追光搶芯！CPO三巨頭狂飆，高“光”159363爆量創新高！華寶基金科創芯片ETF大漲3.52%，電子板塊連續走強

週三（6月3日），A股延續漲勢，創業板指一度大漲4%創出曆史新高，兩市放量成交3.13萬億元。

盤面上，市場熱點快速輪動，光模塊CPO、半導體芯片等硬科技仍是強勢主線。雙創高成長龍頭寬基——雙創50ETF華寶（588330）、TMT賽道科技龍頭——科技ETF華寶（515000）場內再漲超3%。

細分來看，光模塊CPO三巨頭“易中天”齊創新高，高“光”創業板人工智能ETF華寶（159363）一度上探超6.5%，收盤仍漲3.63%創新高，爆量成交21.75億元創年內新高，資金單日淨申購1.14億份。

半導體芯片方面，全“芯”佈局的科創芯片ETF華寶（589190）場內一度上探6.63%，午後回落後尾盤再度拉升，收漲3.52%，全天放量成交超1億元。受益於消費電子+半導體，電子ETF華寶（515260）場內拉升2.5%。

此外，夏季用電緊張+算電協同驅動下，電力板塊午後異動明顯，“風光水火核”全能源佈局的電力ETF華寶（159146）直線翻紅收漲0.83%，斬獲九連陽，資金淨申購1450萬份。

展望後市，方正證券表示，AI主線繼續演繹，同時兼顧HALO資產左側的佈局機會。一是AI驅動下的科技成長，需要關注國產算力向海外算力的回流，核心標的逢低佈局，板塊內部高切低可以考慮AI缺電、科技新技術新材料等方向。二是調整相對充分的HALO資產，核心資源和泛能源目前處於左側佈局的階段。*

【ETF全知道熱點收評】重點聊聊創業板人工智能、科創芯片和電子等行業主題的交易和基本面情況。

一、光，又燃爆了！“易中天”高歌猛進，創業板人工智能ETF華寶（159363）爆量收漲3.63%創新高，資金火速增持！

光模塊CPO徹底引爆，午後雖寬幅震盪，但尾盤再度強勢拉升。天孚通信領漲超8%，中際旭創收漲6.98%，新易盛收漲4.72%，“易中天”再創曆史新高。另外，中際旭創股價成功超越貴州茅台，成為A股一個重要事件。

熱門ETF方面，光模塊CPO含量超50%且“易中天”含量高的創業板人工智能ETF華寶（159363）盤中一度上探超6.5%，收盤仍漲3.63%創新高，全天爆量成交21.75億元創年內新高，資金單日淨申購1.14億份。

本輪光模塊CPO板塊的爆發，核心源於海內外技術突破與產業需求的多重催化。

• 消息面上，海外巨頭接連釋放積極信號。英偉達宣佈基於CPO技術的NVIDIA Spectrum-X以太網矽光技術現已全面量產，被視為AI光互聯進入“CPO時代”的標誌，直接點燃行情。此外，黃仁勳力挺合作夥伴邁威爾科技，稱其有望成為“下一家萬億美元公司”。作為上遊芯片供應商，邁威爾為光模塊廠商提供核心DSP芯片。

• 國內方面，技術突破進一步夯實產業景氣基礎。 6月2日，全球首條S+C+L三波段超低損多芯光纜線路在山東青島正式建成開通。市場分析認為，這相當於將信息高速公路從“雙車道”拓寬為“三車道”，單芯帶寬提升近50%，單條光纖容量達到傳統光纖的5倍以上，為CPO賽道提供了強有力的底層技術支撐。

國盛證券表示，算力板塊長期演進邏輯並未動搖，隨著時間進入6月，2027年光模塊需求預期正加速明朗，而此前製約交付的上遊核心器件缺料問題也逐步迎來改善拐點，光模塊龍頭廠商的產能與業績彈性有望加速釋放，建議“重回大光”，關注光模塊龍頭。*

