高盛：15年來最嚴重的芯片短缺正在逼近！芯片股集體起立，“全芯”科創芯片ETF（589190）放量漲超3%

2月9日，算力硬件方向爆發，芯片股集體起立，上證科創板芯片指數全鏈佈局芯片產業，囊括的50只成份股47只收漲，33股漲超2%，芯片設計方向漲幅居前，芯原股份領漲14.87%，瀾起科技漲超6%，寒武紀-U漲近5%，海光信息漲超3%。全“芯”科創芯片ETF華寶（589190）高開高走，場內價格收漲逾3%，收複5日線，環比放量。

盤面上，今日亮眼行情或受多方面利好驅動：

1、國內政策利好：2月6日，工信部印發《關於組織開展國家算力互聯互通節點建設工作的通知》，部署推進國家算力互聯互通節點體系建設。

2、海外巨頭提振：上週五英偉達大反彈，極大提振了風險偏好；Google預計2026年CAPEX達1750-1850億美元，接近2025年規模的兩倍；亞馬遜上調至2000億美元，同比增長超50%，疊加Meta、微軟等廠商同步加碼，算力需求攀升，2026-2027年全球頭部雲廠商ASIC芯片數量有望迎來爆髮式增長，核心算力硬件產業鏈持續受益。

此外，高盛近日大幅上調了DRAM供應短缺預期，最新預測顯示，2026年和2027年DRAM供不應求幅度將達到4.9%和2.5%，遠超此前預期的3.3%和1.1%。其中，“2026年的供應短缺將是過去15年以來最嚴重的一次。”*

東海證券表示，行業需求在緩慢複蘇，AI投資持續超預期，存儲芯片漲價幅度超預期；海外壓力下自主可控力度依然在不斷加大，目前市場資金熱度相對較高，建議逢低佈局。*

佈局芯片產業“超級週期”，優選20CM高彈品種！公開資料顯示，科創芯片ETF華寶（589190）及其聯接基金（A類021224  C類021225）被動跟蹤上證科創板芯片指數，囊括50只涉及半導體材料和設備、芯片設計、芯片製造、芯片封裝和測試的硬科技標的，在全鏈佈局芯片產業的同時，在集成電路、半導體設備等核心領域權重占比超90%，硬科技含量高、技術壁壘強。

數據顯示，截至2025年末，上證科創板芯片指數基日以來年化收益率達17.93%，顯著優於科創創業半導體、國證芯片、中證全指半導體等同類指數表現，同時最大回撤更小，風險收益比更好。

數據來源：滬深交易所等。科創芯片ETF華寶被動跟蹤上證科創板芯片指數，該指數基日為2019.12.31，發佈日期為2022.6.13，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。上證科創板芯片指數近5個完整年度漲跌幅為2021年 6.87%，2022年 -33.69%，2023年 7.26%，2024年 34.52%，2025年 61.33%，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。

機構觀點來源：高盛20260208《大幅上調供需缺口預期，漲價對需求衝擊有限！》；東海證券20260204《算力需求驅動芯片漲價，頭部CSP資本開支印證AI主線》。

ETF費用相關說明：投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取佣金，其中包含證券交易所、登記機構等收取的相關費用。聯接基金費用相關說明：華寶上證科創板芯片ETF聯接A申購費率（前收費）為申購金額200萬元（含）以上時1000元/筆，100萬元（含）~200萬元時0.2%，100萬元以下時0.5%；贖回費率為持有天數7日以下時1.5%，持有天數7日（含）以上時0%。華寶上證科創板芯片ETF聯接C不收取申購費，贖回費率為持有天數7日以下時1.5%，持有天數7日（含）以上時0%；銷售服務費為0.2%。

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