王者歸來！算力+應用全爆發！創業板人工智能ETF跳空暴漲6.53%，科創AI放量反彈！全“芯”589190同步猛攻

週一（2月9日），A股高開高走，滬指漲超1%，深成指漲超2%，兩市放量成交2.25萬億元，全市場超4600只個股上漲。盤面上，AI賽道王者歸來，字節Seedance2.0引爆AI應用，光模塊、芯片、IDC等算力方向全面開花。

雙線佈局“算力+AI應用”的創業板人工智能ETF（159363）跳空突破所有均線，場內放量暴漲6.53%！重倉國產AI產業鏈的科創人工智能ETF華寶（589520）場內放量反彈4.57%！全“芯”科創芯片ETF華寶（589190）高開高走，場內放量漲逾3%收複5日線！

有色、化工等週期股重回活躍！稀土概念股異動拉升，盛和資源強勢漲停，有色ETF華寶（159876）場內勁漲2%；化工ETF（516020）場內繼續拉升1.48%成功收複所有均線。

中信建投證券表示，當前外部擾動未對中國產業基本面形成實質性衝擊且集中降溫操作已結束，市場情緒充分釋放，調整較為到位，春節後春季行情有望延續，建議持股過節。後續行業配置來看，景氣端重點關注AI算力、化工、電力設備與儲能；主題可依託地方兩會政策信號，前瞻佈局全國兩會潛在催化板塊。

【ETF全知道熱點收評】重點聊聊創業板人工智能、科創芯片和有色等行業主題ETF的交易和基本面情況。

一、跳空突破！創業板人工智能ETF（159363）放量暴漲6.53%！三重驅動引爆“算力+應用”，光模塊龍頭創新高

算力+AI應用雙雙爆發，創業板人工智能全天領漲全市場！算力方面，光模塊CPO持續猛攻，天孚通信、光庫科技大漲超17%創新高，IDC算力租賃表現亮眼，光環新網領漲超10%，首都在線、銅牛信息、奧飛數據等多股漲超7%；AI應用方面，中文在線20CM漲停，東方國信漲超16%。

熱門ETF方面，雙線佈局“算力+AI應用”的創業板人工智能ETF（159363）跳空收複所有均線，場內暴漲6.53%，成功反包前三日跌幅，單日放量成交9.25億元。

綜合市場信息來看，當前創業板人工智能正迎三大驅動：

驅動一：海外雲巨頭加碼算力，光模塊CPO有望持續受益！

東吳證券表示，海外科技巨頭亞馬遜、Google、微軟和Meta近期財報披露，其2026年合計資本開支預計將達6600億美元，同比大幅增長約60%，主要用於AI算力建設。光模塊將在較長時間內均具有足夠競爭力，相關企業將持續受益未來800G/1.6T/3.2T等光模塊產品迭代放量，業績逐季度增長兌現具有強支撐，建議應持續重點核心配置。*

驅動二：算力互聯政策催化，關注IDC算力租賃投資機會！

消息面上，工信部啟動國家算力互聯互通節點建設，優化全國資源調度。國信證券分析指出，算力資源不單單成為軍備競賽的著力點，更是在各類AI應用試水過程中逐步成為“賣方型市場”，成為AI應用的核心預算約束，算力鏈有望在強業績支撐下重回科技投資主線。*

驅動三：字節Seedance2.0引爆，AI應用新浪潮再起！

消息面上，字節跳動在即夢平台上線Seedance2.0視頻生成模型，引發AI產業界廣泛測評與討論，且實測效果驚豔。開源證券表示，字節Seedance2.0視頻生成模型或為AI影視的“奇點”時刻，有望在AI漫劇、AI短劇等短內容方面率先得到廣泛應用，建議繼續佈局多模態AI應用。*

當AI發展正從算力建設轉嚮應用落地，一鍵佈局“算力+AI應用”的創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），更直接受益於AI技術商業化爆發的增長紅利。從賽道看，創業板人工智能約六成倉位佈局算力（光模塊龍頭+IDC龍頭），約四成倉位佈局AI應用，不止是“算力”核心，也是真正的“AI應用”代表。

二、高盛：15年來最嚴重的芯片短缺正在逼近！芯片股集體起立，“全芯”科創芯片ETF（589190）放量漲超3%

算力硬件方向爆發，芯片股集體起立，上證科創板芯片指數全鏈佈局芯片產業，囊括的50只成份股47只收漲，33股漲超2%，芯片設計方向漲幅居前，芯原股份領漲14.87%，瀾起科技漲超6%，寒武紀-U漲近5%，海光信息漲超3%。全“芯”科創芯片ETF華寶（589190）高開高走，場內價格收漲逾3%，收複5日線，環比放量。

盤面上，今日亮眼行情或受多方面利好驅動：

1、國內政策利好：2月6日，工信部印發《關於組織開展國家算力互聯互通節點建設工作的通知》，部署推進國家算力互聯互通節點體系建設。

2、海外巨頭提振：上週五英偉達大反彈，極大提振了風險偏好；Google預計2026年CAPEX達1750-1850億美元，接近2025年規模的兩倍；亞馬遜上調至2000億美元，同比增長超50%，疊加Meta、微軟等廠商同步加碼，算力需求攀升，2026-2027年全球頭部雲廠商ASIC芯片數量有望迎來爆髮式增長，核心算力硬件產業鏈持續受益。

