金融「活水」如何涵養民營經濟生態

在四川綿陽新希望六和的工廠里，雖然下起了毛毛細雨，工人仍然在火熱開工，「下雨了也不停工啊？」面對記者的提問，一線工人說：「生產不能停，飼料不能斷，我們這一環如果停工了，就沒辦法給上遊結款，也沒辦法給下遊企業交貨。」

民營經濟在我國經濟社會發展中，有著舉足輕重的作用。黨的二十屆三中全會《決定》提出，「堅持致力於為非公有製經濟發展營造良好環境和提供更多機會的方針政策」「健全提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平制度」。

金融服務是助力民營經濟發展不可缺少的一環。以金融為「線」，串起了產業供應鏈的發展，但擴鏈脫核，金融服務還需再發力。業內專家表示，金融機構要深入產業鏈內部與核心企業乃至整個產業鏈進行深度融合，在為民營企業提供金融服務的過程中，儘量對對民營企業實現「精準覆蓋」，對金融供給側結構性改革的探索需長期發力。

現狀：金融為「線」，串起產業供應鏈發展

供應鏈金融，是借助核心企業的信用，為上下遊企業融通資金，進而優化整個產業鏈和供應鏈的資金流。加快開展供應鏈金融，對於產業鏈固鏈補鏈強鏈、金融活水滴灌中小微企業有著積極意義。

「我們借助鏈主企業在銀行的良好資信，可以把其信用‘轉移’到我們身上，獲得供應鏈融資，加快應收賬款周轉速度，降低融資成本。」眉山市三益農牧有限公司薛月姣對記者表示，通過供應鏈融資，減輕了企業的經營成本。這也對金融機構深度融入和精準對接不同產業的「場景」提出了更高要求。

據瞭解，鏈主企業和金融機構的供應鏈金融平台深度嫁接，各種交易數據、物流和信息流，已成為銀行風險評估和融資的重要依據，將銀行、企業、產業鏈深度綁定在一起。 

中信銀行成都分行行長助理李一表示，供應鏈金融的產品和服務，不僅需要流程和技術層面的改造，金融機構還要站在全局高度和賽前分析性的視角對產業鏈、供應鏈進行整體診脈，對更深層次的業務邏輯進行剖析和重構。

「供應鏈金融能夠有效緩解融資約束和供應鏈失衡問題，解決中小企業融資難，以及因此面臨的供應鏈中斷風險，提升企業在供應鏈中的參與度。」業內專家表示，我國是全球最大也是增長最快的供應鏈金融市場之一，各大銀行發力供應鏈金融，為中小企業參與全球供應鏈提供有力的資金支持。

痛點：擴鏈脫核，金融服務還需再發力

四川綿陽，群山環繞。「作為新希望六和產業鏈上的企業，我們獲得了供應鏈金融的服務，已經比前些年的資金使用成本小了很多。」四川綿陽文聖農業開發有限公司任誌軍對記者表示，由於養殖業的特殊性，必須確保飼料供應不間斷，每月至少需要150萬元的流動資金來維持運營。這在一定程度上製約了企業擴大生產規模，影響了其展業速度。 

近年來，新希望六和通過與銀行合作，將自身作為供應鏈核心企業的信用輻射到了上下遊企業。以交易授信替代傳統的抵押授信，減少對中小企業自身財務情況和抵質押物的依賴。

「近渴已解，遠水何來？」面對著下一步發展的需求，新希望六和資金部負責人雷洪俊表示，上述做法雖然在一定程度上給到了產業上下遊幫助，但佔用了新希望六和的貸款信用額度。下一步，怎樣脫核向「信」，以核心企業擔保替代企業授信交易，是他關注的話題。

在瀘州調研中，瀘州竹芯食品有限公司財務總監伍霞表示，對於有責任心的鏈主企業，願意提供經營票據為上下遊企業授信背書。但部分鏈主企業不願提供相關憑證，更擔心上下遊企業的信貸糾紛影響其自身發展，「怕麻煩」的心態讓產業鏈上的企業難獲得供應鏈金融的服務。

民營企業對金融服務有哪些新需求？下一步金融供給側結構性改革的空間在哪裡？

中信銀行成都分行行長助理李一表示：「供應鏈脫核是個很好的解法，脫核並不是要脫離核心企業，而是要依託供應鏈上產生的各種交易數據，以及由此產生的各種物流、信息流等，作為放款或者風險評估的依據，然後通過大數據、人工智能、區塊鏈等新技術，建設一個供應鏈金融數字化的生態。」

李一認為，銀行等金融機構要充分發揮產業研究、資源整合等優勢，深入產業鏈內部與核心企業乃至整個產業鏈進行深度的合作，特別是要從不同的行業、不同的需求場景出發，為核心企業及其上下遊量身定製服務，提升整個供應鏈生態的融資能力和資金管理水平。

成都市委金融辦常務副主任梁其洲表示，隨著自上而下的金融監管機構改革漸次落地，以中央金融管理部門地方派出機構為主、央地協同的地方金融監管新格局正在加快形成。「我們將進一步支持地方法人金融機構和地方金融組織建立對民營企業敢貸、願貸的長效機制，創新金融產品、搭建服務平台、營造公平可得的金融環境，支持民營企業拓寬融資途徑。」

建言：為民營企業擴大金融「朋友圈」

金融服務如何實現對民營企業「精準覆蓋」？中小微企業怎樣憑藉有限的財務資質爭取更多低成本貸款？如何促進銀企「雙向奔赴」？

記者瞭解到，當前供應鏈金融發展面臨上下遊企業之間信息不對稱，增加了風險評估難度；供應鏈複雜多變，有效識別和控制風險是一大挑戰；標準化程度低，業務模式和流程標準化程度不高；數據共享受限，企業間數據共享意願不足。

金融支持民營經濟發展，還要不斷拓寬多元化融資渠道，持續改善民營企業融資環境。 

「民營企業融資難融資貴問題不能一概而論，要對難題進行拆解，從結構上探討和解決問題。同時，民營企業融資難問題也存在‘旱澇不均’的結構性因素，不應再簡單追求規模擴張。」中共中央黨校（國家行政學院）國家治理教研部副主任李江濤建議，通過信貸、債券、股權融資「三箭齊發」，形成多元化資金供給渠道，形成支持民營經濟發展的金融基礎。

李江濤說，目前我國仍是以間接融資為主的金融體系，過度依賴信貸支持將對民營企業融資形成一定局限。要提高直接融資在民營企業融資中的佔比，下大力氣深化債券市場建設、推動資本市場改革。

梁其洲表示，近期，成都出台了推進金融高質量發展的若干政策，打造覆蓋民營中小微企業全生命週期的普惠金融綜合服務平台，對銀行機構發放民營中小微企業貸款給予直接獎勵和貼息支持。針對直接融資比例長期偏低問題，支持民營企業通過股權、債券、上市融資，陪伴民營企業走得更遠。金融支持民營企業發展要去除所有製偏好，為民營企業提供寬鬆融資環境，建立信用體系，推動政策性擔保機構為民營企業擔保增信。

「民營企業自身也應積極參與信用體系建設，完善治理機制，建立現代企業制度及風險防範體系，以提升競爭力與實力，從而獲得更多金融支持。」梁其洲說。

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