國產算力爆發，新手怎麼佈局？一次講清芯片產業鏈四隻指數

5月以來，芯片半導體板塊漲勢淩厲，僅5月11日一天，芯片產業、科創芯片設計、半導體材料設備等指數就漲超6%。大漲背後，是國內AI需求端與供給端雙雙發力的結果。

從需求端來看，國內AI應用的加速落地正持續拉動算力消耗。國家數據局的數據顯示，中國日均Token調用量已突破140萬億，較兩年前增長了上千倍；與此同時，騰訊雲等廠商相繼上調AI算力服務價格，這些信號都印證了算力供需偏緊、行業景氣度持續走高。

從供給端看，2026年是國內晶圓廠擴產大年，多家代工廠均有產能擴張計劃，先進製程芯片產能也在持續擴大。擴產不僅有望帶動晶圓代工廠自身的業績增長，還會通過設備與材料採購，拉動上遊半導體設備材料產業鏈同步受益。

面對這一輪國產算力行情，市場上芯片產業、科創芯片、科創芯片設計、半導體材料設備四隻指數各有側重。要想選對方向，先得看清它們的核心區別。

第一，成份股上市的板塊不同。芯片產業和半導體材料設備指數均覆蓋主板、創業板和科創板，能全面反映A股半導體產業鏈的情況；而科創芯片和科創芯片設計指數將選股範圍限定在科創板內，由於科創板個股漲跌幅上限為20%，這兩隻指數的整體彈性相對更高。

第二，產業鏈覆蓋範圍不同。整個半導體產業鏈環節眾多，從上遊的EDA軟件、矽片、光刻機等設備材料，到中遊的芯片設計、晶圓製造、封裝測試，再到下遊的消費電子、汽車、服務器等終端應用，分工明確。

芯片產業和科創芯片屬於典型的全產業鏈佈局指數，對數字芯片設計環節賦予了較高權重，占比均在50%左右，同時在半導體材料設備、製造封測等環節也配置了一定權重，實現了對產業鏈的全面覆蓋。

半導體材料設備指數聚焦產業鏈上遊，覆蓋矽片、光刻膠等晶圓製造材料，以及光刻機、刻蝕機等前道設備，半導體設備、半導體材料分別占比65%和22%，瞄準的是芯片擴產週期的“賣鏟人”。

科創芯片設計指數則紮根中遊的芯片設計環節，數字芯片設計和模擬芯片設計分別占比77%和15%，不含設備、材料、製造、封測等環節，是AI芯片需求爆發的直接受益者。

註：數據來自Wind，採用申萬三級行業分類，截至2026年5月8日。

目前，易方達已佈局跟蹤上述四隻指數的產品，投資者可以從產品名稱輕鬆識別它們掛鉤的是哪一隻指數。簡單總結一下，如果你看好芯片產能擴張給上遊環節帶來的確定性，可以關注聚焦設備和材料的半導體設備ETF易方達（159558）；如果你更看好芯片設計環節的高成長性，科創芯片設計ETF易方達（589030）可以幫助你精準佈局；如果你想把握科創板中半導體的機會，同時希望彈性更大，科創芯片ETF易方達（589130）更契合；如果你希望均衡分享半導體全行業紅利，同時波動相對較小，那麼芯片ETF易方達（516350）更為合適。

沒有股票賬戶的投資者則可以通過場外的易方達中證半導體材料設備主題ETF聯接基金（A類：021893/C類：021894）、易方達上證科創板芯片ETF聯接基金（A類：020670/C類：020671）、易方達中證芯片產業ETF聯接基金（A類：018411/C類：018412）進行佈局。