AI大反攻！中際旭創、新易盛漲超4%，重倉光模塊的創業板人工智能ETF（159363）放量猛攻超3%

6日早盤，創業板人工智能大反攻，光模塊龍頭領漲！截至發稿，中際旭創、新易盛均漲超4%，太辰光、長芯博創、銳捷網絡、天孚通信等跟漲超2%。熱門ETF方面，重倉光模塊的創業板人工智能ETF（159363）盤中猛攻超3%收複10日均線，實時成交額超1.5億元，放量明顯。

消息面上，海外光器件供應商Lumentum發佈2026財年一季度財報，展望下個季度，Lumentum預計銷售額在6.3億到6.7億美元之間，非GAAP每股盈利在1.3到1.5美元之間。持續驗證光模塊行業高景氣。

此前，北美四大雲廠商財報顯示繼續加大AI投入。北美四大雲廠商（MAMG——微軟、亞馬遜、Meta、Google）近日已發佈2025Q3業績：MAMG 2025Q3合計資本開支同比增長68%至964億美元，Factset一致預期2025年資本開支將達到3633億美元（同比+63%）。

中信建投認為，北美四家CSP（雲廠商）公佈三季報，資本開支加速增長，同時各家對未來基礎設施投資均繼續保持積極態度。持續推薦AI算力板塊，包括北美算力產業鏈與國內算力產業鏈核心公司。

第一上海表示，OpenAI等海外AI大廠商業化加速，推動AI應用的廣泛落地，算力硬件需求維持高景氣。短期業績波動不改明後年算力硬件的高景氣趨勢，建議淡化短期業績波動，抓住核心變量——算力CAPEX、Token消耗量、ARR等指標。高切低，賽道擁擠度等交易面因素可能影響短期市場情緒，但是不改算力基本面的高景氣。

該機構認為，光通信行業的在AI時代景氣度的持續性有望超預期，龍頭廠商在當前階段憑藉技術創新，以及下一代技術預研，有望形成強者恒強的格局。此外，在產業供不應求的大背景下，需求外溢帶來的二線廠商進入核心供應鏈的機會也值得關注。

把握光模塊等算力核心機會，建議重點關注全市場首隻創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數重點佈局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超54%。從賽道分佈看，逾七成倉位佈局算力，超兩成倉位佈局AI應用，能夠高效捕捉AI主題行情。（截至2025.10.31）

同類比較看，截至10月31日，創業板人工智能ETF（159363）最新規模超35億元，近1個月日均成交額超7億元，規模、交投在跟蹤創業板人工智能指數的7只ETF中高居第一。

數據來源：滬深交易所等。註：“全市場首隻”是指首隻跟蹤創業板人工智能指數的ETF。

風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。