光模塊還能追嗎？創業板人工智能ETF（159363）暴漲4.75%創新高，基金經理火線解讀！
週三（5月13日），算力硬件持續走高，疊加算力租賃爆發，創業板人工智能大漲超4.5%跑贏同類AI指數及通信！算力硬件方面，光模塊龍頭天孚通信大漲超10%，距離新高僅一步之遙，新易盛大漲超6%成功新高，中際旭創漲超3%再創新高，市值穩住萬億元上方。算力租賃方面，網宿科技、協創數據、潤澤科技等3股大漲超10%。
熱門ETF方面，光模塊CPO占比超50%的創業板人工智能ETF華寶（159363）午後急速拉升，場內收漲4.75%再創新高，領跑全市場！單日放量成交超14億元，交投居全市場AI主題類ETF首位！
消息面上，CPO方向傳來重磅利好！據財聯社報導，鴻海全光CPO交換機櫃已提前向英偉達出貨，供應極度吃緊——連展示機櫃都已交付，原定電腦展的實機展示或取消。作為英偉達全光CPO唯一代工廠，鴻海出貨預期大幅上調：原2026年超1萬台，現上調為2026至2027年超5萬台。這進一步驗證了光模塊相關產業鏈的高景氣。
當前，光模塊連續逼空，自去年4月8日光模塊賽道啟動本輪超級景氣週期以來，創業板人工智能ETF（159363）標的指數持續領跑頻頻新高，成AI主題“急先鋒”。截至5月13日，創業板人工智能區間累計漲幅達261%，大幅領先同類！那麼，當前光模塊估值如何？還能不能買？
註：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11，創業板人工智能指數2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。
創業板人工智能ETF華寶（159363）基金經理曹旭辰最新表示，從基本麵價值投資的角度出發，科技類資產的定價核心在於景氣度。景氣度定價的前提是產業發展增速維持在較快水平。一般而言，快速增長的兩種模式分別是：產品升級疊加銷量增長（如GPU、光模塊），以及更為迅猛的價格上漲（如存儲芯片）。
曹旭辰認為，從當前估值來看：在光模塊與芯片領域，英偉達今年估值約為26倍PE，中際旭創同為26倍PE（且中際旭證明年增速更快），整體並未呈現過度泡沫化。隨著市場逐步邁向估值泡沫化，後半程行情的確定性更多地集中在大市值標的上。
曹旭辰表示，建議當前階段持有細分賽道龍頭，既利於把握加速行情，也為後續盤整做好準備。以創業板人工智能為例，龍頭光模塊公司股價雖高，但因未依賴漲價驅動，估值仍可控。因此，即便未來市場出現弱化，這類資產也將表現更為穩健。
一鍵佈局光模塊CPO龍頭機會，建議重點關注同類規模、流動性第一的創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數最新光模塊含量為50%，“易中天”一網打盡，約三成倉位佈局AI應用，不止是算力核心，也是AI應用代表。
值得注意的是，截至2026.5.12，創業板人工智能ETF華寶（159363）最新規模超72億元，規模居全市場雙創AI賽道首位！最近6個月日均成交約8億元，交投居全市場AI賽道首位。
數據來源：滬深交易所等。
ETF基金相關費用說明：投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取佣金。場內交易費用以證券公司實際收取為準，不收取銷售服務費。
聯接基金相關費用說明：創業板人工智能ETF發起式聯接C不收取申購費；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；銷售服務費為0.3%。創業板人工智能ETF發起式聯接A申購費100萬元以下為1%，100萬元（含）-200萬元為0.6%，200萬元（含）以上為1000元/筆；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；不收取銷售服務費。
風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11，創業板人工智能指數2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。
