科創綜指增強基金再添一員:佈局硬科技賽道新選擇!

在指數基金迎來大發展的背景下,據萬得數據顯示,2025年4月17日ETF(交易型開放式指數基金)規模首次突破4萬億元大關。相比去年9月底ETF突破3萬億元大關,只用了短短6個多月時間。其中,股票ETF是規模增長的主力軍。

隨著指數基金的快速發展,指數體系日益完善,為投資者提供了更加多樣化的選擇,指數增強基金也逐漸被更多投資者所熟知。

01

兼具被動投資與主動管理優勢

指增基金(指數增強型基金)作為一種兼具被動投資與主動管理優勢的產品,為投資者提供了更靈活的選擇。

面對投資者被動投資需求和對獲取超額收益的期待,指增基金或可以滿足雙重需求。而不斷豐富的指數類型,也為指增產品提供了更豐沃的發展土壤,難怪業內人士紛紛預測:指增基金未來發展空間愈加廣闊。

下面,讓我們先來盤一盤指增基金的核心優勢。

●雙重屬性結合:

被動跟蹤:錨定指數(如科創綜指、滬深300等),降低個股選擇風險。

主動增強:通過量化模型(如多因子、AI算法等)或基金經理主動選股,力爭超越基準指數。

●風險收益平衡:

相比純被動ETF,指增基金在控製跟蹤誤差(通常2%-5%)的前提下追求超額收益;相比主動基金,其費用更低、風格更透明。

●指數多樣化機遇

近年來指數體系快速擴容,為指增策略提供了更細分的賽道,適合捕捉結構性行情。

萬得信息數據顯示,截至4月底,今年以來新成立的指數增強基金已達49只(不同份額合併計算),是去年同期的近七倍。同時,目前9只指增基金正在發售。其中,科創綜指賽道迎來了一隻重磅指增新品——華商上證科創板綜合指數增強基金(A類:023897,C類:023898)。

上證科創板綜合指數是眾多高成長、高潛力科創企業的彙聚地,定位於全面反映科創板市場整體表現。它涵蓋大、中、小盤證券,市值覆蓋度接近97%。從行業分佈來看,科創綜指行業佈局較為均衡,半導體、電力設備、機械製造和醫藥等行業數量與權重占比較高,其中半導體權重達36.5%;相比半導體權重占相對更高的科創50指數,科創綜指為投資提供了更加全面、更加分散化佈局科創板的配置選擇。

華商上證科創板綜合指數增強基金,最大的亮點就是運用華商基金自主研發的量化選股模型,在保持對上證科創板綜合指數緊密跟蹤的前提下,力爭實現超越目標指數的投資收益。“多因子+AI賦能”使得該投資模型可充分利用大數據和機器學習模型的學習和計算能力,能夠通過動態學習和不斷進化的模型來適應快速變化的市場,相對主動基金選股面更廣,調整有望更快。此外,在傳統多因子基礎上,該模型增加了機器學習算法,解決了因子共線性和因子非線性等問題,相對傳統的量化策略有望提供較高、較穩定的超額收益。同時,通過量化風控模型的風險實時監控和調倉,也有望進一步提升風險控製能力和應對極端市場情況的能力(組合波動和最大回撤)。

02

量化增強考驗團隊專業能力

指增產品的業績在很大程度上取決於團隊的專業能力,只有做出良好業績,產品才能逐漸獲得投資者的認知與認可。

尤其是科創板企業高研發、彈性較大的特性可能更適合量化增強策略(如基本面因子+動量因子結合),因此更需關注基金團隊的科技行業研究能力。

而華商上證科創板綜合指數增強基金在團隊實力方面可圈可點,由華商基金量化投資部“雙博士”聯袂管理。

艾定飛 博士

華商基金量化投資部總經理助理

華商上證科創板綜合指數增強擬任基金經理

艾定飛博士,應用物理學博士,現任華商基金量化投資部總經理助理。截至2025年一季度末,他擁有超10年證券從業經曆,其中4.3年證券研究經曆,6.3年證券投資經曆。艾定飛的投資框架以量化多因子選股模型為核心,疊加深度學習的算法模型進行組合優化和構建,量化方式始終貫穿於整個投資過程中。他希望通過量化模型來努力克服人性情緒的干擾,幫助基金更好地適應快速變化的市場,力爭為廣大持有人獲取持續的投資收益。

海洋 博士

華商中證A500指數增強基金經理

華商上證科創板綜合指數增強擬任基金經理

海洋博士,以量化配置模型為基本框架,通過量化驅動的方式對於不同板塊行業進行系統性的風險和收益監控,在整體均衡配置基礎上,尋找中長期具備向上產業週期的行業進行偏離配置,核心是尋找風險暴露與預期收益的最優配置比例。他擅長行業比較和行業輪動,投資風格均衡偏成長。截至2025年一季度末,他擁有8年證券從業經曆(其中6.8年證券研究經曆,1.2年證券投資經曆)。

大國博弈與產業升級雙重驅動下,科技已成為經濟增長的核心引擎。“多因子和AI”賦能疊加“雙博士”專業護航、科創板貝塔與主動管理阿爾法深度融合,華商上證科創板綜合指數增強基金有望助力投資者把握科技創新帶來的長期投資機遇,為投資者創造具有競爭力的投資回報。

數據說明:文中指數信息來自中證指數有限公司、萬得信息,數據截至2025.02.27。華商上證科創板綜合指數增強基金的募集期為2025年5月6日至2025年5月26日。截至2025.03.31,艾定飛具有10.6年證券從業經曆(4.3年證券研究經曆,6.3年證券投資經曆)。艾定飛曆任所管理產品:華商電子行業量化股票發起式A 2019.09.17至今,華商電子行業量化股票發起式C 2024.12.13至今,華商計算機行業量化股票發起式A 2019.10.30至今,華商計算機行業量化股票發起式C2022.12.20至今,華商大盤量化精選靈活配置混合2022.01.10至今,華商300智選混合A/C 2022.08.18至今,華商科創板量化選股混合2023.11.27至今,華商動態阿爾法靈活配置混合2018.11.26至2019.12.18。截至2025.03.31,海洋具有8.0年證券從業經曆(6.8年證券研究經曆,1.2年證券投資經曆),海洋曆任所管理產品:華商量化優質精選混合2024.1.3至今,華商中證A500指數增強2024.11.01至今。

風險提示:華商上證科創板綜合指數增強基金的首募規模上限為80億元,若基金募集過程中規模超過上限,基金管理人將採取末日比例確認的方式實現規模的有效控製。華商上證科創板綜合指數增強基金是一隻股票指數增強型基金,其預期風險與預期收益高於混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。同時,本基金主要投資於標的指數成份股及其備選成份股,具有與標的指數相似的風險收益特徵。本基金管理人承諾以誠實信用、恪盡職守、謹慎勤勉的態度管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益,基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現,基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。投資者購買基金時,請認真閱讀基金合同、招募說明書、基金產品資料概要等基金法律文件。以上內容僅代表基金經理投資理念,具體投資策略詳見基金法律文件。以上內容不代表投資建議,市場有風險,基金投資需謹慎。敬請投資者選擇符合風險承受能力、投資目標的產品。