Focus科創中國·燈塔基金丨鵬華基金攜手投資者共攀科創高地

科創中國·燈塔基金

鵬華基金攜手投資者共攀“科創高地”

“加快建成具有全球影響力的科技創新高地”。這一重要指示，不僅勾勒出中國科技創新的宏偉藍圖，也為資本市場服務實體經濟指明了方向。

科創高地建設過程中，資管機構扮演著重要的角色。鵬華基金始終以“置身事內”的主動姿態響應國家戰略、踐行資管機構責任，一方面通過資本市場為科技企業提供融資渠道；另一方面通過專業化的金融產品，讓廣大普通投資者也能分享科技創新的成果。

近年來，鵬華基金持續加強對科創板產品佈局，打造“科創中國·燈塔基金”系列產品，不僅體現了專業資管機構對國家戰略的積極響應，展示了金融服務實體經濟、支持科技創新的責任擔當，同時也讓普通投資者得以便捷地參與到國家科技創新戰略中來，共享科技發展紅利，共攀“科創高地”。

專業資管的責任

降低普通投資者參與科創投資的難度

科創板自2019年設立以來，已成為國家科技創新的重要陣地，彙聚了新一代信息技術、生物醫藥、高端裝備等領域的“硬科技”企業，正成為新質生產力的主戰場。Wind數據顯示，截至2025年2月底，科創板上市公司已突破580家，總市值超6.8萬億元。

科技創新孕育投資機遇，但對普通投資者而言，參與其中卻並非易事。

技術理解的鴻溝是首要難題。科創企業普遍深耕半導體、人工智能、生物醫藥等前沿領域，其核心技術涉及交叉學科知識。這種知識壁壘使得個人投資者既難以甄別技術的領先性，也無法預判技術迭代對企業競爭力的影響，容易陷入“看不懂、不敢投”的困境。

動態跟蹤的盲區加劇了投資決策難度。科創板實施註冊製後，企業上市節奏加快，但不同企業的技術路線、研發進展、市場空間差異顯著。普通投資者既缺乏持續跟蹤數百家企業的精力，也缺少評估技術可行性的專業能力，在信息爆炸中容易錯失關鍵變量。

此外，高風險收益偏好對不少投資者來說也是一種挑戰。科創板放寬了上市門檻，上市後5日內不設漲跌幅限制，之後漲跌幅為20%，但這也意味著更高的波動性和退市風險。對於習慣傳統行業估值邏輯的投資者而言，既要承受技術路線失敗帶來的“歸零風險”，又要在劇烈波動中保持理性決策，這對其風險承受能力和投資紀律形成雙重考驗。

然而，挑戰之中也蘊含著巨大機遇。科創板企業普遍處於行業前沿，具備技術創新能力和長期成長潛力。從全球產業鏈角度看，中國科創企業正逐步從跟隨者轉變為引領者，在部分領域已實現關鍵技術突破和國產替代，長期投資價值凸顯。

以上種種挑戰與機遇並存的特點，使得科創投資既充滿吸引力又需要專業支持。鵬華基金作為專業機構投資者在技術評估、風險分散、長期跟蹤等方面的優勢，正好可以幫助普通投資者跨越參與門檻。指數化投資工具的出現，為解決科創投資難題提供了一種思路，即用分散配置化解個股風險、用專業研判轉化為產品設計、用長期持有熨平短期波動，普通投資者也能分享科技創新的時代紅利。

以科創中國燈塔基金

踐行金融五篇大文章

鵬華基金科創板系列產品的佈局與創新，正是踐行關於做好“金融五篇大文章”戰略部署的生動註腳。例如，科技金融領域，科創板彙聚了大部分科技創新的上市公司，鵬華科創孵化器系列產品佈局，有助於對接”卡脖子”技術攻關，切實推動資本向硬科技領域聚集。綠色金融實踐體現於科創新能源ETF的產品設計中。該產品跟蹤的指數成分股不僅納入光伏逆變器、儲能系統集成商，還包含不少清潔技術應用、碳排放強度較低的標的企業，形成綠色投資的示範效應。

