聰明錢正悄悄加倉，十年國債ETF規模再創新高

在市場目光聚焦科技主線之際，十年國債ETF規模已悄然突破200億元。

Wind數據顯示，截至2026年6月2日，作為全市場唯一跟蹤10年期國債指數的ETF，十年國債ETF國泰（511260）最新規模達到207億元，單季規模增長超60億元，資金呈現持續淨流入態勢。

回顧5月債市整體行情，市場走出典型的“牛陡”走勢，短端資金利率下行幅度領先長端，期限利差被動走闊，市場避險配置需求持續升溫，10年期國債收益率震盪下探至 1.70% 附近；依託主權信用支撐的十年國債指數，在流動性合理充裕、通脹水平偏弱的環境加持下，票息與估值增厚邏輯共振，中長期配置價值持續凸顯。

為什麼當前節點 聰明錢選擇十年國債ETF？

1 、資本利得抬升

十年國債是長期限固收品種，利率下行過程中存量債券市價上漲，持有對應的ETF既能拿穩定票面利息，又能賺取價格上漲帶來的淨值收益，雙重收益放大配置性價比；

2 、避險對衝剛需

當下市場資金集中博弈科技板塊，權益行情波動加劇，股債負相關特徵凸顯，利率下行週期里長債避險屬性走強，資金借十年國債ETF分散權益波動風險；

3 、替代理財需求提升

銀行存款、理財收益持續回落，長端利率下行環境下，十年國債無違約風險、場內交易靈活，相較標準化理財收益優勢凸顯，理財搬家資金持續入場佈局，推動基金規模不斷增長。

十年國債如何成為債市基準？

在債券市場體系中，十年期國債始終佔據核心定價地位，是當之無愧的市場基準資產。

所謂十年國債，是指以國家信用為基礎，由中央政府發行的以十年為期限的國債。由於其具有安全性高、流動性強、表現相對穩定等特點，十年期國債收益率常被視為“無風險收益率”，成為各類資產定價的錨，也被稱為債市“壓艙石”。

如果說，滬深300彙聚了A股的核心資產，那麼十年期國債就是債券市場的“滬深300”。其標的資產同時覆蓋銀行間市場與交易所市場，市場覆蓋面廣、參與機構多元、交易活躍度高，是串聯利率債、信用債、債券衍生品等全品類固收資產的價值中樞，具備極強的市場代表性與參考性。

而且相較於1-5年短久期國債和30年超長期國債，10年期國債完美平衡了收益性與穩定性，既能捕捉長端利率下行的增值紅利，又規避了超長債的極端波動風險，是綜合屬性優質的國債品類。

對於機構投資者來說，十年國債是穩健底倉首選，配置長債既能錨定無風險收益底線，守住組合安全墊，又能適度博取利率變動帶來的超額收益，是兼顧穩健與收益的標準化配置標的。

十年國債ETF國泰（511260），全市場唯一跟蹤10年期國債指數的ETF

作為目前全市場唯一跟蹤10年期國債指數的ETF產品，十年國債ETF國泰（511260）主要跟蹤上證10年期國債指數，選取賸餘期限7到10年且在上交所掛牌的國債作為樣本，久期恒定，更為貼合當前的市場環境。

從過往表現來看，十年國債ETF國泰（511260）成立以來淨值屢創新高，曆史業績持續穩健。根據基金定期報告，截止2025年末，近3年回報率達14.23%，近5年回報率達23.19%，成立至今累計回報率達36.31%。

值得一提的是，十年國債ETF國泰成立以來經曆了2018-2025年共計8個完整自然年度，均保持每年正收益，有望成為穿越牛熊週期的資產配置利器。

同時，產品具備四大核心優勢，可適配不同投資者的多元化需求。

第一，費率低

0.15%管理費+0.05%託管費，總費率處於全市場債券ETF最低檔位，最大程度節約投資者交易成本，增厚實際收益。

第二，“T+0”交易

即當日買入、當日可賣出，適配當前市場高波動行情，為投資者提供充足的波段交易機會。

第三，可質押回購

對於投資者來說，當市場其他資產有投資機會、恰巧手頭資金不夠充裕時，投資者就可以通過十年國債ETF質押換取資金，來參與其他類資產的投資，到期時再贖回十年國債ETF即可。

第四，持倉透明

產品每日公佈PCF清單，持倉透明，投資者可以每日清晰的瞭解ETF的投資情況，強化投資紀律性。

如何更好地使用十年國債ETF？

如果想要更好地使用十年國債ETF國泰（511260），可以嚐試以下幾種方式：

1、波段操作

如果是對債市研究比較深入的專業投資者，可以根據利率走向，長短端利率變化，進行大波段操作。而對於普通投資者來說，則可以採用“每調買機”的方法，當十年國債收益率當日上行2BP以上時，或可考慮買入一些十年國債ETF（511260）。

2、定期定投

普通投資者也可以採用懶人辦法——定投。但需要注意的是，因為十年國債ETF（511260）沒有進行份額拆分，所以單次購買金額都在1萬元以上，定投的時候需要把握節奏，最好採用月定投或半月定投。

3、固收+策略

如果投資者在追求穩定的同時還想爭取更高的收益，也可以結合自身風險偏好構建一個固收+的投資組合，比如80%的十年國債ETF（511260）作為資產底倉，搭配20%權益類ETF產品，定期進行平衡。

風險提示

數據來源基金定期報告、wind，相關業績經託管行核對，過往表現不代表未來。截至2026/6/2，十年國債ETF規模為207.44億元。十年國債ETF成立於2017年8月4日，2017年-2025年淨值增長率/業績比較基準為：-1.55%/-1.01%；7.6%/8.47%；2.49%/4.81%；1.92%/2.09%；5.19%/5.78%；2.52%/2.87%；4.37%/4.83%；9.02%/8.09%；0.40%/-1.34%。本基金年管理費率0.15%，年託管費率0.05%，無申購費和贖回費。本基金屬於債券基金，其預期收益及風險水平低於股票基金、混合基金，高於貨幣市場基金。本基金屬於國債指數基金，是債券基金中投資風險較低的品種。本基金採用優化抽樣複製策略，跟蹤上證10年期國債指數，其風險收益特徵與標的指數所表徵的市場組合的風險收益特徵相似。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。投資者在投資前應仔細閱讀基金法律文件，充分瞭解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。