此外，高盛近日大幅上調了DRAM供應短缺預期，最新預測顯示，2026年和2027年DRAM供不應求幅度將達到4.9%和2.5%，遠超此前預期的3.3%和1.1%。其中，“2026年的供應短缺將是過去15年以來最嚴重的一次。”*

東海證券表示，行業需求在緩慢複蘇，AI投資持續超預期，存儲芯片漲價幅度超預期；海外壓力下自主可控力度依然在不斷加大，目前市場資金熱度相對較高，建議逢低佈局。*

佈局芯片產業“超級週期”，優選20CM高彈品種！公開資料顯示，科創芯片ETF華寶（589190）被動跟蹤上證科創板芯片指數，囊括50只涉及半導體材料和設備、芯片設計、芯片製造、芯片封裝和測試的硬科技標的，在全鏈佈局芯片產業的同時，在集成電路、半導體設備等核心領域權重占比超90%，硬科技含量高、技術壁壘強。

數據顯示，截至2025年末，上證科創板芯片指數基日以來年化收益率達17.93%，顯著優於科創創業半導體、國證芯片、中證全指半導體等同類指數表現，同時最大回撤更小，風險收益比更好。

註：科創芯片ETF華寶被動跟蹤上證科創板芯片指數，該指數基日為2019.12.31，發佈日期為2022.6.13，上證科創板芯片指數近5個完整年度漲跌幅為2021年 6.87%，2022年 -33.69%，2023年 7.26%，2024年 34.52%，2025年 61.33%，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。

三、稀土價格持續上行，盛和資源強勢漲停！有色ETF華寶（159876）勁漲2%，機構：資源股中期有望重拾升勢！

或由於現貨黃金重返5000美元提振市場情緒，攬盡有色金屬行業龍頭的有色ETF華寶（159876）全天高位活躍，場內價格盤中拉升2.5%，收漲2.07%。成份股方面，盛和資源、湖南白銀漲停，白銀有色漲超8%，中國稀土漲逾6%，北方稀土、中稀有色等個股跟漲。

放眼海外，美國勞動力市場降溫跡象正進一步顯現。2025年12月美國職位空缺數降至654.2萬個，為五年多來的最低水平，明顯低於市場預期的725萬個。舊金山聯儲主席瑪麗·戴利認為，美聯儲可能還需要進行一次或兩次降息操作，以應對美國勞動力市場的疲軟狀況。

聚焦國內，中國央行已連續15個月增持黃金，全球央行逐漸提高黃金配置比例。2月7日，央行發佈數據，中國2026年1月末黃金儲備報7419萬盎司，2025年12月末為7415萬盎司，為連續第15個月增持黃金。國金證券指出，央行購金需求將成為一股重要的金價底盤力量。*

產業層面，稀土價格持續上行，2月6日，國內輕稀土市場價格走勢上漲，金屬鐠釹價格上漲5000元/噸至92.5萬元/噸，鐠釹氧化物價格上漲7500元/噸至75.25萬元/噸。近期稀土價格持續上行，市場預期供應端持續偏緊而新興領域需求增長，可能對產業鏈盈利能力形成支撐。

中金公司表示，由AI算力擴張與能源轉型驅動的剛性需求，以及部分品種的結構性供需缺口並未發生實質性變化，大宗商品的結構行情可能尚未結束。隨著短期情緒釋放與交易擁擠度明顯下降，相關資源股行情並未結束，曆經短期調整後中期有望重拾升勢。*

【有色風口已至，“超級週期”勢不可擋】

有色ETF華寶（159876）及其聯接基金（A類：017140，C類：017141）標的指數全面覆蓋銅、鋁、黃金、稀土、鋰等行業，涵蓋貴金屬（避險）、戰略金屬（成長）、工業金屬（複蘇）等不同景氣週期，全品類覆蓋能夠更好把握整個板塊的貝塔行情。同時，該ETF是融資融券標的，是一鍵佈局有色金屬板塊的高效工具。

註：費率詳見各基金法律文件。

來源：滬深交易所等，截至2026.02.09。提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

*機構觀點參考資料來源：中信建投《外部衝擊影響有限，圍繞景氣佈局》；東吳證券《當前時點如何看光模塊/CPO/NPO投資機會》；國信證券《AI應用爆點頻出，算力鏈重回主線》；開源證券<《異環》三測及字節AI視頻模型驚豔，繼續佈局遊戲/多模態AI應用>；高盛20260208《大幅上調供需缺口預期，漲價對需求衝擊有限！》；東海證券20260204《算力需求驅動芯片漲價，頭部CSP資本開支印證AI主線》；國金證券2025年12月30日發佈的《國金證券：以史為鑒，黃金“超漲”了嗎？》；中金公司2026年2月9日發佈的《資源股行情並未結束，曆經短期調整後中期有望重拾升勢》。

風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11；有色ETF華寶被動跟蹤中證有色金屬指數，該指數基日為2013.12.31，發佈於2015.7.13；科創芯片ETF華寶被動跟蹤上證科創板芯片指數，該指數基日為2019.12.31，發佈日期為2022.6.13；指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，有色ETF華寶、化工ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，科創人工智能ETF華寶、創業板人工智能ETF華寶、科創芯片ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。