航天軍工、醫藥爆發，大數據崛起，科技巨震分化：3.39萬億成交下，誰在接棒？
週五（7月10日），A股震盪調整，雙創板塊午後跳水，量能明顯放大，兩市放量成交3.39萬億元。港股則逆市收漲。
盤面上，AH醫藥資產全線走強，醫療ETF華寶（512170）、港股通醫療ETF華寶（159137）攜手上探4.56%！創新藥緊隨其後，港股通創新藥ETF華寶（520880）、藥ETF華寶（562050）摸高4.38%、3.59%。消息面上，《國家基本藥物目錄（2026版）》迎來重大擴容，16款國產創新藥首次大規模入圍，政策紅利持續釋放。
午間商業航天傳來一則重大利好消息，通用航空ETF華寶（159231）、軍工ETF華寶（512810）場內應聲衝高逾6%，分別收漲3.38%、2.76%。消息面上，長征十號乙運載火箭成功實現一子級可控回收，商業航天或迎Deepseek時刻，有望迎來新一輪上行期。
科技股衝高回落分歧加劇，光、芯賽道午後雙雙跳水，科技ETF華寶（515000）單日振幅達7.83%，單日放量成交超8億元。高“光”創業板人工智能ETF華寶（159363）場內收跌2.75%，全“芯”佈局的科創芯片ETF華寶（589190）場內大跌近7%。短期波動源於情緒博弈，中長期基本面景氣度仍有支持，回調或佈局窗口。
展望後市，華泰證券表示，短期科技超跌後或有修復，但擁擠度壓力充分消化前可能仍處於高波動狀態，7月中下旬中美財報季共振下有望迎來做多窗口。科技內部建議規避純題材和高擁擠方向，關注四條線索*：
1、國產AI算力，包括昇騰生態、國產GPU供應鏈和模型側真實調用；
2、存儲，尤其是長協、擴產和HBM/高端DRAM受益鏈；
3、受益於存儲擴產和國產替代預期的半導體設備；
4、受益於AI通脹的MLCC、PCB及上遊材料。
【ETF全知道熱點收評】重點聊聊醫藥、通用航空和大數據等行業主題的交易和基本面情況。
一、時隔8年，重磅發佈！醫藥全線提振！港股通創新藥再衝鋒，520880摸高4.38%！場內唯一藥ETF天量連陽
催化不斷，醫藥再度猛攻！7月10日，AH醫藥資產全線走強，早盤CXO強勢領銜，醫療ETF華寶（512170）、港股通醫療ETF華寶（159137）攜手上探4.56%！創新藥緊隨其後，港股通創新藥ETF華寶（520880）、藥ETF華寶（562050）摸高4.38%、3.59%。
聚焦AH創新藥。A股方面，製藥板塊衝高回落後仍大幅跑贏市場，創新藥、中藥龍頭均有表現，通化金馬、片仔癀領漲逾6%，場內唯一跟蹤製藥指數的藥ETF華寶（562050）收漲2.01%，振幅近5%，成交4663萬元創曆史天量！
港股通創新藥彈性更高，可T+0交易的港股通創新藥ETF華寶（520880）振幅近6%，收漲3.46%收複60日線，放量成交9.49億元。權重股信達生物、石藥集團、中國生物製藥集體漲超3%。
本週，港股通創新藥短線調整後重回升勢，520880繼上週曆史性暴漲16.4%後，再漲2.05%，周線成功連陽。場內顯著放量，周成交42.83億元，創曆史次高。
消息面，時隔8年，《國家基本藥物目錄（2026版）》於7月9日正式發佈，自2026年9月1日起施行。新版目錄總品種擴容至794種，16款創新藥首次大規模入圍，占比超5%。
華泰證券指出，本次目錄調整首次將創新藥作為基藥遴選的重要方向，體現政策對高臨床價值創新品種的支持進一步增強。創新藥支持政策正從審評審批、醫保準入延伸至基藥目錄、基層配備、規範使用及上下級醫療機構用藥銜接等環節，有望提升國產創新藥臨床可及性。*
在政策不斷加碼的同時，近期創新藥還迎來BD持續落地、美股XBI走強等多維助攻。本週中國生物製藥×阿斯利康、石藥集團×AZ、英矽智能×武田等多項交易落地，潛在最高交易總額分別達19億美元、17.4億美元、6億美元。海外映射方面，近期美股創新藥指數XBI走勢表現亮眼。
展望後市，國金證券認為，在全球創新藥資產景氣度加強的背景下，當前的中國創新藥板塊面臨基本面向上、估值向下的背離，或具備極高彈性的底部投資價值。*
緊跟創新藥反攻行情，關注兩大投資利器：
港股通創新藥ETF華寶（520880）：100%佈局創新藥研發類公司，前十大權重股占比超七成，龍頭屬性突出，底層資產是港股，高彈性、T+0。
藥ETF華寶（562050）：全市場唯一跟蹤製藥指數的ETF，“75%創新藥+25%中藥”獨家配比，兼具創新藥高成長及中藥高股息。
二、長征十號乙首飛告捷點燃航天行情！華寶基金通用航空ETF（159231）大漲3.38%放量連陽
長征十號乙火箭首飛回收成功消息一出，航空航天應聲狂飆領漲全市場，一鍵佈局商業航天+衛星導航+低空經濟+大飛機的通用航空ETF華寶（159231）場內價格一度飆漲6.75%，隨後震盪回落，最終放量收漲3.38%成功連陽，盤中再獲資金淨申購100萬份，資金持續此前5個交易日已累計獲資金加碼1288萬元。
成份股43漲7跌，航天環宇20CM漲停，航天電子、中國衛星攜手漲停封板，中科星圖漲超9%，海格通信、天銀機電漲超8%，北鬥星通漲超7%。
