港股AI王者歸來！港股互聯網ETF華寶上探超8%，硬科技159131火速回血！雲計算逆市爆發，大數據ETF狂飆
週三（7月8日），A股縮量調整，三大指數集體收跌，兩市成交2.56萬億元。港股則全面大漲。
港股AI王者歸來，互聯網龍頭、硬科技板塊雙雙爆發！阿里巴巴猛攻12%，創9個月來最大漲幅，低位港股互聯網ETF華寶（513770）盤中最高漲逾8%，收盤仍大漲5.52%，單日放量成交超17億元。硬科技一掃連日陰霾強勢歸來，同類規模最大、流動性最強*的港股通信息技術ETF華寶（159131）盤中一度衝高逾5%，收漲3.47%。
A股方面，國產算力繼續突圍，雲計算、AI服務器、算力租賃逆市走強，大數據ETF華寶（516700）場內漲幅最高上探6.38%，收漲5.7%。此外，雲計算ETF華寶（認購代碼：159099）正在火熱發行中。海外算力方面，光模塊CPO方向繼續回暖，高“光”創業板人工智能ETF華寶（159363）盤中衝高4%，收漲近1%日線轉陽。
當前AI方向波動加大，中信證券表示，大幅波動不改AI超級週期，重視國產算力“Plan B”。在海外AI資產進入高擁擠、高關聯、高波動階段後，國際資金開始重新尋找差異化收益來源，具備差異化價值的國產算力“Plan B”仍具韌性，有望獲得外資配置。
此外，疊加臨近業績期，中信證券建議關注業績確定性高增、估值合理的細分方向：景氣度上，推薦敘事向好的國產FAB、設備，以及估值較低的光通信賽道；漲價鏈上，高AI敞口、先漲價的環節業績兌現度更高，例如存儲、PCB上遊等。*
【ETF全知道熱點收評】重點聊聊港股互聯網、港股通信息技術和大數據等行業主題的交易和基本面情況。
一、猛攻12%，阿里巴巴創9個月來最大漲幅！低位港股互聯網ETF華寶（513770）溢價大漲5.5%，反攻號角已吹響？
在外圍大跌之際，港股市場一掃頹勢，互聯網板塊全線走強，權重龍頭領銜上攻，阿里巴巴-W漲超12%，創2025年9月2日以來單日最大漲幅。小米集團-W漲超9%，快手-W漲逾8%，騰訊控股漲近4%，美團-W漲超3%。
重倉互聯網龍頭的港股互聯網ETF華寶（513770）午後放量突升，場內漲幅最高觸及逾8%，收漲5.52%，盤中伴隨寬幅溢價，或提示買盤資金借勢積極介入。
短期行情驅動或與業績超預期有關。阿里巴巴2027財年Q1財報前瞻顯示，整體電商業務（中國電商+AIDC）利潤穩健，恢復增長。淘寶閃購減虧快於市場預期，與競對UE差距收窄，降補過程中市場份額保持穩定。淘寶閃購重點已轉為高客單價的餐飲和非餐訂單，接下來UE有望繼續改善。另一領漲股金蝶國際預計上半年淨利潤約4000萬元至約6000萬元之間，實現扭虧為盈。
此外，港股AI資產價值重估邏輯引發市場關注。與A股AI硬件板塊交易擁擠度抬升不同，港股互聯網龍頭持有的大量AI資產正被市場重新審視。
消息面上，快手可靈AI完成總額上限為30億美元的外部增資，投後估值180億美元，創全球視頻大模型公司融資紀錄。美團發佈業界首個基於國產算力完成訓練與推理全流程的萬億參數大模型LongCat-2.0。騰訊正式發佈新一代大模型混元Hy3，綜合智能水平、穩定性與性價比實現全面躍升。
業內人士指出，此前港股互聯網板塊被視為AI的“消費方”，如今隨著商業化加速兌現，這一局面正在改變，互聯網巨頭正從“花錢買AI”轉向“用AI賺錢”。有外資投行預計，到2030年，微信AI助手有望為騰訊帶來逾千億元的增量收入。
站在當下，港股湧現出明顯的“高切低”特徵，前期深度回調的互聯網板塊迎來連續反彈，分析認為，AI交易擁擠度已抬升至較高水平，資金對利空消息愈發敏感，轉而流向估值窪地中的傳統互聯網龍頭。估值底、流動性改善與AI敘事切換三重因素共振，港股科網板塊有望迎來階段性估值修復窗口。
國信證券表示，從業績上看，當前港股AI方向確定性最強，互聯網龍頭估值較低，部分龍頭企業估值修復空間巨大，後續重點關注相關AI大模型表現。*
