降門檻、提額度、再「擴容」！大灣區「跨境理財通」2.0來了
備受矚目的粵港澳大灣區「跨境理財通」2.0版本終於面世。
12月1日下午，人民銀行廣東省分行、人民銀行深圳市分行同時發佈《粵港澳大灣區「跨境理財通」業務試點實施細則（修訂稿徵求意見稿）》（下稱《徵求意見稿》）。
記者留意到，相較於「跨境理財通」1.0版本，2.0版本在投資者準入條件、參與機構範圍、合格投資產品範圍、個人投資者額度等方面做了優化升級。
業內人士表示，「跨境理財通」2.0版本積極回應市場需求，將進一步提升「跨境理財通」投資熱度，促進粵港澳三地金融市場互聯互通。
降門檻 提額度
提升投資便利性
按照《徵求意見稿》，「跨境理財通」2.0版本將進一步提高投資者參與業務試點的便利性，更多投資者將分享這一政策紅利。
首先，是降低投資者準入門檻。具體來看，「南向通」業務的內地投資者參與門檻從連續繳納社保或個人所得稅「滿5年」降低為「滿2年」。同時，增加「近3年本人年均收入不低於40萬元」作為家庭金融資產準入備選條件之一。
其次，是適當提高投資者個人額度——將單個投資者的投資額度從100萬元人民幣提高到300萬元人民幣。如個人同時通過銀行和證券公司參與試點的，兩種渠道分別各有150萬元額度。
業內人士表示，降門檻、提額度回應了市場的期盼。
一位券商人士舉例：「額度提升對‘跨境理財通’業務的活躍程度將有很大促進。」目前，香港市場的無風險收益率可以達到5%左右，這對內地投資者非常有吸引力，「南向通」額度需求較大。
無獨有偶，一位內地銀行客戶經理也告訴記者，目前部分「南向通」投資者正在「頂格」使用100萬元額度，提高額度上限的需求較為迫切。「近期香港的存款產品比較有吸引力，有客戶希望提高‘南向通’額度投資香港存款。如果將個人額度提高至300萬元，那麼單個客戶獲得的收益也會更高。」
多方位「擴容」
新增券商參與試點
新增符合要求的證券公司作為參與主體，此前一直有較高的市場呼聲。《征求意見稿》則增加了證券公司參與試點，並明確其參與方式及相關業務安排。
前述證券行業人士向記者表示：「此前‘跨境理財通’在銀行體系試點，投資者風險偏好較低，青睞較為穩健的理財；但也有不少投資者有高收益投資的需求，而券商對高收益高風險產品的投資建議更專業，將補齊‘跨境理財通’的業務版圖。」
香港一名券商從業人員也表示：「券商貼市運作，具有自主研發設計產品的能力；同時，擁有多元化的理財產品，能為客戶提供高效的投資管理組合。」新增券商作為「跨境理財通」參與主體，不僅為投資者帶來更多選擇，而且也為其提供了交易便利、降低了投資成本，同時有利於投資者資產保值增值，實現「跨境理財通」的預期政策目標。
與參與機構同時「擴容」的，還有可投資品種。
按照《徵求意見稿》，「跨境理財通」將擴大合資格產品範圍。
在「北向通」投資產品範圍中，增加內地銷售銀行的人民幣存款產品。同時，將「‘R1’至‘R3’風險等級」公募證券投資基金範圍拓展為「‘R1’至‘R4’風險等級」公募證券投資基金，不包括商品期貨基金。
業內人士表示，這意味著「北向通」投資將覆蓋大部分內地公募基金。
「投資者可以有更加豐富的選擇。」易方達基金廣州分公司總經理李國強表示，在債券產品方面，隨著美元加息週期的結束，相對低風險的人民幣債券產品將會吸引部分看好人民幣的港澳投資者。在權益類產品方面，考慮到港澳投資者有投資於高息股的習慣，部分低波動高股息的基金產品也有望獲得北向投資者認可和歡迎。
「對於那些能夠參與‘跨境理財通’業務、風險承受能力比較強的港澳投資者來說，這為他們提供了更多含權公募基金產品選擇，疊加當前A股市場投資性價比凸顯，這一方面將滿足港澳投資者借道‘跨境理財通’配置A股公募基金產品的需求，另一方面也能為A股市場吸引更多的配置資金。」廣發基金相關人士表示。
及時回應市場需求
促進粵港澳金融市場互聯互通
「跨境理財通」2.0版本的出爐，受到業界普遍關注與歡迎。
「隨著‘跨境理財通’業務試點持續優化，‘跨境理財通’的參與人數和投資規模有望進一步擴容，也將為粵港澳大灣區財富金融業務發展帶來新契機、注入新動能。」中國銀行廣東省分行相關負責人表示。
粵港澳大灣區「跨境理財通」分為「北向通」和「南向通」，是全國首個專為個人投資者設立的金融互聯互通機制，業務試點已開展2年有餘。
進入今年，參與「跨境理財通」的投資者數量和資金彙劃規模均大幅增長。
截至9月10日，粵港澳大灣區參與「跨境理財通」的個人投資者6萬人，辦理資金跨境彙劃金額67億元。其中，2023年以來粵港澳大灣區參與「跨境理財通」的個人投資者新增1.9萬人，同比增長40.1%；辦理資金跨境彙劃金額44.8億元，同比增長4.1倍。
與此同時，隨著試點業務的深入開展，市場主體對擴大參與試點機構範圍、產品範圍和額度等有強烈的需求，「跨境理財通」2.0版本應運而生。
例如，《徵求意見稿》細化了跨境宣傳銷售指引，新增境內銷售機構、境內合作機構可進行的跨境宣傳銷售行為。
一位銀行從業人士向記者表示：「此前跨境展業局限較大，內地的銀行不能去港澳做產品宣傳，按照2.0版本跨境展業的空間更大了。」
廣發基金相關人士認為，此番「擴容」將有助於吸引更多投資者借「跨境理財通」實現資產的多元配置，加速推動大灣區財富管理市場的發展；同時，也將使「跨境理財通」業務自身的市場吸引力增強，有利於進一步發揮「跨境理財通」在促進金融市場互聯互通、深化粵港澳金融合作方面的重要作用。
南方+記者 唐柳雯 張豔 陳穎 黎華聯
