8月行情怎麼看？清洗浮籌+倒車接人？創業板人工智能ETF（159363）獲資金淨申購8000萬份！

8月首個交易日（8月1日），A股三大指數小幅回調，全市場個股漲多跌少，滬深兩市成交額1.60萬億元，較昨日大幅縮量3377億元。

盤面上，光伏迎來密集利好！工信部印發《2025年度多晶矽行業專項節能監察任務清單》，“反內卷”政策持續深化，疊加成份股捷佳偉創績後20CM漲停，綠色能源ETF（562010）全天紅盤活躍，場內價格收漲0.68%。

境外組織對中國重要單位的網絡攻擊事件頻現，中國關鍵信息基礎設施、信息系統自主可控的重要性凸顯，聚焦相關方向的信創ETF基金（562030）場內走勢“V”型反轉，強勢翻紅。

7月31日召開的國常會提出，要深入實施“人工智能+”行動，大力推進人工智能規模化商業化應用。資金看好AI後市表現，逢跌介入！同標的指數規模最大、流動性突出*的創業板人工智能ETF（159363）全天獲資金淨申購8000萬份。

正值“八一”，代碼有“八一”的國防軍工ETF（512810）場內價格最低跌至2.2%，但交投活躍，從場內溢價交易頻率來看，買盤資金更為強勢，資金逢跌吸籌跡象明顯。九三大閱兵臨近，閱兵行情或可期待。

滬指7月創階段新高後回落，8月行情將如何演繹？

江海證券表示，8月行情有望先抑後揚，上行趨勢不變。德訊證券表示，月線三連陽後，指數面臨獲利回吐及前高壓力，8月市場將維持強勢震盪。申萬宏源證券表示，繼續維持震盪上行趨勢。

市場分析人士認為，滬指或將在衝擊前期高點（去年10月8日3674點）時反複拉鋸，籌碼結構上，前期積累的獲利盤在此位置選擇兌現收益，而去年10月套牢盤也來到了成本線附近，導致博弈加大。大盤大趨勢未壞，屬於上漲趨勢中的小幅回調，是良性的，既清洗浮籌、意誌不堅定的籌碼，也給予倒車接人的機會。

湘財證券指出，長期維度來看，目前A股市場處於新“國九條”行情（2004年、2014年相關政策發佈後A股曾迎來大牛市）+類“四萬億”投資（加大基礎設施、科技、綠色發展投資，拉動經濟增長）的重疊趨勢中，在穩住股市的政策指導下，2025年A股市場大概率以“慢牛”方式運行。中期維度來看，2025年政府工作報告中提到的科技、綠色、消費以及基建等領域，或將是2025年度內市場關注的主要方向。

【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊銀行、創業板人工智能、國防軍工等幾個主題板塊的交易和基本面情況。

一、【逆轉信號？農行刷新新高！首批銀行中報預喜，百億銀行ETF（512800）走強】

市場全天震盪調整，三大指數集體收跌。銀行早盤高開下探，隨後伴隨著大盤迴調、風險偏好收緊，銀行轉而走強，午後維持紅盤震盪，百億頂流銀行ETF（512800）場內價格收漲0.59%，全天成交額9.85億元。

銀行股多數走強，截至收盤，寧波銀行漲超2%，南京銀行、成都銀行、杭州銀行、青島銀行、江蘇銀行漲超1%。值得一提的是，農業銀行盤中刷新曆史新高，為近半個月銀行股回調以來的首個新高。

消息面上，上市銀行中報季拉開序幕，目前已有杭州銀行、常熟銀行、寧波銀行、齊魯銀行、青島銀行5家發佈了2025年半年度業績快報，歸母淨利潤增速全部實現正增長，其中4家增幅達到了兩位數。

業績不斷預喜的同時，中期分紅的步伐也逐步靠近。長沙銀行、常熟銀行、滬農商行等多家銀行近日披露了2025年中期分紅相關進展。長江證券認為，投資回報的流動性角度上看，即使每年分紅金額不變，更高頻次的分紅回報也會帶來高流動性價值和確定性更強的現金流。中期分紅也有利於投資者更穩定、長期持有紅利型銀行股，支撐股價持續上漲。

行業整體展望，浙商證券預計今年上半年上市銀行營收和歸母淨利潤降幅有望收窄，主要考慮息差降幅和非息降幅均有望收斂。預測上市銀行營業收入同比下降0.9%，降幅環比收窄0.8個百分點；歸母淨利潤同比下降0.5%，降幅環比收窄0.7個百分點。

天風證券也表示，在銀行股長期破淨和2025年上半年業績可能兌現部分基本面邊際改善預期的背景下，短期因素造成的股價波動並不影響銀行板塊未來長期的估值修復進程。雖然銀行股價表現與基本面存在“背離”現象，但是基本面邊際改善仍能提振市場情緒。展望銀行股中報業績，銀行基本面壓力有望邊際緩解。

國信證券認為，銀行板塊近期出現回調主要是牛市氛圍漸濃，追求超額收益的交易性資金在撤退；不過當前以保險為代表的絕對收益資金仍面臨比較嚴重的資產荒，預計銀行板塊回調大概率已經接尾聲；後續待政策發力，經濟複蘇預期增強，銀行板塊將迎來加速上漲行情，跑出超額收益。

值得注意的是，券商板塊回調區間，資金密集加碼。上交所數據顯示，銀行ETF（512800）近10日累計獲資金淨流入9.28億元。

銀行ETF（512800）及其聯接基金（A類：240019；C類：006697）被動跟蹤中證銀行指數，成份股囊括A股42家上市銀行，是跟蹤銀行板塊整體行情的高效投資工具。截至7月31日，銀行ETF（512800）最新基金規模超144億元，年內日均成交額5.67億元，為全市場10只銀行業ETF中規模最大、流動性最佳。

