興業銀行陳慧君：指數基金在銀行理財客戶中越來越受歡迎

3月12日，以“‘指’樹成林 春山可望”為主題的嘉實基金2025年超級指數節在北京隆重舉行，在“指數投資進階 如何構建指數投資的超級生態圈”主題圓桌會議上，興業銀行總行同業金融部總經理助理陳慧君分享了銀行視角下 ETF 生態圈的變化與感受。

陳慧君指出，自去年9・24之後，ETF和資本市場蓬勃發展，銀行端也感受到了顯著變化，在財富管理、資產管理領域明顯呈現出指數化、被動權益化的大趨勢，主要體現在三個層次。

一是在銀行銷售層面，ETF等指數產品逐漸成為投資者財富管理的選擇之一。2018年資管新規發佈，2022 年正式執行，理財業務逐漸打破剛兌與淨值化，使得銀行理財客群投資預期的選擇也發生了變化。我們觀察到，自去年9・24之後，銀行個人零售客戶出現購買ETF及銀轉證至證券市場的行為趨勢，零售銷售端也開始重點佈局各類指數聯接產品供應。

二是在個人投資層面，隨著資管新規推進、理財規模下降至平穩，公募基金大幅增長，個人客戶在公募基金、ETF及連接產品上的配置比例穩步上升，公募基金逐漸成為僅次於理財的第二大銷售品類。指數對應的聯接產品配置透明、費率低、風險相對分散，更易被個人投資者接受，便於一線銷售，因此在銀行財富銷售端，與指數相關的聯接產品正在作為大權益銷售品類頗受歡迎。

三是作為指數領域的託管行角色，興業銀行在公募基金託管規模方發展迅速。2024年底興業公募託管規模超2.6萬億，在所有銀行中排第三，股份製銀行里排第一，體現與包括嘉實在內的優秀公募基金夥伴的良好合作。此外，我們的託管服務不僅涵蓋賬戶開立、估值等基礎功能，還從託管行角度進行賦能，從投資者需求出發，主動與合作公募基金聯繫定製相關ETF指數基金託管，併發動分支機構銷售託管的指數和聯接，未來我們還將持續創新和拓展合作場景，更好服務廣大客需。