消息面上，2026年7月10日12時14分，長征十號乙運載火箭在海南商業航天發射場發射升空，火箭一二級分離約6分鍾後，一子級垂直返回，在海上回收平台通過網系捕獲方式成功回收，發射及一子級回收任務取得成功。此次任務是我國首次成功實施運載火箭一子級可控回收，同時也是全球首次運載火箭網系回收。長征十號乙運載火箭成為我國首型成功實施回收的重複使用運載火箭。
東方證券此前研報指出，7月中旬起長十乙與朱雀三號將陸續執行可回收實驗，可回收實驗若迎來首次突破，未來大規模複用及組網發射時點有望提前，同時民營頭部火箭單位資本化進度也有望加速。催化臨近有望帶來商業航天板塊的投資機會，繼續看好千帆星座核心公司、火箭端核心配套公司、國內衛星端新一代技術（高速率激光通信終端、基帶處理及手機端芯片）提前佈局的核心公司。
大國之翼，大展鴻圖！通用航空ETF華寶（159231）及聯接基金（A類：024766；C類：024767）標的指數全面覆蓋50只航空航天成份股，涵蓋低空經濟、商業航天、衛星導航、大飛機、無人機、軍用飛機等熱門領域，其中低空經濟概念含量超90%，商業航天含量超60%，衛星導航概念超45%，是一鍵配置中國航空航天產業鏈的利器。
註：數據來源iFind，相關概念分別為886067.TI 低空經濟、886078.TI 商業航天、885574.TI 衛星導航，相關概念含量為通用航空指數與上述概念指數共有成份股的合計權重，截至2026.6.30。
三、中科曙光官宣！AI基礎設施，邁入10萬卡時代！浪潮信息創曆史新高，大數據ETF華寶（516700）最高上探5.22%
科技低位方向迎來補漲行情？深度綁定國產算力（IDC、服務器）、AI應用領域的大數據ETF華寶（516700）場內漲幅最高上探5.22%，收漲1.54%，斬獲日線3連漲！數據顯示，該ETF近3個交易日連續吸金557萬元。
成份股方面，浪潮信息此前2連板基礎上，再漲4.11%，創曆史新高；中科星圖漲超9%，紫光股份漲逾7%，天下秀、四維圖新、中科曙光等個股跟漲。
大數據產業方向近日行情表現緣何強勢？或可從產業、政策、業績方面進行拆解：
1、產業層面，中科曙光7月10日宣佈中國首個全國產10萬卡AI超集群“曙光8000（登峰）”正式落成，並接入國家超算互聯網，標誌著AI基礎設施建設開始從萬卡級邁向十萬卡級部署階段。
2、政策層面，國務院常務會議明確要求“加力推進人工智能創新突破，加快關鍵技術攻關和超大規模智算集群建設，強化高質量數據供給”。政策端高頻次、高規格的聚焦，算力正被定位為像水、電一樣普惠可及的新型基礎設施。
3、業績層面，浪潮信息發佈業績預告，預計2026年上半年歸母淨利潤為26億至31億元，同比增長226%至288%，上半年盈利規模已超過2025年全年（24.13億元），創上市以來同期曆史新高。業內人士認為，AI算力基建的高景氣落地到龍頭業績端，再次印證算力產業鏈的強業績彈性。
中信證券指出，算力網已納入國家“六張網”重大工程，屬於“十五五”核心基建方向，萬億級投資逐步落地，算力基建正式成為數字經濟時代的基礎性、戰略性設施，政策紅利長期持續。海外高端芯片供給受限背景下，自主可控智算中心、算力樞紐建設節奏持續加快，全產業鏈同步受益。*
【數據安全為王，科技自立自強】
大數據ETF華寶（516700）被動跟蹤中證數據指數，深度綁定國產算力（IDC、服務器）、AI應用領域，覆蓋數據技術全流程，涉及大數據存儲、大數據生產、大數據分析、大數據運營平台、大數據應用等領域，更好反映我國大數據產業整體發展情況。中證數據指數囊括熱門概念，截至5月底，雲計算、IDC（算力租賃）、算力、AI應用概唸成份股權重占比分別為88.41%、44.80%、43.97%和27.84%。
註：費率詳見各基金法律文件。
來源：滬深交易所、中證指數、國證指數、恒生指數公司、醫藥魔方等，截至2026.7.10。提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。
*機構觀點參考資料來源：華泰證券《策略：等待資本開支和業績驗證——AI系列》；華泰證券20260709《醫藥健康動態點評：基藥目錄更新助創新藥可及性提升》；國金證券20260628《【行業週報】全球景氣度共振，關注創新藥板塊底部反轉》；東方證券《千帆星座加速組網，大運力火箭將帶來發射效率提升》；中信證券6月24日發佈的《算力、電力相關產業鏈具備中長期配置價值》。
風險提示：通用航空ETF華寶被動跟蹤國證通用航空產業指數，該指數基日為2012.6.29，發佈日期為2012.12.28；大數據ETF華寶被動跟蹤中證大數據產業指數，該指數基日為2012.12.31，發佈於2016.10.18；指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，科技ETF華寶、藥ETF華寶、醫療ETF華寶、軍工ETF華寶、通用航空ETF華寶、大數據ETF華寶風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創業板人工智能ETF華寶、科創芯片ETF華寶、港股通創新藥ETF華寶、港股通醫療ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。
