資本向新·產業向質,2024 融中夏季峰會在京盛大舉辦
資本向新,產業向質——是資本推動產業高質量發展的窄門,在新的週期轉換中,我們可能需要放棄以往的路徑依賴,積極擁抱變化,尋找新的突破口。
過去一年,投資行業的週期性特徵愈發明顯,對於投資行業而言,在科技創新和產業轉型的背景下,堅信價值投資顯得尤為重要。從 LP、GP、再到創業企業,生態之水正在重塑。
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(左上:融中 2024 年度夏季峰會,右上:融中 2024(第七屆)有限合夥人峰會
左下:融中 2024(第十屆)中國產業投資峰會,右下:融中 2024 新質生產力創新企業峰會)
7 月 8 日—11 日,2024 融中夏季峰會於北京四季酒店盛大舉辦。此次夏季峰會圍繞「產融兼資」「穿越窄門」「技術的進化」三大篇,展開了為期 4 天的討論。峰會由融中傳媒、融中母基金研究院主辦、融中財經、融中諮詢協辦,來自投資圈和產業界的重磅大咖新秀,圍繞一級市場募投管退,以及產業革新等熱點話題,進行了一場場精彩的巔峰對話,會上,融中董事長朱閃、深圳市金融穩定發展研究院理事長、全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民、第十四屆全國政協委員、外事委員會委員、中國社會科學院世界經濟與政治研究所副所長張斌、中國上市公司協會會長、中國企業改革與發展研究會首席專家桑治誌平、上海交通大學上海高級金融學院執行理事、上海市原常務副市長屠光紹、中國工程院院士柴天祐等嘉賓進行了主旨演講,分享了他們對當前形勢下,行業變革的觀點和看法,深刻剖析了中國產業投資新質發展的趨勢和機遇。
會議第一天,融中第九屆輞川論道拉開了夏季峰會的序幕。
會議伊始,融中董事長朱閃致歡迎辭,分享了過去一年的行業國際形勢動態,並對 2024 年上半年中國私募股權市場的募資、投資現狀進行了總結和梳理。
在閉門會的研討環節,多位與會嘉賓就「行業鼓勵政策頻出背景下的中國股權投資行業面臨的機遇與挑戰」「一級市場長期資本入市」「國有投資機構如何有效引領產業發展」「各類國資機構之間的合作」「國資與市場化機構如何合作共贏」「S 基金的發展機遇」「S 交易的參與主體及其交易特徵」「政府引導基金如何借 S 交易合規退出」等議題進行了熱烈的探討交流。
最後,融中母基金研究院顧問委員會主席、深圳市金融穩定發展研究院理事長、全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民進行了總結性發言,並就「產業變局中的資本生態邏輯」「CVC 投資的生態位」「中國的長期投資邏輯」「風險與收益的對稱性」四個話題進行了精彩的分享。
本屆輞川論道邀請了百餘家來自各大金融機構、國有資本平台、政府引導基金、市場化母基金等機構的近百位嘉賓出席本次活動,曆屆活動均齊聚行業母基金翹楚,旨在為國內母基金機構和母基金行業提供論演行業大勢,論道資本創新的專業交流平台。
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(左一:朱 閃 融中董事長,右一:王忠民 深圳市金融穩定發展研究院理事長、全國社會保障基金理事會原副理事長
左二:張 斌 第十四屆全國政協委員、外事委員會委員,中國社會科學院世界經濟與政治研究所副所長,右二:秦鋒 華潤資本執行董事、總經理、CEO
左三:薑明明 盛世投資董事長,右三:桑治誌平 中國上市公司協會會長、中國企業改革與發展研究會首席專家
左四:李守宇 深創投集團黨委委員、副總裁,右四:屠光紹 上海交通大學上海高級金融學院執行理事、上海市原常務副市長
左五:熊 鋼 澳銀資本創始合夥人、董事長,右五:柴天祐 中國工程院院士)
會議的第二天,進入到「產融兼資」篇章。
會上,來自政府引導基金、市場化母基金、金融機構、投資機構、財富管理機構等百餘位嘉賓齊聚一堂,全面解讀了中國 LP 投資佈局,對 LP 行業生態進行了一次全面的觀點挖掘和問題探討,全面助力構建產業發展新格局,著力推動產業高質量發展!