受光模塊CPO等海外算力鏈強勢表現催化，創業板人工智能繼續領跑同類AI主題指數！截至6月3日，高“光”創業板人工智能ETF華寶（159363）標的指數近1年累漲超224%，大幅跑贏全市場同類AI主題指數，持續超額表現！估值端上，興業證券表示，從PE-G和PS-淨利潤率角度，國內光模塊等北美算力鏈龍頭估值相對海外仍便宜。*

註：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11，創業板人工智能指數2021-2025年年度漲跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。

一鍵佈局光模塊+AI應用機會，建議重點關注同類規模、流動性第一的創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數最新光模塊含量超50%，“易中天”含量高，約三成倉位佈局AI應用，不止是算力核心，也是AI應用代表。

值得注意的是，截至2026.6.2，創業板人工智能ETF華寶（159363）最新規模達74.36億元，規模居全市場雙創AI賽道首位！最近6個月日均成交超8億元，交投居全市場AI賽道首位。

二、SK海力士五年產能翻倍，存儲主線爆發！華寶基金科創芯片ETF（589190）摸高6.6%，源傑科技曆史新高

芯片半導體全“鏈”走強，盤面亮點紛呈，光通信爆發，光芯片概念股源傑科技盤中漲超19%刷新曆史新高，收漲16.41%；仕佳光子漲超9%。SK海力士要將產能翻番，存儲芯片走勢活躍，瀾起科技盤中漲超11%，收漲逾7%；算力芯片方面，寒武紀漲超6%。

全“芯”佈局芯片產業的科創芯片ETF華寶（589190）早盤奮力攀升，場內價格漲幅一度上探6.63%，午後回落後尾盤再度拉升，收漲3.52%，全天成交額超1億元，環比放量。

消息面上，SK集團會長崔泰源6月2日在Computex展會上稱，SK海力士計劃五年內將晶圓產能翻番。他表示，存儲芯片產能瓶頸問題可能會持續到2030年。此外，存儲廠商鎧俠表示，超大存儲數據中心正尋求籤訂涵蓋2029年乃至更遠期階段的NAND合約。

美銀日前發佈的最新半導體行業展望報告顯示，AI基礎設施建設仍處於早期階段，到2030年，全球AI數據中心繫統市場規模將達到1.7萬億美元以上，較2025年的2640億美元增長超過六倍；全球半導體銷售額有望達到2萬億美元，對應晶圓廠設備市場規模可達到2500億美元。在這一背景下，AI數據中心、存儲器、半導體設備以及模擬芯片行業都將迎來新的增長機遇。

華鑫證券提示，華為發佈“韜（τ）定律”，通過“邏輯摺疊”等技術實現系統級創新，預計到2031年高端芯片晶體管密度可達1.4納米等效水平。國產存儲替代進入資本加速階段，長鑫科技科創板IPO過會，其DRAM規模國內第一，業績呈現爆髮式增長。行業景氣度提升，全球半導體銷售額同比增長顯著，費城半導體指數續創曆史新高。國產晶圓代工廠通過逆週期擴產把握複蘇機遇，產能利用率維持高位。*

招商證券認為，在AI高速發展與海外技術限制的雙重背景下，半導體芯片產業正同時受益於AI資本開支擴張與國內各項政策持續支持。以存儲、國產算力芯片、設備材料及零部件三大方向為代表，產業鏈景氣度持續提升，行業收入與利潤正逐步進入兌現階段。*

佈局芯片產業“超級週期”，優選20CM高彈品種！公開資料顯示，科創芯片ETF華寶（589190）及其聯接基金（A類021224、C類021225）被動跟蹤上證科創板芯片指數，在均衡配置、全鏈佈局芯片產業的同時，在集成電路、半導體設備等核心領域權重占比超90%，硬科技含量高，進攻性強。

三、“漲價+AI+自主可控”或貫穿全年！工業富聯、藍思科技攜手創新高！華寶基金電子ETF（515260）最高上探5.55%

電子板塊全天獲主力資金淨流入289億元，板塊吸金額高居31個申萬一級行業首位。通富微電、東山精密、TCL科技分別獲主力資金淨流入超49億元、31億元、30億元，包攬A股吸金榜前三。

