驚人的3.5吉瓦算力！ Anthropic聯手博通Google佈局下一輪AI競爭！關注創業板人工智能ETF（159363）佈局機遇！
Anthropic 與Google及博通達成新合作，將通過下一代 TPU 獲得約3.5吉瓦算力，以應對迅速增長的市場需求。
熱點追蹤
Anthropic公司與Google和博通的合作協議標誌著AI算力供應鏈多元化的重要進展。根據協議，Anthropic將從2027年起獲得基於GoogleTPU處理器、由博通提供的約3.5吉瓦AI算力支持。這一合作不僅反映了Anthropic業務快速增長的需求——其AI模型“Claude”的營收已從2025年底的約90億美元激增至目前的300多億美元，更凸顯了博通在AI定製芯片領域的戰略地位。博通CEO陳福陽此前曾預測，公司2027年AI收入將突破1000億美元，而此次協議進一步強化了這一預期。這一合作也代表了AI算力市場的結構性演變：在英偉達GPU主導的“第一供應鏈”之外，由GoogleTPU和博通製造能力結合的“第二供應鏈”正在形成。這種多元化趨勢有助於緩解算力供應緊張，為AI行業提供更可持續的基礎設施支持。
熱點解讀
Anthropic與Google、博通深化合作，大規模部署下一代TPU算力
Anthropic與Google、博通簽署協議，共同開發數吉瓦級新一代TPU算力，預計2027年起逐步上線，該項目為Anthropic迄今規模最大的算力投入，主要部署於美國境內，進一步加碼其500億美元美國算力基礎設施投資計劃。此次合作延續了雙方的戰略佈局：2025年10月，Anthropic已宣佈與Google擴大合作，計劃部署多達100萬枚TPU（算力超1GW）支持Claude模型需求。TPU作為Google自研AI芯片，除自用外，大模型廠商（如Meta）也積極採用，凸顯其在高性能推理與訓練場景的競爭力。
算力需求爆發驅動底層硬件生態競爭
Anthropic商業化進程呈爆髮式增長，年化營收突破300億美元，企業客戶數超1000家，算力需求持續攀升。大模型廠商為降低對單一AI計算芯片的依賴，積極尋求多元算力方案，TPU與GPU的競爭間接推動晶圓代工、先進封裝及存儲產業鏈發展。Google通過TPU供應強化其雲生態，與英偉達GPU形成差異化競爭，未來AI芯片市場格局或將進一步分化。
投資邏輯
Anthropic與Google及博通達成新一代TPU算力合作，獲得約3.5吉瓦算力支持，顯著提升其AI模型Claude的算力基礎設施，應對快速增長的市場需求。Anthropic年化營收已突破300億美元，企業客戶數量翻倍，商業化進程爆髮式增長。GoogleTPU與博通合作強化了AI芯片供應鏈的多元化和競爭力，緩解了台積電CoWoS先進封裝產能緊張壓力。博通作為AI定製芯片核心供應商，2027年AI收入預期突破1000億美元，此次合作進一步鞏固其市場地位。AI推理需求提升推動存儲技術發展，HBM和片上SRAM成為關鍵方向，為產業鏈帶來新增量。北美雲廠商資本開支持續增長，AI算力需求強勁，ASIC芯片迎來爆髮式增長，帶動晶圓代工、先進封裝、存儲等核心環節景氣向上。Anthropic與Google的深度合作不僅降低對單一AI芯片的依賴，還優化了成本結構，為AI行業提供了更可持續和高效的算力解決方案，利好整個AI產業鏈的發展前景。
把握AI算力機遇，建議關注雙創AI賽道規模、流動性第一的創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），直接受益於AI技術商業化爆發的增長紅利。從賽道看，創業板人工智能約七成倉位佈局算力（光模塊/CPO龍頭），約三成倉位佈局AI應用，不止是“算力”核心，也是真正的“AI應用”代表。
風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11，創業板人工智能指數2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。
