會談取得實質進展,港股情緒顯著回暖!阿里騰訊財報將至,港股互聯網漲逾1%
中美會談取得實質性進展,5月12日早盤,港股三大指數開盤拉升,恒生科技指數漲1.38%,恒生科技指數漲2.15%。盤面上,大型科網龍頭集體上漲,嗶哩嗶哩-W、阿里巴巴-W漲超2%,快手-W、騰訊控股漲逾1%。

重倉港股互聯網龍頭的港股互聯網ETF(513770)場內價格現漲1.07%,開盤不足半小時實時成交額近2億元,交投活躍。

消息面上,5月10日至11日,中美雙方在瑞士日內瓦舉行經貿高層會談。中方代表團在新聞發佈會上表示,雙方就彼此關心的經貿問題開展了深入交流。會談取得了實質性進展,達成了重要共識。雙方一致同意建立中美經貿磋商機制,就各自關切的經貿問題開展進一步的磋商。
分析指出,若關稅風波趨勢緩和,則AI-PCB、蘋果產業鏈及出口美國占比較大的細分行業有望繼續迎來估值修復,尤其是AI產業鏈有望迎來利好驅動。
銀河證券表示,市場將持續聚焦中美關稅談判情況;國際地緣局勢動盪,投資者避險需求仍存;國內降準降息利好已落地,政策效果將逐漸顯現,有望提振港股盈利表現。當前港股估值處於曆史中低水平,中長期來看,投資價值仍然較高。
此外,本週科網板塊有望迎來多個催化。一方面,互聯網龍頭財報密集出爐,5月14日,騰訊、阿里巴巴將公佈2025年一季度業績,Capex指引和AI應用佈局進展值得關注;另一方面,;5月13-14日,阿里將召開AI大會,進行Qwen3商業化發佈,並展示Qwen3在企業級Agent方面的應用。
華泰證券表示,看好港股相對收益表現,適度轉向進攻。1)產業上,港股板塊中,關稅敏感性較高的出口鏈及中遊製造企業市值占比較低;2)政策環境改善有助於風險偏好提振;3)估值相對較低且受政策支持的港股科技和消費板塊仍具吸引力;4)美國經濟硬數據轉弱或提升全球資金再配置需求。
中期看,公募改革或進一步增加國內資金配置港股特色板塊的需求。盈利預期抬升明顯、自主可控邏輯堅實、存政策預期支撐的港股硬科技方向或值得重點關注。
國元國際認為,年內繼續看好本次港股的結構性行情:如果後續刺激措施的出台帶來國內需求面的顯著回升,或者AI板塊持續帶來相關板塊的業績提升,相信港股的長期行情可以期待。
變局時刻,把握港股核心科網龍頭。港股互聯網ETF(513770)及其聯接基金(A類 017125;C類 017126)被動跟蹤中證港股通互聯網指數,通過重倉港股互聯網龍頭,成為本輪港股科技行情的高效投資利器。數據顯示,本輪行情啟動以來至4月末,中證港股通互聯網指數累計漲幅超28%,明顯優於恒指、恒科指同期表現,區間最大漲幅更是高達53.59%,領漲彈性突出。
註:中證港股通互聯網指數近5個完整年度的漲跌幅分別為:2020年,109.31%;2021年,-36.61%;2022年,-23.01%;2023年,-24.74%;2024年,23.04%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整,其回測曆史業績不預示指數未來表現。
截至2025年4月30日,港股互聯網ETF(513770)年內日均成交額6.71億元,支持日內T+0交易,不受QDII額度限制,流動性佳!
提醒:近期市場波動可能較大,短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資,高度注意倉位和風險管理。
數據來源:滬深交易所等。
風險提示:港股互聯網ETF被動跟蹤中證港股通互聯網指數,該指數基日為2016.12.30,發佈於2021.1.11,指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整。文中指數成份股僅作展示,個股描述不作為任何形式的投資建議,也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R4-中高風險,適宜積極型(C4)及以上的投資者。任何在本文出現的信息(包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另,本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議,亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證,基金的過往業績並不代表其未來表現,基金投資有風險,基金投資須謹慎。