普惠金融方面，鵬華基金通過指數工具大幅降低參與門檻。科創系列ETF單份淨值與場外聯接基金均提供了低成本投資工具，讓投資者得以用”碎銀投資”分享國家戰略產業發展紅利。

多維度的戰略踐行下，鵬華科創系列產品超越單純的投資工具屬性，持續為科技創新賦能孵化，成為銜接國家戰略與民生需求、技術創新與資本賦能的關鍵紐帶。

營造鵬華科創孵化器

創設“科創中國·燈塔基金”

作為深耕科創投資的先行者，鵬華基金緊密圍繞國家戰略方向，持續深耕科創投資領域，從產品佈局、策略輸出、投教陪伴，多層次構建起業內獨具一格的“科創中國·燈塔基金”。

科創孵化器：多元的產品佈局

伴隨指數化投資的快速發展，鵬華基金通過持續打造豐富的科創主題指數產品，打造科創孵化器，為投資者提供多元化的科創投資工具，目前已形成了覆蓋不同投資需求的產品體系，不僅廣泛覆蓋科創寬基指數、同時也持續精細化佈局細分行業的科創投資品種。

梯次化的寬基指數佈局是鵬華科創產品體系的重要支柱。科創50指數主要覆蓋科創板中市值較大、流動性好的龍頭企業；科創100指數則將市值下沉，囊括了100家優質成長股，能夠分享中等市值企業的發展紅利；而科創200指數的覆蓋範圍更廣，有望捕捉更多小微市值企業新興成長機會。此外，新增的科創綜指ETF進一步擴展了覆蓋維度，幾乎納入科創板全市場樣本，既能把握龍頭企業的確定性，又能捕捉中小企業的成長性，形成差異化配置矩陣。

細分行業主題佈局則進一步滿足了投資者對重點科技賽道的配置需求。2024年，鵬華基金適時推出科創新能源ETF，精準對接國家戰略新興產業發展方向。該產品重點佈局光伏、儲能等領域的科創板企業，助力引導更多資金流向綠色低碳產業。2025年，隨著AI投資主線清晰，AI+創新藥呈現巨大發展前景的背景下，鵬華基金順勢推出科創生物醫藥ETF，進一步豐富投資者把握高彈性醫藥板塊的工具選擇。

除此之外，鵬華基金仍在持續精細化佈局科創板細分投資領域。近期，鵬華上證科創板芯片交易型開放式指數證券投資基金（基金簡稱：鵬華科創芯片ETF指數）已正式獲批，為投資者把握科創板半導體芯片投資機遇再添有力工具。此外，鵬華基金還在佈局科創板中的新型信息技術、前沿光學等細分賽道產品，力求為投資者提供更精細、更專業的科創投資工具。

這一系統化的產品佈局，充分體現了鵬華基金對科創投資的深刻理解，也為不同風險偏好的投資者提供了參與科創高地建設的多樣化路徑。

科創中國·燈塔基金”形成

規模優勢：集聚市場認可

憑藉深厚的指數投資經驗和科創板投研積累，客戶對鵬華基金的科創板產品的認可最終體現在規模的快速增長上。Wind數據統計顯示，截至2025年3月末，鵬華科創系列指數產品總規模已超90億元，在同類產品中保持領先地位。

值得一提的是，鵬華科創100ETF基金自上市以來持續獲得資金青睞，規模增長率超過行業平均水平兩倍。此外，2025年新推出的科創綜指ETF和科創生物醫藥ETF首發獲得投資者廣泛熱情參與，彰顯了市場對鵬華科創投資能力的高度認可。

