國防軍工熱度飆升，512810量價齊創階段新高！行業價值重估進行時？基金經理最新解讀來了！

中國裝備初露鋒芒，國防軍工應聲大漲。5月12日，A股國防軍工板塊再掀高潮，中航成飛20CM漲停，成交97.39億元創曆史天量！七一二、鴻遠電子、國睿科技等多股集體10%漲停封板。

國防軍工板塊代表性ETF——國防軍工ETF（512810）盤中最高漲至5.95%，場內價格收漲4.79%報1.269元，漲幅躋身全市場ETF前五，收盤價格創2024年11月15日以來新高！放量成交1.76億元，創近1個半月新高。

近期國防軍工板塊反複活躍，頻頻領市大漲！其核心驅動因素是什麼，行情持續性如何？國防軍工ETF（512810）基金經理胡潔發表最新解讀。

她表示，近期國防軍工板塊的行情主要受印巴衝突催化。印巴衝突充分體現了中國裝備體系的壓倒性優勢，涵蓋遠程預警、通信數據鏈條、超視距空戰、防空反導等多領域作戰方式，裝備戰績優異。本次印巴事件可能會是中國軍工裝備加速出口的起點，加強了中國軍貿市場長期擴容的邏輯。

對於本輪行情的持續性，胡潔指出，本次國防軍工行情不同於以往事件驅動的行情，更多的是國防軍工板塊的價值重估，疊加上市公司一季報落地，國防軍工基本面有望迎來持續回暖，後市行情或將持續上行。

具體到細分領域上，建議關注軍貿、衛星互聯網等。投資者可以借道基金佈局，例如國防軍工ETF（512810），該ETF被動跟蹤中證軍工指數，成份股涵蓋軍貿、衛星互聯網、軍工機器人、低空經濟、可控核聚變等主題領域，投資者可以關注其長期投資價值。

就國防軍工板塊後續投資邏輯和策略，胡潔認為，隨著印巴衝突升級，宏觀敘事大環境變化，系統性避險屬性加強，將進一步加強全球軍貿邏輯，過去五年以短期eps定價的模式告一段落，進入以地緣政治和產品邊際變化定價階段。

2025年是十四五收官之年，也是我國裝備快速換裝追趕國際先進軍事力量及前沿技術國防裝備加速突破時期，軍貿市場需求旺盛，疊加外部事件催化，國防軍工板塊有望迎接新一輪採購週期，後續可以關注裝備採購訂單在產業鏈的兌現情況。長期來看，未來三到五年，裝備採購體系和國防工業體系或面臨底層變革，產業鏈格局和企業估值體系或將重構。

看好國防軍工投資機遇，配置工具認準【代碼里有“八一”】的國防軍工ETF（512810）！被動跟蹤中證軍工指數，兼顧新質戰鬥力+傳統軍工裝備，融資融券+互聯互通標的。

數據來源於滬深交易所、公開資料等。

風險提示：國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.12.26。以上個股均為標的指數成份股，僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。標的指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。基金管理人評估的本基金的風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。