ETF日報：國內電網投資力度加大疊加海外設備出口機遇背景下，電網設備領域長期邏輯穩固，關注電網ETF

//市場概述

今日A股震盪走強，滬指收複4100點。截至收盤，上證指數收漲0.64%，報4108.57點，深證成指漲1.23%，創業板指漲1.66%，科創綜指漲1.78%，北證50漲1.12%。市場交投情緒活躍，全天成交額2.41萬億元，全市場超4000只個股上漲。行業板塊多數收漲，電網設備、核聚變、算力硬件主題漲勢居前，石油、燃氣、貴金屬等板塊有所調整。

日韓市場在連日下跌之後集體收漲。日經225指數收漲1.90%，報55278.06點。韓國綜合股價指數收漲9.63%，創曆史新高，盤中一度漲幅超12%觸發熔斷機制，反映市場情緒從極端恐慌中迅速轉向。韓國總統李在明指示有關部門盡快實施100萬億韓元（約合人民幣4704億元）規模的“救市”計劃，以進一步穩定資本市場情緒。

今日十四屆全國人大四次會議在北京開幕，2026年政府工作報告發佈，其中強調要以科技創新為核心引擎，聚焦關鍵核心技術攻關，強化產業基礎再造與重大技術裝備突破，並將以先進製造業為骨幹，統籌傳統產業煥新、新興產業壯大與未來產業培育；強調要同步推進“人工智能+”行動與製造業數字化、智能化、綠色化轉型，築牢實體經濟根基。新質生產力是“十五五”時期的核心戰略抓手，將成為推動經濟轉型增長的關鍵主線。

//電網ETF（561380）收漲4.14%

今日電網板塊表現強勁。海外方面，特朗普政府要求科技企業自行解決高耗能數據中心用電問題，避免推高居民電價。亞馬遜、Google、Meta、微軟等科技巨頭於3月4日參會並簽署承諾，通過購電、自建電廠等方式滿足新增AI數據中心用電需求。美國電網多建於20世紀50-70年代，老化現象嚴重已經步入更換週期，新建與更換需求帶動電力設備需求高增。我國電網設備技術與成本雙雙領先，出口優勢顯著。變壓器、高壓開關2025年出口額同比增48.6%/31.5%，相關龍頭企業海外營收預期將實現高增長。

國內方面，國家電網發佈“十項硬核舉措”，明確“十五五”新能源接網超2億千瓦、配網增容9億千伏安等量化目標，投資規劃有望上修至4.3-4.5萬億，較“十四五”投資增長40%，特高壓、配網增容、微電網、數智化改造同步提速。國家能源局近日公佈第一批新型電力系統建設能力提升試點名單，包括系統友好型新能源電站、構網型技術應用、智能微電網、算電協同、虛擬電廠、大規模高比例新能源外送以及新一代煤電等43個項目。2026年政府工作報告中，新型電力系統、綠色轉型、能源安全、雙碳目標成為核心關鍵詞，電網與儲能或將成為剛性投資。

近期地緣衝突背景下，電網作為能源傳輸的重要環節，戰略價值被重新定價。同時電網設備技術迭代穩定，龍頭企業現金流充沛、業績確定性高，成為避險資金的配置方向，推動板塊行情短期內持續走高。國內電網投資力度加大疊加海外設備出口機遇背景下，電網設備領域長期邏輯穩固，感興趣的投資者可持續關注電網ETF（561380）。

//通信ETF（515880）收漲2.63%。

今日通信設備板塊回暖。全球AI發展催生海量算力需求，推動高速光模塊、數據中心網絡設備等核心組件需求激增。海外方面，昨日博通發佈財報，預計2027年AI收入將超千億美金，總體需求指引樂觀。博通作為全球光通信芯片和交換機芯片的核心供應商，其對AI收入的樂觀預期強化了市場對AI投資長期性和高確定性的認同。此外英偉達GTC2026大會臨近，英偉達預計將發佈其下一代AI芯片Feynman，市場預期與情緒逐步加強。國內角度，2026年兩會將“人工智能+”置於核心，提出算力中心建設、千兆光網、5.5G/F5G、衛星互聯網等配套工程，通信設備作為數字底座有望獲得增量預算投入。人工智能大模型商業模式即將落地跑通，各家模型持續迭代升級，算力需求有望帶動產業鏈上遊持續增長。

近期量子通信領域關注度較高。國內首款可開放下載的量子計算機操作系統“本源司南”上線，兼容超導、離子阱等多技術路線，疊加多款量子計算原型機突破，市場對量子科技整體生態的信心持續強化。2026年政府工作報告首次提出“建立未來產業投入增長和風險分擔機制”，明確將量子科技列為重點培育的未來產業，催化市場對政策紅利的預期。量子通信正從實驗室走向規模化應用，產業前景廣闊，有望進一步打開通信設備板塊成長天花板。

海外算力領域光模塊、服務器等環節景氣高企，國內相關政策持續加碼，市場對產業趨勢認可度高，通信設備板塊仍然具備較強配置價值，感興趣的投資者可持續關注通信ETF（515880）。

風險提示：投資人應當充分瞭解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資並不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬於較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高於混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。基金資產投資於科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，並根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。

特約作者：國泰基金