二、【政策預期驅動！AI應用逆市活躍，創業板人工智能ETF（159363）全天V型回升！杠杆資金頻繁加倉】

A股震盪走低，創業板人工智能全天下探回升，AI硬件展開調整，AI應用逆市活躍。AI硬件中，光模塊走勢分化，新易盛、中際旭創跌超3%，天孚通信補漲超2%；AI應用中，萬興科技大漲超11%，國投智能、漢得信息、易點天下均漲超5%。

熱門ETF方面，同標的指數規模最大、流動性突出的創業板人工智能ETF（159363）全天V型回升，午後一度下探超2.5%，收盤場內跌幅縮窄至0.64%，五日均線失而複得。全天成交額達3.36億元，交投維持高度活躍，資金全天逢跌淨申購8000萬份。

值得一提的是，杠杆資金近期借道159363踴躍佈局創業板人工智能賽道。數據顯示，創業板人工智能ETF（159363）當週前四日均獲融資淨買入，累計金額達2440萬元。截至7月31日，創業板人工智能ETF（159363）最新融資餘額達7186萬元，為曆史新高！

複盤來看，創業板人工智能指數單周逆市上漲3.98%，周線斬獲四連漲，而同期創業板指則下跌0.74%，明顯跑贏市場！創業板人工智能指數超額表現或各路資金積極佈局的重要原因之一。展望後市，人工智能主線再迎政策+資本利好催化，創業板人工智能投資機會仍值得重點關注。

政策方面，7月31日，高層會議審議通過《關於深入實施“人工智能+”行動的意見》。會議指出，當前人工智能技術加速迭代演進，要深入實施“人工智能+”行動，大力推進人工智能規模化商業化應用。

資本方面，北美雲廠商業績迎來爆髮式增長，微軟、Meta等多家大廠近日發佈的財報數據均遠超市場預期，並一致上調了在算力等基礎設施領域的資本開支，被視為AI算力需求持續高漲的強烈信號。

銀河證券表示，看好AI應用驅動的算力需求持續高增長。結合供給以及需求，當下時點，算力板塊仍處於快速發展週期中，且各家對於大模型的投入也將持續發展，在流量入口爭奪以及廣闊應用市場想像空間的驅動下，並不會因為一家流量入口獨大而有所下調，作為其最重要的算力底座需求端也將日趨旺盛。

把握AI核心機會，建議重點關注全市場首隻的創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數約七成倉位佈局算力，三成倉位佈局AI應用，高效地捕捉AI主題行情，重點佈局光模塊龍頭“易中天”，兼顧IDC算力租賃、雲計算等熱門賽道。

三、【國防軍工意外領跌，512810放量失守10日線，人氣逆市高漲！資金連日進場，開始埋伏閱兵行情？】

“八一”當日，國防軍工板塊意外走低，領跌全市場！代碼有“八一”的國防軍工ETF（512810）最低跌至2.2%，場內收跌1.75%三連陰，失守10日均線。

場內交投高度活躍，成交額達1.11億元，為近2周次高。從場內溢價交易頻率來看，買盤資金更為強勢，資金逢跌吸籌跡象明顯。而此前4日，512810已連續吸金合計近1億元。

成份股方面，57跌23漲，地面兵裝方向領跌，北方導航重挫7%。權重股集體飄綠，中航沈飛跌3.89%。多股巨振逾10%：長城軍工振幅達14.85%逆市創新高；際華集團一度漲停，收漲4.2%；華秦科技午後發力領漲7.74%。

本週（7月28日-8月1日），國防軍工板塊繼連漲5周後首度回調，行業代表性國防軍工ETF（512810）場內累跌0.74%，周線止步五連陽。人氣不降反升，逆市高漲，512810單周成交額4.86億元，創近11周新高。

究其緣由，可能在於，近日回調更多是受大市情緒、連漲後的技術性回調及博弈“八一”預期的資金撤離等因素影響，板塊本身的投資邏輯仍堅挺，後市利好因素仍多。具體來看，重點關注以下幾方面：

其一，九三大閱兵臨近，閱兵行情或可期待。

其二，地緣政治持續擾動將維持軍貿高景氣，中國高性價比裝備出口具備明確的增長預期。

其三，軍隊“十四五”進入交付關鍵期，三季度訂單有望加速釋放；“十五五”規劃啟動，或迎新一輪採購週期。

【投國防軍工，選“512八一0”】

代碼含“八一”的國防軍工ETF（512810）：兼顧傳統主戰力量+新域新質力量，覆蓋“商業航天 + 低空經濟 + 大飛機 + 深海科技 + 軍用AI + 可控核聚變”等諸多熱門題材，同時是融資融券標的+互聯互通標的。

值得一提的是，國防軍工ETF於6月份實施了份額拆分，投資門檻直降一半，當前僅需不到70元（一手價格），就能一鍵配置國防軍工核心資產。

提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

圖片、數據來源：滬深交易所等，截至2025.8.1。

註：“同類”指跟蹤同一指數，截至2025.7.31，創業板人工智能ETF華寶最新規模為18.32億元，年內日均成交額超1.5億元，在跟蹤創業板人工智能指數的6只ETF中排行第一。“全市場首隻”是指首隻跟蹤創業板人工智能指數的ETF。

風險提示：綠色能源ETF被動跟蹤中證綠色能源指數，該指數基日為2013.12.31，發佈於2021.8.19；銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.7.15；創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈於2024.7.11；信創ETF基金被動跟蹤中證信創指數，該指數基日為2017.12.29，發佈於2012.12.21；國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.12.26，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，綠色能源ETF、信創ETF基金、銀行ETF、國防軍工ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創業板人工智能ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。