這種規模優勢不僅體現了鵬華基金在科創投資領域的市場地位，也為產品運作提供了良好的流動性基礎，有助於降低交易成本，提升投資效率，為持有人創造更穩定的投資體驗。

優秀團隊:專業的科創深耕者

產品豐富布局和規模不斷攀升的背後，是鵬華基金指數與量化投資團隊在科創板投資領域專業投研實力的生動體現。

該團隊由22名成員組成，包括14名主動量化組和8名被動指數組研究員，均畢業於清華、北大、複旦、芝加哥大學等國內外頂尖高校，擁有物理學、數學、計算機及金融學等多元復合背景，其中博士4名，深圳市國家級領軍人才1名，形成老帶新的研究梯隊。團隊成員具備豐富的境內外大型金融機構工作經驗，包括國際頂級風險管理機構、交易所及頭部量化團隊，為科創板投資提供紮實的學術與實踐基礎。

在投研體繫上，團隊採用“AI基本面”主動量化策略，通過多因子模型和機器學習技術深度挖掘科創板企業的超額收益機會。例如，鵬華科創50增強ETF自2022年成立以來超額收益穩定且顯著，展現了鵬華指數與量化投資團隊在科創板龍頭企業的精準捕捉能力。

截至2024年末，團隊管理規模超780億元，構建了“寬基–行業–主題”多維產品矩陣，持續鞏固鵬華Ashares·指數投資系統解決方案提供商的市場地位，不僅為投資者提供豐富的指數產品供給，同時也針對投資者的差異化需求輸出定製的投資策略。

多策略組合

滿足客戶資產配置需求

鵬華基金的科創產品矩陣不僅體現了對科創賽道的全面覆蓋，更重要的是能夠滿足不同類型客戶的差異化投資需求。

底倉配置策略

鵬華指數與量化投資部總經理、基金經理蘇俊傑認為，科創板作為貫穿未來2-3年的市場主線，其投資價值源於政策與產業的雙重共振。從政策維度看，”新質生產力”戰略定位下，科創板企業持續享受稅收補貼、研發激勵及併購重組等紅利；產業層面，AI、半導體、創新藥等硬科技領域加速迭代，形成全產業鏈機會。

對於大多數普通投資者來說，他建議以科創50/100/200或科創綜指ETF作為底倉，長期持有以分享貝塔收益。當前市場經曆30%回調後，悲觀情緒已充分釋放，為二次佈局提供了較好的窗口期。

交易型策略

蘇俊傑進一步指出，科創板作為典型的成長板塊，其波動率顯著高於市場平均水平。以2024年4月行情為例，科創100指數在單周內既出現過7%的急跌，也實現了超跌後領漲全市場的反彈，這種高波動特性為交易型策略創造了條件。

他建議，風險偏好較高的投資者可採用”核心倉位+機動倉位”的雙層結構：一是底倉部分（50%-70%倉位）配置科創50ETF或科創綜指ETF，分享產業升級的長期紅利；二是交易部分（30%-50%倉位）聚焦科創100/200ETF，利用三個關鍵時點進行波段操作：1）流動性寬鬆窗口（如降準降息預期升溫）；2）產業突破催化（如國產光刻機量產、大模型迭代）；3）情緒極端波動後修復（如關稅衝擊後的錯殺反彈）該策略特別適合熟悉技術面分析、能承受較高波動風險的投資者。

啞鈴配置策略

針對風險厭惡型投資者，蘇俊傑創新性提出”新啞鈴結構”，替代傳統的紅利+小盤組合，防禦端和進攻端和傳統策略不同。

防禦端上，建議40%倉位，選擇A500ETF指數、滬深300ETF等核心資產，獲取市場平均收益。進攻端上，建議60%倉位，根據風險偏好分級配置：相對保守型可配置科創綜指ETF（全市場覆蓋，波動相對較低）；平衡型可選擇科創100ETF（半導體/醫藥/新能源等六大戰略新興產業均衡佈局）；進取型可考慮科創200ETF（聚焦生物醫藥等高成長細分）。

