存儲芯片迎“超級週期”，江波龍+兆易創新逆市領漲！資金逢跌佈局，電子ETF（515260）單日吸金664萬元

近日，閃迪11月大幅調漲NAND閃存合約價格，漲幅高達50%。值得注意的是，這是閃迪今年以來至少第三次漲價，其在4月宣佈全系漲價10%之後，又在9月初針對全部渠道和消費類產品執行10%普漲，打響存儲漲價“第一槍”，並引發了美光等存儲龍頭跟進漲價。

基本面上，隨著存儲產品價格一路攀升，行業內頭部企業的盈利能力也呈逐季上升趨勢。江波龍2025年Q1、Q2、Q3歸母淨利潤分別為-1.52億元、1.67億元、6.98億元。兆易創新2025年Q1、Q2、Q3歸母淨利潤分別為2.35億元、3.41億元、5.08億元。

開源證券表示，AI產業發展需求帶動下的存儲產品短缺或將至少持續到2027年。其中，DRAM產品需求或將在2027年後才開始回穩，NANDFlash與高容量存儲需求可能會持續至2028年甚至更久。

展望後市， 國信證券指出，AI需求持續強勁，存儲芯片、部分被動件、高階CCL等環節已呈現出供不應求、價格上漲的趨勢。AI需求的景氣拉動範圍、幅度，以及國產算力+存力的自主可控能力及需求持續性，仍然被市場低估，當前時點建議重點關注電子板塊。

盤面上，今日（11月11日）科技自主可控方向繼續隨市盤整，存儲芯片局部活躍，江波龍領漲超11%，兆易創新一度漲逾3%，佈局電子板塊核心龍頭的電子ETF（515260）場內價格現跌1.49%。

值得關注的是，上交所數據顯示，電子ETF（515260）昨天單日吸金664萬元，或有資金看好板塊後市，逢跌進場佈局！

佈局工具上，電子ETF（515260）及其聯接基金（A類：012550/C類：012551）被動跟蹤電子50指數，重倉半導體、消費電子行業，彙聚AI芯片、汽車電子、5G、雲計算、印製電路板（PCB）等熱門產業，前十大權重股囊括市場熱議的“紀連海”（寒武紀、工業富聯、海光信息）。外部環境倒逼中國盡快實現半導體產業鏈自主可控，AI重塑消費電子產品的功能邊界，革新用戶體驗。國家頂層政策支持，產業政策配套落地，電子板塊有望乘勢崛起。

圖：電子ETF（515260）前十大重倉股（2025年三季報）

風險提示：電子ETF及其聯接基金被動跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發佈於2009.7.22，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。本文中提及的個股、指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估電子ETF的風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。