新DeepSeek時刻！國產AI再迎彎道超車著力點？Kimi K2發佈，科創人工智能ETF（589520）近5日吸金2866萬元

今日（11月11日）市場盤整，重點佈局國產AI產業鏈的科創人工智能ETF（589520）隨市回調，場內價格現跌0.69%，然而場內頻現溢價區間，顯示買盤資金更為強勢！上交所數據顯示，科創人工智能ETF（589520）近5日累計吸金2866萬元，反映資金看好板塊後市，逢跌進場搶籌！

成份股方面，威勝信息領漲近6%，福昕軟件漲超2%，優刻得、淩雲光、天準科技、複旦微電等個股逆市漲超1%。另一方面，寒武紀跌超3%，奧普特、中科星圖跌逾2%，跌幅居前，拖累指數表現。

圖：科創人工智能ETF（589520）標的指數漲幅前十大成份股

消息面上，國產AI公司月之暗面發佈開源大模型Kimi K2 Thinking，在多項測試中力壓國外主流商業模型，甚至OpenAI的GPT-5都黯然失色。更令人讚歎的是，其訓練成本僅為“460萬美元”（GPT-5是幾十億美元）。

業內人士指出，今年年初，DeepSeek-R1模型橫空出世，低成本實現前沿模型效果，引發市場對算力投資的擔憂，當時AI算力板塊集體下跌，然而這也成為了國產AI彎道超車的重要著力點，延遲於事件催化，後市迎來了一波AI科技拉動的上漲行情。如今，月之暗面宣佈發佈Kimi K2 Thinking開源思考模型，AI算力再度調整，或為逢跌佈局機會。

政策面上， 11月7日，國務院辦公廳印發《關於加快場景培育和開放推動新場景大規模應用的實施意見》，推動新場景大規模應用，形成“技術突破—場景驗證—產業應用—體系升級”的路徑。

開源證券認為，我國在AI等新技術側已經取得長足的進步，國家政策支持有望進一步推動應用側的發展。國金證券表示，當前AI產業鏈上遊算力環節持續高景氣，而下遊應用端的商業化落地正迎來關鍵突破期。中國在“軟硬結合”方面有著獨特優勢，將成為推動AI商業化變現的核心競爭力。

【國產替代之光，科創自立自強】

科技摩擦背景下，信息安全、產業安全重要性凸顯。人工智能作為核心技術，實現自主可控至關重要。科創人工智能ETF（589520）及其聯接基金（聯接A：024560，聯接C：024561）重點佈局國產AI產業鏈、具備較強國產替代特點，成份股均為細分環節收入最大或卡位最好的公司，受益於端側芯片/軟件AI化進程提速。相較直接投資科創板個股，ETF能夠低門檻佈局，並且20%漲跌幅限制，在行情爆發時效率更高。前十大重倉股權重占比超七成，第一大重倉行業半導體占比超一半，集中度高，具備較強進攻性。

風險提示：科創人工智能ETF及其聯接基金被動跟蹤上證科創板人工智能指數，該指數基日為2022.12.30，發佈於2024.7.25，該指數2023年、2024年的年度漲跌幅分別為：12.68%、32.36%，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。本文中提及的個股、指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估科創人工智能ETF華寶的風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。