華商上遊產業股票A：2025年漲幅82.99% 近5年摘得同類冠軍
在我國公募基金行業改革與高質量發展合力的背景下，公募基金持續將市場機遇轉化為投資者的切實回報。
數據顯示，華商上遊產業股票基金（A類：005161，C類：018023）在中長期表現亮眼。截至2025年底，華商上遊產業股票A近五年收益率159.87%，在446只同類基金中排名第一；其近一年收益率高達82.99%，為持有人帶來了良好的持有體驗。
（同期業績比較基準數據及C份額數據詳見尾頁數據說明）
據瞭解，華商上遊產業股票基金經理張文龍於2022年3月加入華商基金，已擁有超7年的證券從業經驗（5.3年證券研究經曆，2.3年證券投資經曆），具備紮實的產業研究背景。在他看來“價值與成長，都是週期”，他把產業生命週期視為核心線索與基本單元，將產業週期研究深度轉化為投資決策，形成“以產業生命週期為錨、以估值性價比為尺”的系統性方法論。在投資中，他追求絕對收益，不押注單一賽道，以品牌、渠道和供應鏈的“鐵人三項”為基準甄選優質標的，通過積極探索市場定價不充分的機會，挖掘行業貝塔與個股阿爾法。
張文龍
華商上遊產業股票基金經理
他在近期披露的基金定期報告中表示，當前國內經濟依然運行在平穩的框架下，“反內卷式競爭”成為價格治理的一個重要抓手，也是“統一大市場”戰略下的應有之義，房產價格依然是薄弱項，金融市場的價格則持續受益於黨中央穩住資產價格的決心，同時可控的波動率與賺錢效應也提供了新的市場上行動力。
站在2026年初節點，張文龍認為，“百年未有之大變局”依然是底色，弱美元或者說弱信任的美元給新興市場提供了額外的收益率來源，基於購買力平價角度的觀察，人民幣有望進入系統性、緩慢升值的時間窗口，疊加中國風險處置、產業政策的卓越成績和中國資產的估值吸引力，市場中長期的表現依然值得期待。
“主動管理堅守者”華商基金成立20年來，憑藉在“深度研究、投研一體化”領域的深耕細作，繼續湧現出中長期業績優異的產品，不斷踐行主動管理與長期投資價值的“硬實力”。對於想要把握上遊產業中所蘊含的投資機會，追求資產長期穩定增值的投資者來說，華商上遊產業股票基金或可長期關注。
數據說明：以上數據截至2025.12.31。排名數據由國泰海通證券2026年1月發佈，包括近三年、近五年、近七年排名。華商上遊產業股票A屬於分類：股票型-主動股票開放型-主動股票開放型。華商上遊產業股票A近三年、近五年業績比較基準分別為：56.62% ，86.16% 。
華商上遊產業股票C成立不足三年，無相應排名。
基金淨值增長率及同期業績比較基準增長率均來源於基金定期報告。最新基金份額淨值詳見華商基金官網。華商上遊產業股票基金成立於2017.12.27，於2020.12.28修改投資範圍，增加存托憑證為投資標的，詳閱法律文件。業績比較基準為中證上遊資源產業指數收益率×80%+中證全債指數收益率×20%。2021-2025年各年度A類業績表現分別為：45.30%、-6.34%、-3.15%、7.74%、82.99%；同期比較基準收益率分別為：28.63%、-7.59%、-1.39%、9.09%、45.59%。C類份額增設於2023.03.03。2023-2025年各年度C類業績表現分別為：-13.63%（2023.03.03-2023.12.31）、7.10%、81.90%；同期比較基準收益率分別為：-8.75%（2023.03.03-2023.12.31）、9.09%、45.59%。業績登載期間基金經理變更情況：童立2017.12.27至2023.12.25，張文龍2023.08.04至今。張文龍曆任基金：華商上遊產業股票2023.08.04至今，華商價值共享靈活配置混合2023.12.29至今，華商新能源汽車混合2024.05.27至2025.11.04，華商鑫選回報一年持有混合2025.03.12至今。截至2025.12.31，基金經理張文龍7.6年證券從業經曆，其中5.3年證券研究經曆，2.3年證券投資經曆，文中觀點僅為基金經理投資理念，本基金的投資策略詳見基金法律文件。
本基金A類申購費率根據申購金額劃分不同標準：金額＜50萬元時費率為1.50%；50萬元≤金額＜200萬元時費率為1.20%；200萬元≤金額＜500萬元時費率為0.80%；金額≥500萬元時按每筆1000元收取。C類基金份額不收取申購費。贖回費率依據持有時間劃分：A類贖回費，持有時間小於7日費率1.50%；7日≤持有時間＜30日費率0.75%；30日≤持有時間＜1年費率0.50%；1年≤持有時間＜2年費率0.25%；持有時間≥2年不收取贖回費。C類贖回費，持有時間小於7日費率1.50%；7日≤持有時間＜30日費率0.50%；持有時間≥30日不收取贖回費。銷售服務費A類不收取，C類0.6%/年。通過本公司直銷中心申購本基金的養老金客戶適用特定的申購費率，詳見本基金《招募說明書》及相關公告。
風險提示：本基金管理人承諾以誠實信用、恪盡職守、謹慎勤勉的態度管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益，基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。投資者購買本基金時，請認真閱讀基金合同、招募說明書等基金法律文件。敬請投資者選擇符合風險承受能力、投資目標的產品。以上觀點不代表投資建議，市場有風險，基金投資需謹慎。
