信創萬億空間可期？2027年考核節點臨近，國產操作系統訂單加速釋放！
操作系統國產化，正從政策文件走向真實訂單。微軟於2025年10月正式停止對Windows 10的支持，疊加國資委此前發佈的79號文“2027年底前後央企國企完成信息化系統信創替代”時間表逼近，國產操作系統產業鏈正進入訂單集中釋放的窗口期。
信達證券測算，我國政府、事業單位及央國企信創市場空間約6325億元；廣發證券複盤曆史兩輪信創行情後指出，行業信創PC+服務器市場空間或超萬億元。政策倒計時與外部停服事件共振，國產操作系統“從可用到好用”的產業拐點已然確立。
Win10停服 / 遷移需求集中釋放
2025年10月14日起，微軟正式停止對Windows 10的支持服務，不再提供技術協助、功能更新與安全更新。StatCounter數據顯示，截至2025年9月，Windows 10全球市場份額仍高達45.65%。
停服意味著大量存量設備不再獲得官方安全補丁，成為網絡攻擊的“活靶子”；對需遵守網絡安全等級保護等法規的政企機構而言，繼續使用無支持的系統還將直接導致合規失效，倒逼遷移加速。
統信、中標麒麟、深度等國產操作系統已構建起成熟的替代方案與技術生態，Windows 10停服恰好為國產系統的規模化承接提供了現實契機。
國資委79號文倒計時 / 2027年大限將至
2022年9月，國資委發佈79號文，明確要求所有中央企業、地方國企在2027年底前完成信息化系統的信創國產化替代，實現100%替換，範圍涵蓋芯片、基礎軟件、操作系統、中間件等。
按時間表推進，2026年至2027年正是集中交付與放量的關鍵階段。華泰證券指出，隨著2027年這一重要里程碑臨近，黨政信創與行業信創均有望迎來全面替換高峰。
信創產業正從黨政機關試點逐步向金融、電信、電力、交通、醫療、教育等“2+8”行業全面滲透，國產替代從外圍走向核心繫統，市場規模與訂單質量雙升。
市場空間 / 6325億起步
信達證券測算，我國政府、事業單位及央國企的信創市場空間約6325億元，為國產軟硬件提供了確定性極高的需求底座。
信創PC整機單價約5000元、服務器單價約5萬元的量級，疊加黨政領域2025至2027年仍高達千萬台量級的PC替換需求，產業潛在空間可觀。
若再疊加金融、電信、能源等關鍵行業向核心繫統的深化替代，以及行業軟件的應用需求，整個信創市場半徑將進一步打開。
行業信創 / 萬億空間撬動
廣發證券複盤曆史上的兩輪信創行情後認為，行業信創PC+服務器市場空間或超萬億元，規模顯著高於單一黨政口徑。
從產業節奏看，2026年被普遍視為信創規模化放量的關鍵年份，國產操作系統、數據庫及中間件等基礎軟件領域替代空間廣闊，投資邏輯從“政策驅動”轉向“需求驅動”。
綜合機構測算，2026年信創產業市場規模預計突破1.8萬億元，產業增長引擎正從存量政策採購轉向“政策賦能、市場主導”的新週期。
國產操作系統 / 自主可控底座
操作系統是信創產業鏈中承上啟下的核心底座，上接芯片與整機、下連應用與安全生態。銀河麒麟、統信UOS、鴻蒙HarmonyOS等國產操作系統已在黨政辦公場景實現全覆蓋。
國產CPU已形成六大技術路線並行格局，操作系統與芯片、中間件等基礎軟硬件的適配生態日益完善，為大規模替代掃清了技術障礙。
信創從“可用”邁向“好用”，疊加AI對終端的重塑，信創AI PC出貨量2025至2027年有望保持年均30%的高增長，成為國產終端最活躍的增長極。
佈局工具
信創ETF華寶（562030）標的指數，優選集信創產業鏈核心龍頭，覆蓋辦公軟件、雲計算、芯片、固件、安全等環節，成分股高度契合本輪國產替代主戰場。
指數前十大權重股集中了金山辦公、浪潮信息、海光信息等信創各細分領域的代表性公司，具備較好的覆蓋度與代表性。
紮根自主可控，護航國家安全
信創ETF華寶（562030）及其聯接基金（A類：024050、C類：024051）被動跟蹤的中證信創指數，聚焦信息技術自主可控領域，覆蓋基礎硬件、基礎軟件、應用軟件、信息安全、外部設備等信創產業鏈核心環節。權重股囊括存儲芯片（佰維存儲、江波龍）、國產算力（海光信息、中科曙光）、AI應用（恒生電子、金山辦公、三六零）龍頭，受“2+8+N政策影響，相關軟硬件訂單有望加速落地。
風險提示：信創ETF華寶被動跟蹤中證信創指數，該指數基日為2017.12.29，發佈於2012.12.21，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。本文中提及的指數成份股及個股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。
