最牛AI指數？近1年漲超176%大幅跑贏同類！算力狂奔，光模塊龍頭連創新高，高“光”159363獲資金搶籌
週二（4月14日），算力產業鏈大爆發，創業板人工智能繼續向上突破！CPO光模塊龍頭繼續走牛，中際旭創大漲4.74%再創新高，聯特科技、長芯博創漲超2.5%，新易盛漲超1%；算力租賃概念集體走強，協創數據20CM漲停，易華錄、光環新網等多股漲超4%；
熱門ETF方面，同類規模、流動性第一的創業板人工智能ETF華寶（159363）場內大漲2.9%創曆史新高，日線斬獲五連陽，放量成交超9億元。資金火熱增持，單日淨流入1.3億元。
CPO光模塊方面，海外光通信龍頭訂單爆發，全球產能陷入緊張！消息面上，美股光通信龍頭Lumentum表示，科技巨頭對該公司光學組件的需求正在加速，按照當前趨勢，未來兩個季度內，2028年全年產能將徹底售罄。
華泰證券表示，市場重回AI產業主線，Lumentum產能鎖定至2028年，印證行業需求韌性。重點佈局以下領域：1、光模塊方面，光模塊2027年需求逐步明確，龍頭業績與估值性價比突出；2、CPO方面，英偉達GTC明確落地節奏，Scale-out場景率先量產，Scale-up場景2028年導入，上遊核心器件率先受益。*
算力租賃方面，租賃價格全線上漲，龍頭業績大幅預喜！紐約數據提供商Ornn的數據顯示，近幾個月來，英偉達全系列GPU在雲端數據中心的現貨租賃價格均大幅上漲。此外，協創數據公告稱，預計2026年Q1淨利潤為6.5億元-8.5億元，同比增長284.14%-402.33%。
華西證券表示，雲服務市場重大價格調整，供需失衡推動成本傳導算力漲價，包括阿里雲、騰訊雲、百度智能雲等陸續調價，利好國產AI芯片和算力租賃相關廠商；此外，AI服務成本上升將傳導至下遊應用開發，可能加速下遊行業整合，加速對於算力使用效率的提升。*
時間拉長看，時間拉長看，4月以來光模塊CPO等算力方向加速突破，創業板人工智能ETF華寶（159363）標的指數近1年已累計上漲超176%，大幅跑贏人工智能、CS人工智、科創創業AI、科創AI等同類指數。展望後市，在算力供需失衡與全球AI資本開支持續超預期的雙重驅動下，重倉光模塊等算力方向的創業板人工智能有望繼續受益。
註：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11，創業板人工智能指數2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。
AI從訓練走向多模態應用，算力需求非線性增長，光模塊作為全球算力核心基建，高景氣具備業績與訂單的雙重支撐。創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408）標的指數約七成倉位佈局算力（光模塊/CPO龍頭），約三成倉位佈局AI應用，不止是算力核心，也是AI應用代表。
數據來源：滬深交易所等。
*機構觀點參考資料來源：華泰證券《北美AI景氣度持續，關注光通信板塊》；華西證券《持續關注AI兩大邏輯及相關板塊》
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風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11，創業板人工智能指數2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。