關注AI變革下的港股互聯網龍頭價值重估。港股互聯網ETF華寶（513770）及其聯接基金（A類017125；C類017126）被動跟蹤中證港股通互聯網指數，前十大權重股彙聚阿里巴巴-W、騰訊控股等科技巨頭及各領域AI應用公司，龍頭優勢顯著，日內T+0交易，流動性佳。
看好港股科技但又希望降低波動？也可以關注全市場首隻——香港大盤30ETF華寶（520560），自帶“科技+紅利”啞鈴策略，重倉股既有阿里巴巴等高彈性科技股，又囊括了銀行、保險等穩健高股息，是港股長期配置的理想底倉工具。
二、算力硬件漲價！國產模型引爆需求？聚焦港股硬科技的港股通信息技術ETF華寶（159131）勁漲3.47%收複60日均線
港股硬科技一掃連日陰霾強勢歸來，同類規模最大、流動性最強*的港股通信息技術ETF華寶（159131）盤中一度衝高逾5%，尾盤震盪下行，放量收漲3.47%，單日成交額28.06億元。
港股通信息技術指數60只成份股中47只飄紅，華勤技術、金蝶國際、金山雲、智譜、商湯-W等多股大漲超10%，小米集團漲超9%，美圖公司漲超8%，聯想集團漲近7%。
消息面上，7月8日，“全球大模型第一股”智譜正式迎來解禁大考，11家港股IPO基石投資者持有的2568.16萬股H股解除限售。此前智譜AI宣佈正式上線並開源新一代旗艦模型GLM-5.2，核心包括1M無損上下文、強化Coding能力、Day 0適配國產算力平台，並採用MIT開源協議，同時宣佈適配華為昇騰、摩爾線程、沐曦等國產算力平台。
中信建投分析指出，全球大模型調用量預計連續 11 周環比走高，國產模型憑高性價比佔據流量前列，海外頭部廠商營收預期上調。國內廠商商業化提速，DeepSeek 將推出分時定價，豆包已上線多檔會員；Anthropic 收緊 Claude 訪問限制，合規地緣因素下國產替代邏輯凸顯。算力硬件全線漲價，Intel 上調消費、服務器 CPU 售價，AMD 下半年提價在即；預計三季度 DRAM、NAND 合約價持續上漲，服務器存儲產能緊缺缺口延續至 2027 年。Agent AI 改變算力成本結構，CPU、存儲需求激增，硬件漲價從 GPU 擴散至整條數據中心產業鏈。
針對近期AI硬件方向的重磅事件，開源證券研報分析指出： 1）韓國5760億美元國家級芯片投資，HBM封測及先進DRAM設備將分階段受益，後道彈性優先釋放；2）Meta出售富餘算力本質為基礎設施變現，非削減CapEx，硬件鏈條利空不成立；3）華為韜定律V2發佈，明確混合鍵合3D邏輯摺疊路徑，麒麟2026晶體管密度提升55%、功耗降低41%，將加速國內先進封裝設備與材料國產替代。
港股稀缺“純血”硬科技！支持T+0交易！全市場首隻、同類規模最大、流動性最強的港股通信息技術ETF華寶（159131），場外聯接基金代碼026755，標的指數由“80%硬件+20%軟件”構成，重倉港股“半導體+電子+計算機軟件”，涵蓋60只港股硬科技公司，其中“中芯國際+華虹宏力”兩大晶圓代工巨頭合計權重超26%，國產AI PC龍頭聯想集團權重超10%，PCB龍頭“建滔集團+建滔積層板”合計權重超11%，三者均為全市場具有掛鉤產品的指數中含量最高。此外，6月15日指數最新納入智譜、壁仞科技、勝宏科技等多隻港股硬科技新秀，成份股不含阿里巴巴、騰訊、美團等大市值互聯網企業，銳度更高，更易捕捉港股AI硬科技行情。
數據來源：中證指數，截至2026.6.24。圖片由AI生成。
三、雲計算、網絡安全、AI服務器…多點開花，大數據ETF華寶（516700）最高上探6.38%！深信服、網宿科技20CM漲停
雲計算、信息安全、AI服務器等熱點輪動爆發，囊括這些熱門概念的大數據ETF華寶（516700）場內漲幅最高上探6.38%，收漲5.7%，盤中漲幅一度躍居全市場ETF漲幅榜第三位。
成份股方面，深信服、網宿科技20CM漲停，雲賽智聯、浪潮信息、數據港10CM漲停，奇安信-U漲逾11%，雲天勵飛-U、紫光股份等個股大幅跟漲。
消息面上，大數據產業細分賽道迎來密集利好：
