施,數據要素相關產業或將進入快速發展期。也可適當關注軟件ETF(515230),但需警惕國產替代進度不及預期、增速回落的波動風險。
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核心寬基表現方面,反彈市場中,中證A500展現出更高彈性,收漲0.90%,滬深300、上證50和上證指數分別收漲0.77%、0.45%和0.70%。

來源:Wind
截至收盤,中證A500ETF(159338)收漲0.97%,全天成交額約37.79億元,成交活躍。對標美國市場,標普500的相關指數基金在美國養老等投資體系中佔據了重要地位。而中證A500指數被譽為“中國版的標普500”,有望在中長期資金入市的過程中受益。
中證A500指數從各行業選取市值較大、流動性較好500只證券作為指數樣本,反映各行業最具代表性上市公司的整體表現。93個中證三級行業中,中證A500指數覆蓋了91個,覆蓋率達到98%,而滬深300對中證三級行業的覆蓋率僅為68%。並且,中證A500指數包含至少80個中證三級行業“龍一“,至少100個三級行業“龍二“或“龍三”,真正實現了“龍頭薈萃”。
2025年1月23日,證監會等五部門聯合舉行新聞發佈會,介紹大力推動中長期資金入市,促進資本市場高質量發展有關情況。中信證券認為推動中長期資金入市的邏輯包括提高入市比例、構建長週期考核、完善市場生態等。若相關目標能完全實現,測算入市資金規模或達萬億。耐心資本與長期資金結構取向對於投資標的選擇有重要的指導意義,結合當前宏觀政策導向和經濟複蘇結構性特徵,本次中長期資金入市或將有利於新質生產力方向。中長期資金聚焦於國家戰略需求和社會經濟的長遠發展,為科技創新和產業創新提供堅實的資金後盾,是推動新質生產力發展的關鍵力量。感興趣的小夥伴可以重點關注中證A500ETF(159338),中證A500指數在科技成長等新質生產力方向有更高的權重暴露,有望在本輪中長期資金入市階段展現更高彈性。
風險提示:投資人應當充分瞭解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資並不能規避基金投資所固有的風險,不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲蓄的等效理財方式。無論是股票ETF/LOF/分級基金,都是屬於較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種,其預期收益及預期風險水平高於混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。基金資產投資於科創板和創業板股票,會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險,提請投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料,僅供參考,不構成對基金業績的保證。文中提及個股短期業績僅供參考,不構成股票推薦,也不構成對基金業績的預測和保證。以上觀點僅供參考,不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品,請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評,並根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險,投資需謹慎。
作者:國泰基金