AI光模塊市場年增57%！260億美元機遇爆發！含光量超45%的創業板人工智能ETF華寶159363上探逾2%衝擊前高！
據TrendForce集邦諮詢最新報告顯示，全球AI專用光收發模塊市場正經曆高速增長，預計其市場規模將從2025年的165億美元大幅攀升至2026年的260億美元，年增長率有望超57%。
行情方面，4月22日早盤，光模塊CPO概念再度走強，天孚通信昨天大跌後今日暴力反彈逾6%，光模塊含量超45%的創業板人工智能ETF華寶（159363）場內上探逾2%衝擊前高，日線衝擊五連陽，實時成交超6億元，交投居全市場AI主題類ETF首位。
熱點追蹤
根據行業研究機構TrendForce集邦諮詢的最新分析，全球AI專用光收發模塊市場正迎來高速成長期，預計市場規模將從2025年的165億美元大幅躍升至2026年的260億美元，年增長率超過57%。這一顯著增長不僅源於技術規格的持續升級，更反映了全球AI數據中心加速建設背景下，光通信供應鏈正在經曆結構性重組。AI推理需求的爆髮式增長正推動算力架構從通用GPU向專用ASIC轉移，後者憑藉深度優化的能效和成本優勢，在推理場景中表現突出，博通、Marvell等頭部廠商的定製化芯片業務已呈現強勁增長態勢。ASIC化的核心邏輯在於通過更低成本部署更多算力節點，這導致需互聯的端點總數同步增加，從而為光模塊和PCB產業鏈帶來長期增長動力。與此同時，英偉達等巨頭在下一代AI算力架構中重點佈局更高密度的芯片互連和高速數據傳輸，進一步強化了光互連技術在替代傳統銅纜方案中的核心地位。
熱點解讀
全球AI專用光收發模塊市場正迎來爆髮式增長，預計2025年市場規模達165億美元，2026年將擴大至260億美元，年增長率超過57%。這一增長主要由AI數據中心的規模化發展驅動，高速互聯技術成為提升算力效能的關鍵因素。隨著數據中心向大規模、集中化演進，800G及更高速率的光模塊需求激增，預計2025年全球800G以上光收發模塊達2400萬支，2026年將接近6300萬組，增幅高達260%。然而，高速光模塊的龐大需求已在供應鏈最上遊造成激光光源的嚴重供給瓶頸，特別是英偉達戰略壟斷EML激光芯片產能，導致交期排至2027年後。這一趨勢凸顯了光模塊設備的重要性，涵蓋封裝、耦合、貼裝及檢測設備，直接決定光模塊的良率與量產效率。
投資邏輯
AI專用光收發模塊市場正迎來爆髮式增長，TrendForce集邦諮詢預測全球市場規模將從2025年的165億美元躍升至2026年的260億美元，年增長率有望超57%，充分展現了該領域的巨大發展潛力。隨著數據中心朝大規模、集中化發展，高速互聯技術成為決定AI數據中心效能上限的關鍵，2025年全球800G以上的光收發模塊預計達2400萬支，2026年將激增至近6300萬組，增幅高達260%。
同時，AI推理需求的爆髮式增長正推動算力架構向專用ASIC轉移，帶來更多算力節點互聯需求，為光模塊產業鏈注入長期增長動力。全球科技巨頭持續加大資本支出，3Q25微軟、Google、Meta、亞馬遜資本支出同比分別增長53%、83%、133%和55%，彰顯了AI基礎設施建設的強勁勢頭。光模塊設備市場規模快速擴張，全球光模塊封測設備市場年復合增長率達71.8%，800G光模塊設備市場呈現爆髮式增長，國產設備企業迎來重大發展機遇。
一鍵佈局光模塊CPO+AI應用機會，建議重點關注同類規模、流動性第一的創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數約七成倉位佈局算力（光模塊/CPO龍頭），“易中天”一網打盡，約三成倉位佈局AI應用，不止是算力核心，也是AI應用代表。
ETF基金相關費用說明：投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取佣金。場內交易費用以證券公司實際收取為準，不收取銷售服務費。
聯接基金相關費用說明：創業板人工智能ETF發起式聯接C不收取申購費；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；銷售服務費為0.3%。創業板人工智能ETF發起式聯接A申購費100萬元以下為1%，100萬元（含）-200萬元為0.6%，200萬元（含）以上為1000元/筆；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；不收取銷售服務費。
風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11，創業板人工智能指數2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。