值得一提的是，該策略建議每季度進行再平衡，當科創指數相對估值處於曆史30%分位時，可適度提升進攻端比例至70%。

蘇俊傑總結指出，隨著國九條強化分紅約束，未盈利科技企業估值體系正在重構，建議投資者結合自身風險偏好，選擇相應策略參與科創板投資。對於普通投資者，可先從啞鈴策略起步，待熟悉板塊特性後再逐步增加交易型策略比重。

多元科創投教

做好客戶深度陪伴

在科創投資專業門檻高、認知難度大的背景下，鵬華基金始終將投資者教育作為“長期陪伴”的重要抓手，通過構建線上線下聯動的立體化投教生態，以場景化、年輕化、專業化的服務創新，幫助投資者跨越認知鴻溝，建立理性投資框架。

多方聯動

科創價值發現走深走實

早在2023年科創100指數成為市場關注熱點時，鵬華基金便在上交所的指導下推出《百家訪談·走進科創小巨人》直播欄目，組織基金經理與行業專家深入走訪科創100指數成分股企業。從機器視覺領域的奧普特，到光伏設備龍頭微導納米，再到數字地球技術領先企業中科星圖，通過面對面對話，抽絲剝繭地解析企業的技術創新路徑、商業模式及行業競爭格局，幫助投資者更精準地把握科創企業的核心價值。

2024年，鵬華基金進一步深化調研體系，聯合中國基金報推出“投資中國·科創2024”系列調研活動，先後走訪微芯生物、佰維存儲等多家科創板優質企業。鵬華基金科創100ETF基金經理蘇俊傑在調研過程中，與管理層深入交流，挖掘企業在研發投入、市場拓展及產業鏈佈局等方面的核心競爭力，為投資者呈現科創企業高速成長背後的關鍵驅動因素。

此外，鵬華基金積極探索與證券交易所的長期合作機制，聯合上交所舉辦“我是股東”暨鵬華基本面投資之美系列活動。2024年11月，首場科創主題聯合活動走進人工智能企業雲天勵飛，投資者不僅近距離體驗AI技術的前沿應用，更通過專業講解深入理解科技創新如何推動產業升級。

創新科創投教

引導理性投資行為

為幫助投資者更科學地把握科創投資機遇，鵬華基金在上交所倡導下，持續探索多元化投教模式，通過內容創新與形式創新，強化投資者對科技產業的理解，引導理性投資決策。

在2024年世界投資者週期間，鵬華基金圍繞“科技和數字金融”主題，推出了一系列特色投教活動。《政策研究室》欄目：深度解讀“科創板八條”和“科創十六條”，從市場、產業及企業層面剖析政策紅利，幫助投資者理解科創板在培育新質生產力中的戰略意義；《鵬友傳聲筒》欄目：以年輕投資者喜聞樂見的方式，聚焦半導體、AI、生物醫藥等“硬科技”板塊的投資邏輯，增強投資者對科技行業長期價值的認知；“短劇+投教”創新模式：通過《鵬友會·同溫層》情景短劇，生動展現投資者常見的認知偏差，如“過度自信”“錨定效應”等，以寓教於樂的方式幫助投資者規避投資誤區，培養科學決策習慣。

共攀“科創高地”

共享發展紅利

站在新一輪科技革命與產業變革的曆史交彙點，中國科創高地的崛起既是國家戰略的必然選擇，也是資本市場與實體經濟深度融合的生動實踐。鵬華基金“科創中國·燈塔基金”的探索，不僅為投資者提供了參與科技創新的便捷工具，更通過專業化、多元化的服務，將“硬科技”的星辰大海轉化為普通人觸手可及的投資機遇。

