證監會重拳出擊！1.67億罰單揭露股價操縱案細節
來源：財聯社
財聯社9月14日訊（編輯 沈超）近期，證監會公佈了一份行政處罰決定書，對自然人易偉操縱證券市場的違法行為「沒一罰一」，罰沒合計近1.67億元。
據悉，在其操縱金陵體育期間，該股股價完成翻倍，而在出貨結束後的一個交易日，金陵體育股價開始迅速下跌，十個交易日跌幅就超過了20%。
操縱39個賬戶交易金陵體育 非法獲利超8000萬遭重罰
據行政處罰決定書顯示，2017年9月4日至2019年4月18日（以下稱「操縱期間」），易偉控制使用39個證券賬戶交易「金陵體育」股票。
在操縱期間，易偉利用資金和持股的優勢，採取了連續買賣、虛假申報和對倒交易等手段，控制使用賬戶組，影響「金陵體育」股票交易價格和交易量，盈利8334.22萬元。
易偉的這些行為最終被中國證監會認定為操縱市場，證監會對其採取了「沒一罰一」的處罰措施，即沒收其違法所得8334.22萬元，並處以同等金額的罰款，總計罰沒近1.67億元。
利用資金優勢、持股優勢連續買賣 對倒交易、虛假申報
具體操縱手法來看，易偉集中資金優勢、持股優勢連續買賣。操縱期間共計394個交易日內，易偉控制的賬戶組389個交易日參與交易，2017年9月4日至2018年10月23日為建倉拉抬時段，2018年10月24日至2019年4月18日為出貨時段。
賬戶組合計競價買入「金陵體育」3942.43萬股，金額達15.49億元。其中，240個交易日的買入成交量市場佔比超過10%，141個交易日超過20%，64個交易日超過30%，29個交易日超過40%；241個交易日的買入成交量市場排名第一。
賬戶組合計競價賣出「金陵體育」3801.08萬股，金額達15.55億元。其中，224個交易日的賣出成交量市場佔比超過10%，116個交易日超過20%，56個交易日超過30%，23個交易日超過40%；227個交易日的賣出成交量市場排名第一。
2017年9月4日至2019年4月18日，賬戶組持股佔流通股比例在5%以上有160個交易日，2018年10月23日持股佔流通股比例最高，達到8.57%。綜上，證監會認定，賬戶組具有資金優勢、持股優勢。
此外，其在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易。操縱期間，易偉控制的賬戶組在277個交易日存在在自己實際控制的賬戶之間交易的情形；其中，有69個交易日對倒量佔市場成交量超過10%，13個交易日超過20%，5個交易日超過30%；2018年12月5日對倒佔比最高，達到34.29%。
另外一種行為是虛假申報。操縱期間，易某控制的賬戶組共計在6個交易日，存在申買量佔同期市場同向申報量30%以上，且撤單量佔賬戶組同向總申報量50%以上的虛假申報情形。
從股價翻倍到暴跌2成，金陵體育股價一度劇烈波動
在易偉進行市場操縱期間，金陵體育的股價經歷了顯著的波動。該股票的價格由2017年9月4日的18.16元的開盤價，至2019年4月18日39.29元的收盤價，累計上漲116.7%，股價完成翻倍。
統計操縱期間拉抬時段（上圖紅框區間）以及出貨時段（上圖藍框區間）可以看到，在初期的建倉階段，金陵體育股價呈現出波動性的上升趨勢，但漲幅相對溫和。
然而，當進入出貨階段時，金陵體育股價卻突然急劇上升。在達到價格高峰並完成出貨之後，股票價格在短時間內遭遇了急劇下跌，10個交易日跌幅就達到了22.57%。
操縱行為已經超過2年行政處罰時效？證監會回應
值得 一提的是，在聽證過程中，易偉及其代理人也提出了申辯意見，涉及交易的合法性、認定操縱市場行為的標準、操縱行為的行政處罰時效等，並請求不予處罰或從輕處罰。
他們表示，其一，易偉基於合法的投資目的交易「金陵體育」股票，沒有謀取不法利益，主觀上不存在操縱證券市場的故意，不構成操縱市場行為。其二，認定操縱證券市場行為缺乏標準，認定結果錯誤。其三，認定操縱期間和操縱行為終了日認定錯誤。其四，對控制賬戶範圍和控制期間的認定缺乏證據。其五，認定案涉交易行為產生了危害結果的證據不足。其六，操縱行為已經超過2年行政處罰時效。其七，違法所得金額計算結果錯誤。
對此，證監會一一進行了回應。
第一，易偉不僅控制使用本人及管理產品的證券賬戶，還借用他人證券賬戶，綜合運用三種操縱手法，在涉案期間反復、大量交易「金陵體育」，足以印證其具有操縱股價意圖。如何分配違法所得款項，不影響操縱證券市場行為的認定。
第二，我會依據2005年《證券法》，參照《最高人民法院、最高人民檢察院關於辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》，查處操縱證券市場違法行為，於法有據。
第三，認定控制賬戶範圍和控制期間事實清楚，證據充分。
第四，操縱期間、操縱行為終了日認定正確。
第五，易偉操縱行為對「金陵體育」的價格產生顯著影響。涉案期間「金陵體育」股價上漲112.13%，期間對應板塊綜指下跌13.15%，偏離達125.27%。其他市場因素對股價的影響，不能作為排除易偉行為構成操縱證券市場行為的理由。
第六，易偉操縱「金陵體育」的行為終了於2019年4月18日。相關證據足以證明我會發現本案違法線索的時間，未超過處罰時效。
第七，違法所得計算結果正確，同時已部分採納當事人意見。