會議伊始,深圳市金融穩定發展研究院理事長、全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民率正選表領導致辭。他表示,企業的創始階段,不是一個人的資本和故事。數字化時代把輕資產變成了重資本,創始階段是合夥人和 VC、天使投資人的有效資本聚合,一路當中還有 PE、IPO、收購,這些都是重資本的時代邏輯。
在主旨演講環節,第十四屆全國政協委員、外事委員會委員、中國社會科學院世界經濟與政治研究所副所長張斌發表《如何走出需求不足》的主旨演講。張斌表示,一個個體支出的下降就會形成另一個個體的收入下降,從而形成了整體「需求不足」的惡性循環。打破需求不足的方式就是打破這種惡性循環,這需要一種大於市場預期的力量。其中涉及貨幣、財政政策,以及政府出手來穩定地產行業。
隨後,華潤資本執行董事、總經理、CEO 秦鋒以《私募股權投資發展新格局》為話題,探討了投資和創新的結合等問題。秦鋒表示,私募股權投資的過程是創新的投資家與創新的企業家的結合,是智慧資本與領先企業的整合,能夠進一步迸發出創新的智慧、創造性的解決方案;能夠在創業過程中注入好企業的基因,助力企業基業長青。
盛世投資董事長薑明明以《在不確定性中尋找確定性》為核心,闡述了在不確定的環境中,S 基金如何發揮優勢和作用。他表示,基金是時代的產物。當前,二元結構下,各行各業都已經進入「存量博弈」。我國 S 基金正在從分散式向系統化轉變、從撿漏型向配置型轉變、由粗放式向精細化邁進。在不確定的時代尋找確定性,S 基金具備獨特優勢。此外,深度產業投資也成為行業共識,未來投資機構應該聚焦硬科技、數字化、新材料、大健康、出海等產業新機遇。
當天的峰會上,圍繞《產業引領》《產業培育》《生態賦能》《價值增值》和《GP/LP 對話》進行了五場圓桌論壇的討論。嘉賓就創投環境、新質生產力、產業變革、政策效益和經濟效益、併購及 S 基金、GP 與 LP 競合等熱點話題、前沿話題展開了一場場精彩的思想碰撞。
7 月 10 日,峰會進入到第三天,當天的峰會以「穿越窄門」為主題,圍繞一級市場當前的挑戰和機會進行了深度的分析和討論。
會議伊始,融中董事長朱閃發表《積極構建中國特色的股權投資正循環》主旨演講。朱閃表示,目前中國股權投資行業正處在轉型期,各類投資機構應重新定位,找準自己的市場定位。對於剛剛進入這個行業的國資機構,可以考慮整體團隊招聘或併購市場化管理人;對於市場化機構,要調整心態,在現有約束條件下尋找到新的發展空間。此外,早期創新投資應回歸市場,讓市場化 GP 發揮更多作用;相對地,國資要堅持以母基金的形式發揮引導作用,不建議以 GP 形式參與早期投資。
隨後,中國上市公司協會會長、中國企業改革與發展研究會首席專家桑治誌平以《如何做有效的創新》為題作領導致辭。對於科技企業的創新,桑治誌平表示,底層邏輯有四點:第一,創新是生產要素和生產條件的新組合;第二,企業是創新的主體;第三,企業家是創新的組織者;第四,資本是企業家用於創新的槓桿。
主旨演講環節,上海交通大學上海高級金融學院執行理事、上海市原常務副市長屠光紹就當前經濟週期下的「耐性資本」,從五個方面做出詳細解讀。一,耐性資本並不等於長期被動持有的資金,而是從資金來源看,多元化的一類投資人。二,耐性資本注重價值投資,關注短期收益,但更關注長期且穩定的收益。三,壯大耐性資本,需要資本市場構建一個有利的生態環境。四,耐性資本不能單獨存在,而是需要與市場上的其他資本共同存在,構成多層次的不同投資戰略。五,耐性資本需要一套完善的基礎設施和制度作為支撐。
深創投集團黨委委員、副總裁李守宇結合深創投集團二十多年實踐經驗,圍繞《大力發展風險投資,努力培育新質生產力》展開精彩演講。李守宇提到,按照國家經濟發展的要求,國家需要什麼,深創投就投什麼。創業投資可以成為培育新質生產力的重要資金來源。創業投資的商業模式和特點決定了其成為支持新質生產力的主力軍,同時,創業投資對新質生產力起著加速器的作用。
澳銀資本創始合夥人、董事長熊鋼則以《風險投資是一種信仰》為題,堅定投資信心。熊鋼指出,風險投資是投資人不斷修正自我、不斷平衡風險和收益,永遠向前的一個過程。風險投資的基石是信任,投資機構與創業團隊的信任,才有投資的可能,投資機構與出資人的相互信任,才有更合理的利益分配機制和更長遠的投資合作。