未來，隨著國產替代深化、新質生產力加速培育，科創板將湧現更多從技術突破到商業落地的“隱形冠軍”。這些企業或許規模尚小，卻可能成為改變行業格局的關鍵變量。而普通投資者通過指數化投資，既能分散個股風險，又能精準捕捉產業升級的紅利，實現“小資金”與“大時代”的同頻共振。

與此同時，科創投資的長期價值愈發清晰。曆史經驗表明，每一次技術革命的成果最終會轉化為普惠性增長——從互聯網到新能源，從人工智能到生物醫藥，前沿科技的突破總是伴隨著社會財富的再分配。鵬華基金通過持續優化產品佈局、深化投研能力、創新投教服務，正幫助投資者穿越短期波動，分享科技創新帶來的長期複利。

攀登“科創高地”沒有捷徑，但有一條共識：唯有專業引領與大眾參與形成合力，才能將技術優勢轉化為發展勝勢。攀登“科創高地”，不僅需要頂尖的科學家和創新企業家，也需要每一個普通投資者的信心與耐心。

風險提示如下，請滑動瞭解

尊敬的投資者：

以上觀點僅代表基金經理個人觀點，不代表基金管理人觀點，不構成實際投資建議，也不代表基金過去及未來持倉。投資有風險，投資需謹慎。公開募集證券投資基金（以下簡稱“基金”）是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險。基金不同於銀行儲蓄等能夠提供固定收益預期的金融工具，當您購買基金產品時，既可能按持有份額分享基金投資所產生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。

