山西汾酒遭華潤系減持,3000億白酒股市值單日蒸發近40億元

一則股東減持的消息引發山西汾酒股價下跌。

5月20日,山西汾酒公告稱,公司二股東華創鑫睿(香港)有限公司(簡稱「華創鑫睿」)擬通過大宗交易方式減持不超過800萬股,佔總股本的比例不超過0.66%。此前,華創鑫睿在2023年第三季度已經減持了山西汾酒270萬股股份。

減持計劃拋出後,山西汾酒5月21日股價開盤下跌,盤中跌幅一度超過3%,截至收盤,其股價為261.33元/股,單日跌幅為1.22%,公司總市值約為3188.13億元,相較於前一日,總市值縮水約39.53億元。

對於華創鑫睿的減持行為,山西汾酒解釋稱減持原因系「基金到期退出」,並強調「華潤創業將通過華創鑫睿繼續持有公司股份,沒有減持公司股份的計劃。」

此前,華潤繫在2018年出資50多億元入股山西汾酒,一躍成其第二大股東,目前持股市值已經超過355億元。2018年以來,山西汾酒的總市值巔峰出現在2021年7月,其收盤總市值一度超過了4565億元。

一則減持公告

公司市值單日蒸發近40億

5月20日晚間,山西汾酒發佈關於股東通過大宗交易方式轉讓股份計劃的公告,華創鑫睿本次擬通過大宗交易方式減持不超過800萬股,自本次減持計劃公開披露之日起15個交易日後的3個月內(含3個月期滿當日)實施。

截至公告日,華創鑫睿持有山西汾酒股份約1.36億股,佔公司總股本的比例為11.16%,為公司持股5%以上股東。其中:華潤創業有限公司(簡稱「華潤創業」)持有華創鑫睿80.62%股份,華潤創業聯和基金一期(有限合夥)(簡稱「聯和基金」)持有華創鑫睿19.38%股份。

華潤創業是華潤集團綜合消費品及零售服務業務的戰略業務單元,主營業務包括啤酒、食品、飲品三大板塊。聯和基金於2016年成立,是華潤創業發起設立的、專注大消費領域投資的私募股權基金管理平台。

以5月20日的收盤價計算,800萬股的山西汾酒的總市值約為21.17億元。

對於二股東減持計劃帶來的影響,山西汾酒表示,「不會改變華潤創業對公司未來發展前景的堅定信心和對公司長期價值的高度認可,華潤創業將通過華創鑫睿繼續持有公司股份,沒有減持公司股份的計劃。」 

根據山西汾酒2023年年度報告可知,華創鑫睿為公司的第二大股東,在2023年也曾減持270萬股。整體來看,2023年,山西汾酒的前十大股東中,4位增持,2位減持。

2023年山西汾酒前十大股東持股情況,截圖自企業年報。2023年山西汾酒前十大股東持股情況,截圖自企業年報。

減持計劃拋出後,山西汾酒5月21日收盤,股價下跌1.22%,報收261.33元/股,總市值一天內縮水約39.53億元。

持股近6年

山西汾酒「協同」華潤系投資浮盈超300億

2018年,通過股份轉讓的方式,華創鑫睿從山西汾酒的控股股東汾酒集團手中購得約9915.45萬股山西汾酒股份,轉讓價格為52.04元/股,總價款約為51.6億元,2018年6月底完成過戶登記手續。

此後五年間,華創鑫睿對山西汾酒的持股數量相對穩定,於2021年增加約3966.18萬股,但持股比例仍為11.38%,直到2023年開始有了減持動作,於第三季度減持270萬股,持股比例將至11.16%。

「希望通過本次投資,為上市公司在市場營銷和公司運營等方面帶來協同價值。」這是華潤系當初入股山西汾酒的初衷。持股近6年,華創鑫睿對山西汾酒的投資收益頗豐。以2024年5月21日收盤價計算,華創鑫睿對山西汾酒的持股市值約為355.71億元。

華潤系入股後的確為山西汾酒帶來了不少變化。

2018年,華潤系入股山西汾酒不久,侯孝海和陳朗便在山西汾酒的董事會有了一席之地。侯孝海於2018年9月4日成為山西汾酒的董事,彼時,侯孝海也是華潤雪花啤酒(中國)投資有限公司總經理;同一天成為山西汾酒的副董事長的陳朗,同時也是華潤創業執行董事,華潤(集團)有限公司副總經理,中國華潤總公司董事,華潤雪花啤酒(中國)投資有限公司、華潤怡寶麒麟飲料(控股)有限公司董事長。

這幾年,山西汾酒的高管團隊里一直有華潤的人。山西汾酒2023年年報顯示,陳鷹現任華潤(集團)有限公司助理總經理、華潤創業黨委書記、首席執行官,山西汾酒副董事長。

「積極落實汾酒與華潤的戰略協同」持續出現在山西汾酒2018年和2019年的年報上。2023年,山西汾酒還曾舉辦「數字化人才專題研修班」,組織公司各單位數智專員,赴華潤學習。

在華潤系的助力下,山西汾酒的業績穩步增長。

山西汾酒近年業績情況,新京報貝殼財經記者製圖。山西汾酒近年業績情況,新京報貝殼財經記者製圖。

今年5月20日,在業績說明會上,山西汾酒副總經理張永踴對於華潤系的助力也表達了認可,其表示:「自2018年汾酒集團與華潤創業戰略合作以來,華潤以其先進的公司治理經驗、強大的市場運營能力、卓越的人才資源優勢賦能汾酒,好產品疊加好渠道,好管理助力好品牌,極大促進了汾酒管理的提升、市場的拓展與公司治理的優化,推動公司健康穩定發展。」

新京報貝殼財經記者 閻俠

編輯 陳莉

校對 劉軍