中美會談取得實質性進展！出海概念應聲走強，CPO迎修復機會！創業板人工智能ETF華寶（159363）漲逾1%

12日早盤，中美會談取得實質性進展，與出海業務相關性較高的CPO等板塊應聲反彈，創業板人工智能指數高開上漲。截至發稿，聯特科技漲超5%，新易盛漲超3%，中際旭創、天孚通信、奧飛數據等多股漲超2%。

熱門ETF方面，全市場首隻的創業板人工智能ETF華寶（159363）早盤高開，現場內價格漲超1%，實時成交額超2000萬元。

消息面上，中美經貿高層會談5月10日至11日在瑞士日內瓦舉行。相關報導稱，此次中美經貿高層會談坦誠、深入、具有建設性，達成重要共識，並取得實質性進展。雙方一致同意建立中美經貿磋商機制。中美雙方將盡快敲定相關細節，並將於5月12日發佈會談達成的聯合聲明。

華西證券指出，短期中美經貿高層會談成為聚焦點。在此背景下，仍堅定中國資產的重估邏輯，A股有望在震盪中實現中樞的逐步抬升。其一，中國在過去的逆全球化環境中已體現製造業全產業鏈的優勢；其二，國內對衝性逆週期政策力度和科技產業趨勢的全球競爭力；其三，資本市場已成為穩預期的重要抓手。

該機構表示，人民幣升值有助提振中國資產，AI+成5月配置主線。結構上， AI+有望成為5月重要主線。一方面，海外廠商AI領域資本開支維持高增，國內科技產業也處於向上突破的關鍵節點，5月AI領域事件催化仍多；另一方面，重要會議集體學習強調自立自強和應用導向，中長期國內AI產業鏈、AI應用發展均蘊藏巨大潛力。

此外，該機構認為，海外雲廠商資本開支預期修復，光模塊等算力子板塊估值預期有望修復。當前時點，我們認為算力板塊持續具備底層需求與估值支撐。其中光模塊短期市場超跌估值已進入較低區間有望回升；此外，包括算力設備、數據中心及配套等相關受益標的也有望恢復。

複盤來看，受益於海內外利好共振，創業板人工智能近一月表現亮眼。數據顯示，創業板人工智能指數已由本輪低點（4月8日）累計反彈超21%，優於創業板指（+12.3%）等寬基指數，跑贏中證人工智能主題指數（+14.04%）、科創AI（+18.25%）等同類AI主題指數。聚焦後市，多機構提示繼續關注AI產業鏈投資機會。

來源：Wind，統計區間2025.4.8-2025.5.8。創業板人工智能ETF被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。

把握AI配置機會，建議重點關注全市場首隻創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408）。資料顯示，創業板人工智能ETF華寶（159363）被動跟蹤創業板人工智能指數，一鍵佈局算力硬件+算力軟件+AI應用三件套，高效地捕捉AI主題行情，“光模塊”龍頭含量高，充分享受全球AI產業鏈紅利。

數據來源：滬深交易所等。註：“全市場首隻”是指首隻跟蹤創業板人工智能指數的ETF。

風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。