熱門ETF方面，薈聚電子板塊核心龍頭的電子ETF華寶（515260）場內漲幅最高上探5.55%，收漲2.5%，上交所數據顯示，該ETF近10個交易日累計吸金1.75億元。

成份股方面，消費電子龍頭工業富聯、藍思科技攜手創新高，集成電路封測龍頭通富微電漲停，光學光電子龍頭TCL科技盤中觸板，收盤亦漲超7%，半導體設備龍頭盛美上海領漲超12%，PCB龍頭東山精密漲逾6%。

消息面上，電子板塊利好頻現，細分賽道來看：

1、半導體方面，韓國SK集團表示，旗下存儲芯片公司SK海力士計劃五年內將晶圓產能翻番，以應對全球AI基礎設施建設帶來的內存芯片持續短缺。事實上，SK海力士的大規模擴產計劃，正是全球存儲行業邁入超級景氣週期的典型縮影。高盛表示，市場正處於過去15年來最嚴重的存儲芯片供應短缺前夜*。

2、消費電子方面，英偉達與微軟聯手發佈——面向個人AI智能體時代的Windows PC平台。戴爾、聯想宣佈秋季搭載RTX Spark超級芯片的AI PC將陸續上市。業內人士指出，這是一個曆史性信號：AI終端正在從“能跑大模型的電腦”進化為“本地智能體入口”，一條從雲端算力到端側智能的完整鏈條正以前所未有的速度成型。

3、PCB（印製電路板）方面，2026年全球AI服務器出貨量預計突破200萬台，直接拉動高端PCB需求增長超110%，單台AI服務器PCB價值量高達普通服務器的近10倍。

興業證券認為，站在當前時間點，算力需求持續向上，存儲、PCB、CPU、交換芯片等缺口不斷擴大，眾多環節呈量價雙升趨勢。上遊資本支出也開始加速，特別是存儲和AI芯片，需求和國產化雙重共振，資本支出驅動的半導體設備、材料、零部件訂單有望迎來一輪爆髮式增長。*

展望後市，中信證券看好“漲價+AI+自主可控”有望成為電子板塊貫穿全年的強主線。電子行業景氣有望延續，其中AI仍是最大驅動力。堅定看好電子板塊整體的未來行情。*

【擁抱科技巨頭，搶占發展先機】

電子ETF華寶（515260）及其聯接基金（A類：012550/C類：012551）被動跟蹤電子50指數，重倉半導體、消費電子行業，薈聚AI芯片、汽車電子、5G、印製電路板（PCB）等熱門產業，權重股囊括立訊精密、寒武紀、工業富聯、中芯國際等個股。同時，該ETF是融資融券+互聯互通標的，是一鍵佈局電子板塊核心資產的高效工具。

註：費率詳見各基金法律文件。

來源：滬深交易所等，截至2026.6.3。

提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

*機構觀點參考資料來源：方正證券《賺錢效應有望改善》；國盛證券《穿越波動，追光逐電》；興業證券《看到什麼指標，讓我們5.26提示重回“光”？》；華鑫證券20260601《半導體行業週報：華為發佈韜定律，長鑫科技IPO過會》；招商證券20260602《AI浪潮疊加國產替代，芯片產業迎來業績兌現元年》；高盛2月8日發佈的《全球存儲供需更新及 BOM 成本分析：DRAM/NAND/HBM 供需進一步趨緊》；興業證券5月9日發佈的《電子行業2026年中期策略：聚焦AI瓶頸環節，國產半導體設備訂單迎爆發》；中信證券5月7日發佈的《電子行業2026年一季報總結：AI需求強勁、國產替代加速，漲價行情蔓延》。

風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發佈日期為2024.7.11；科創芯片ETF華寶被動跟蹤上證科創板芯片指數，該指數基日為2019.12.31，發佈日期為2022.6.13；電子ETF華寶被動跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發佈於2009.7.22，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，科技ETF華寶、電子ETF華寶、電子ETF華寶風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，雙創50ETF華寶、創業板人工智能ETF華寶、科創芯片ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。