您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要等產品法律文件和本風險揭示書，充分認識本基金的風險收益特徵和產品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在瞭解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策。根據有關法律法規，基金管理人鵬華基金管理有限公司和本基金相關銷售機構做出如下風險揭示：一、依據投資對象的不同,基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金、基金中基金、商品基金等不同類型，您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期，也將承擔的風險也越大。二、基金在投資運作過程中可能面臨各種風險，既包括市場風險，也包括基金自身的管理風險、技術風險和合規風險等。巨額贖迴風險是開放式基金所特有的一種風險，即當單個開放日基金的淨贖回申請超過基金總份額的一定比例（開放式基金為百分之十，定期開放基金為百分之二十，中國證監會規定的特殊產品除外）時，您將可能無法及時贖回申請的全部基金份額，或您贖回的款項可能延緩支付。三、您應當充分瞭解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，但並不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。四、特殊類型產品風險揭示：1. 如果您購買的產品為養老目標基金，產品“養老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產品不保本，可能發生虧損。請您仔細閱讀專門風險揭示書，確認瞭解產品特徵。2. 如果您購買的產品為貨幣市場基金，購買貨幣市場基金並不等於將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機構，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。請您仔細閱讀基金招募說明書“風險揭示”章節，確認瞭解貨幣市場基金的特定風險。3. 如果您購買的產品為基金中基金，產品主要投資公開募集證券投資基金，具有與標的基金相似的風險收益特徵，如果產品採用絕對收益策略且採用絕對收益的業績比較基準，基金的業績比較基準是基金投資力爭實現的收益目標，並不代表基金一定實現該業績比較基準收益。請您仔細閱讀專門風險揭示書，確認瞭解產品特徵。4. 如果您購買的產品為管理人中管理基金，基金管理人將基金資產劃分為兩個及以上資產單元，委託兩個及以上第三方資產管理機構擔任投資顧問，為特定資產單元提供投資建議,則投資該產品需承擔委託投資顧問方式帶來的特定風險，例如投資顧問不按照約定提供投資建議的風險，投資顧問不再符合聘請條件需要變更的風險等。請您仔細閱讀專門風險揭示書，確認瞭解產品特徵。5. 如果您購買的產品為指數型基金，產品被動跟蹤標的指數，則需承擔指數化投資的特定風險，包括標的指數回報與股票市場平均回報偏離的風險、標的指數波動的風險、基金投資組合回報與標的指數回報偏離的風險、標的指數變更的風險等。如果您購買的指數基金為指數增強型基金，基金可實施指數增強投資策略，即在被動跟蹤指數的基礎上進行優化調整，以期獲得超越指數的投資回報，但指數增強策略的實施結果仍然存在一定的不確定性，其投資收益率可能高於指數收益率但也有可能低於指數收益率。如果您購買的產品為交易型開放式指數基金，除需承擔上述指數型基金的特定風險以外，還可能面臨基金份額二級市場交易價格折溢價的風險、基金份額參考淨值（IOPV）決策和IOPV計算錯誤的風險、基金退市風險，投資者申購、贖回失敗風險、基金份額贖回對價的變現風險、第三方服務機構風險等。請您仔細閱讀基金招募說明書“風險揭示”章節，確認瞭解指數化投資的特定風險。6.如果您購買的產品投資於境外證券，除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，基金還面臨彙率風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。如果您購買的產品通過內地與香港股票互聯互通機制（“港股通機制”）投資於香港市場股票，還會面臨港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，包括港股市場股價波動較大的風險（港股市場實行T+0回轉交易，且對個股不設漲跌幅限制，可能加劇股價波動）、港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風險（內地開市香港休市時，港股通不能正常交易，港股不能及時賣出，可能帶來一定的流動性風險）等。請您仔細閱讀基金招募說明書“風險揭示”章節，確認瞭解投資境外證券市場投資的特定風險。7. 如果您購買的產品以定期開放方式運作，或者封閉運作一段期間後轉為開放式運作，或者基金合同約定了基金份額最短持有期限，且在封閉期或最短持有期內不上市交易，則在封閉期或者最短持有期限內，您將面臨因不能贖回、轉換轉出或賣出基金份額而出現的流動性約束。請您仔細閱讀招募說明書“基金份額的申購與贖回”及“風險揭示”等章節，確認瞭解基金運作方式引起的流動性約束。8. 如果您購買的產品約定了基金合同自動終止條款，如連續若幹個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產淨值低於5000萬元情形時，基金管理人應當終止基金合同，無需召開基金份額持有人大，您購買該基金後，可能面臨基金合同自動終止風險。請您仔細閱讀招募說明書“風險揭示”章節，確認瞭解基金合同自動終止的特定風險。9. 如果您購買的產品約定了基金暫停運作條款，即出現基金合同約定情形時，基金管理人可以決定暫停基金運作，基金暫停運作期間，經基金管理人與基金託管人協商一致，可以決定終止基金合同，報中國證監會備案並公告，無須召開基金份額持有人大會。則您購買該基金後，可能面臨基金暫停運作直至基金合同終止的風險。請您仔細閱讀招募說明書“基金合同的生效”與“風險揭示”章節，確認瞭解基金暫停運作的特定風險。10. 如果您購買的產品是發起式基金，則在基金合同生效日的三年對應日，若基金資產淨值低於兩億元，基金合同將自動終止，因此，您購買該基金後，可能面臨基金合同自動終止風險。發起式基金是指，基金管理人在募集基金時，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或者基金經理等人員資金認購基金的金額不少於一千萬元人民幣，且持有期限不少於三年。請您仔細閱讀招募說明書“基金合同的生效”、“風險揭示”章節，確認瞭解基金合同自動終止的特定風險。五、基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的保證。基金管理人鵬華基金管理有限公司和本基金相關銷售機構提醒您基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策後，基金運營狀況與基金淨值變化引致的投資風險，由您自行負擔。基金管理人、基金託管人、基金銷售機構及相關機構不對基金投資收益做出任何承諾或保證。六、本基金由基金管理人依照有關法律法規及約定申請募集，並經中國證券監督管理委員會（以下簡稱“中國證監會”）許可註冊。本基金的基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要已通過中國證監會基金電子披露網站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）和基金管理人網站（www.phfund.com）進行了公開披露。中國證監會對本基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資於本基金沒有風險。