1、國產算力方面，華為Atlas950作為業界最大規模的AI超節點，其真機將在2026世界人工智能大會上首次公開展示。該產品代表了國產算力從單芯片，到系統級能力躍升的關鍵突破，國產算力基礎設施的自主可控程度進一步提升。與華為算力生態深度綁定的服務器、交換機、光模塊等配套供應商或將率先受益。
2、網絡安全方面，央行等三部門就《金融業網絡安全管理辦法》公開徵求意見，致力於對金融等重要行業的關鍵信息基礎設施實行重點保護。此外，工信部發佈關於防範AI編程工具ClaudeCode安全後門隱患的風險提示。浙商證券指出，AI能力越強、攻擊越自動化，企業的安全付費意願與安全龍頭的護城河反而越深*。
3、AI服務器方面，浪潮信息發佈業績預告，預計2026年上半年歸母淨利潤為26億至31億元，同比增長226%至288%，上半年盈利規模已超過2025年全年（24.13億元），創上市以來同期曆史新高。業內人士認為，AI算力基建的高景氣落地到龍頭業績端，再次印證算力產業鏈的強業績彈性。
摩根士丹利指出，半導體板塊上漲動能正在減弱，資金正流向表現滯後的板塊，其中AI超大規模雲服務商具備更高的投資吸引力*。興業證券指出，隨著大模型應用場景逐步落地，算力需求呈指數級增長態勢，大數據產業估值仍處於曆史合理區間，中長期配置價值凸顯*。
【數據安全為王，科技自立自強】
大數據ETF華寶（516700）被動跟蹤中證數據指數，深度綁定國產算力（IDC、服務器）、AI應用領域，覆蓋數據技術全流程，涉及大數據存儲、大數據生產、大數據分析、大數據運營平台、大數據應用等領域，更好反映我國大數據產業整體發展情況。中證數據指數囊括熱門概念，截至5月底，雲計算、IDC（算力租賃）、算力、AI應用概唸成份股權重占比分別為88.41%、44.80%、43.97%和27.84%。
註：費率詳見各基金法律文件。“全市場首隻”是指港股通信息技術ETF華寶是全市場首隻跟蹤中證港股通信息技術綜合指數的ETF，香港大盤30ETF華寶為首隻跟蹤恒生中國（香港上市）30指數的ETF。截至2026.6.30，港股通信息技術ETF華寶最新場內規模為19.79億元，為同指數8只ETF中規模最大；今年以來該ETF日均成交額為6.89億元，為同指數8只ETF中日均成交額最高。
來源：滬深交易所等，截至2026.7.8。提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。
*機構觀點參考資料來源：中信證券《高波不改AI超級週期，重視國產算力“Plan B”》；國信證券20260706《港股7月投資策略：港股短期流動性呈現壓力，依舊建議保持啞鈴組合結構》；中信建投《全球大模型商業化進程加速，CPU 等算力硬件環節持續提價》；開源證券《AI 存儲擴產與算力變現共振硬件鏈》；浙商證券7月1日發佈的《AI越火，安全越貴——網絡安全行業點評》；摩根士丹利7月6日發佈的《摩根士丹利美股首席策略師MichaelWilson周度策略研報》；興業證券5月10日發佈的《漸臻大成，配置AI高景氣賽道》。
風險提示：港股互聯網ETF華寶及其聯接基金被動跟蹤中證港股通互聯網指數，該指數基日為2016.12.30，發佈於2021.1.11；港股通信息技術ETF華寶及其聯接基金被動跟蹤中證港股通信息技術綜合指數，該指數基日為2014.11.14，發佈於2017.6.23；大數據ETF華寶被動跟蹤中證大數據產業指數，該指數基日為2012.12.31，發佈於2016.10.18；指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，大數據ETF華寶、雲計算ETF華寶風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創業板人工智能ETF華寶、港股互聯網ETF華寶、港股通信息技術ETF華寶、香港大盤30ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。