圓桌論壇環節,【產業投資專場】【CVC 專場】【醫療大健康專場】【高端製造+新材料專場】【新能源投資專場】五個專場圍繞不同產業深度展開。數十家投資機構嘉賓就「產業區域化下的投資方略轉變」「CVC 產業邏輯更迭」「數字化賦能醫療健康全產業煥新發展」「高端裝備製造業生態深度融合」「新能源、ESG,聚焦能源新質生產力」等話題展開精彩的討論。
7 月 11 日,峰會進入到最後一天,「技術的進化」篇章。
會議伊始,中國工程院院士柴天祐以《基於新一代信息技術的工業智能系統》為題發表主旨演講,分析了當前工業智能系統發展方向及其所面臨諸多挑戰,提出「工業互聯網作為新一代信息技術與製造業深度融合的產物,是新工業革命的關鍵基礎設施」。
隨後,崑崙萬維董事長兼 CEO 方漢以《AIGC 重塑內容生態與大模型應用商業化落地》為題作主旨演講,方漢認為,當前,中國企業在算法和算力方面受限,但 AI 領域成功不僅取決於算力。中國企業應專注於特定垂直領域,通過達到 SOTA 地位來獲取 SOTA 紅利,快速吸引用戶。關鍵在於技術創新和領域專業知識,而不僅是算力大小。
前晨汽車創始人、董事長兼 CEO 黃晨東圍繞《智能網聯新能源商用車的三次迭代》展開精彩演講,並表示,「新能源商用車接下來的發展中,產品不僅要領先,還要包含貨源、運力、基礎設施、能源等生態才能在全面競爭中有優勢,同時智能網聯技術在生態使用當中也能夠發揮出更多的優點。」
液化空氣(中國)投資有限公司董事會主席、跨國公司碳中和 50 人論壇主席路躍兵則以《跨國公司戰略,商業生態系統與私募股權投資》為題,指出「跨國公司的戰略和業務,都要緊緊圍繞碳中和實施」。
圓桌論壇環節,圍繞【人工智能專場】【生命科學專場】【新能源汽車產業鏈專場】【集成電路專場】四個行業方向,數十家高新企業嘉賓就「AI+,從技術服務嚮應用落地場景的轉變」「政策趨勢持續鬆綁,『生命科學』進入快車道」「『智能網聯』重構汽車行業新生態」「芯趨勢、芯時代,集成電路產業迎時代發展機遇」等話題展開了激烈的探討。
峰會期間,融中母基金研究院圍繞 LP 出資能力、市場活躍度、投資領域、覆蓋區域、投資偏好等因素,在華中地區、大灣區、長三角、西南地區分別精選了 6 家活躍機構 LP 舉辦專場座談會,定邀近百家投資機構參與交流。六大專場分別為長沙市政府引導基金專場、廣州產業投資母基金/廣州創新投資母基金專場、成都高新區天使母基金專場、財通資本專場、東莞創新創業母基金專場、橫琴粵澳深度合作區產業投資基金專場。
值得一提的是,2024 融中夏季峰會期間,隆重發佈了三份重磅行業榜單,分別是「融中 2023-2024 年度有限合夥人榜單」點擊查看完整榜單:http://s.dl100.cc/MsAj8j「融中 2023-2024 年度中國產業投資榜單」點擊查看完整榜單:http://s.dl100.cc/SyAj87「融中 2023-2024 年度中國 Power50 企業榜單」。點擊查看完整榜單:http://s.dl100.cc/RnAj8d
峰會期間,融中還發佈了《2024 年上半年中國私募股權發展藍皮書》《2024 年 AI 行業發展報告》兩份重磅行業報告。此外,針對當前行業的挑戰和痛點,融中正式發佈了融中數據庫產品 Bridge Data。與此同時,融億資本學院-資本大咖課正式啟動。
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(左一:《2024 上半年度中國股權投資行業藍皮書》發佈,右一:融中數據庫產品 Bridge Data 發佈
左二:《融億資本學院-資本大咖課》啟航,右二:《2024 年 AI 行業發展報告》發佈
左三:圓桌論壇現場,右三:峰會現場)
融億資本學院致力於成為中國科技創新和戰新產業的實戰搖籃。學院主要面向「老兵新傳」企業家、細分產業創業者、「專精特新」領頭人等高成長企業的創始人/公司股東/高管,提供系統性的企業產業雙向奔赴和投融資實戰課程,為更多企業、投資機構及地方政府打造產業創新增長的發動機,培育更多企業增長加速、產業創新賦能的行業標杆,構建高成長企業、知名投資機構、地方政府產業、龍頭企業協同並進共贏新生態。
伴隨現場的陣陣掌聲,本次 2024 融中夏季峰會圓滿落下帷幕。