又是一波香港券商停業潮，33家宣佈停業，多家內地在港券商

來源：財聯社

財聯社11月26日訊（記者高豔雲）今年又是一波香港券商停業潮。

據港交所公開信息統計顯示，截至11月25日，今年以來，總計33家券商「自願停止營業」，分別是富榮證券集團、永裕證劵、浦銀國際融資、盛德證券、Viv Court Trading HK Limited、星火證券、第一金和昇證券、德盛證券、建豐證券、晉商證券、金彙證券、大眾證券、巴西證券、大輝證券、金鵬證券、華興證券（香港）、聯勝網上證券、中南金融、明智證券、獅子國際證券集團、瑞萬通博、原創集團證券裕通證券、惠興證券、李氏證券、溢利證券、彙誠證券、元富證券（香港）、意博資本亞洲、喜鵲證券、美聯證券、勝致證券、寶利證券。

目前年內券商停業數量並非曆年最多，有數據統計顯示，2021年至2023年有超過100家香港券商停業，其中2022年多達47家，2023年超過32家。

近年來的香港券商停業潮，主要是由多方面因素共同作用的結果。首先，香港金融牌照申請準入門檻相對較低，導致市場上存在大量中小券商，同質化競爭激烈。其次，港股市場走勢疲軟，IPO市場不景氣，這進一步加劇了券商的經營壓力。此外，場外期權「兌付」危機等風險事件也對券商的穩健經營構成了挑戰。

33家香港券商停業

值得注意的是，內地在港券商華興證券（香港）、浦銀國際融資位列停業券商之中。

華興證券（香港）相關人士表示，公司並沒有停止營業，只是把之前華興香港和華興金融兩家公司整合作為「交易所參與者的角色」，成為華興金融一家。「對於華興來說，優化了整套交易流程，是一個多年計劃的里程碑。」該人士稱。

華興資本官網顯示，集團成立於2005年，業務涵蓋投資管理、私募融資、併購、證券發行與承銷、證券研究與交易、財富管理及其他服務。華興證券（香港）是華興資本的全資子公司，且為香港證券及期貨事務監察委員會第一類（證券交易）、第四類（就證券提供意見）及第六類（就機構融資提供意見）牌照的持牌人。

華興金融是華興資本的全資子公司，且為香港證券及期貨事務監察委員會第一類（證券交易）牌照的持牌人。華興證券（原名「華菁證券」）是CEPA協議下首批成立的合資券商。

華興證券的例子表明，儘管部分券商選擇了停業，但仍有券商在尋求轉型和升級，以應對市場挑戰。

浦銀國際官網顯示，浦銀國際融資是浦銀國際控股於2015年成立的全資附屬公司，持有香港證監會頒發的第一類（證券交易）及第六類（就機構融資提供意見）之受規管業務牌照。作為浦發銀行的海外旗艦平台，浦銀國際致力於向客戶提供全週期、一站式的金融服務。

香港中小券商深陷場外期權「兌付」危機

今年10月，多家香港券商深陷場外期權「兌付」危機，業內人士預計整體規模約200億人民幣。

據悉，約有近50家香港券商從事場外期權業務，截至目前已有包括獅子集團、南方彙發、贏家、東信、東昇、歐普國際、潤林、長髮等十餘家券商出現兌付問題。

今年5月16日停止營業的獅子國際證券集團，是近期陷入兌付危機的獅子集團旗下券商。

公開資料顯示，獅子金融集團主要通過旗下六家金融公司（獅子國際證券集團、獅子期貨、獅子資管、獅子外彙、獅子財富下屬百川財富、獅子國際）向客戶提供證券、期貨、衍生品交易、資產管理等跨境財富管理服務。

門檻低、競爭激烈、市場不景氣

同質化競爭激烈、市場不景氣，是香港券商面臨的兩大困境。

一位市場人士稱，每年都有不少香港券商停業，香港有很多類似小作坊的小券商，隨便就能開一家。另外市場環境不好加速小券商的更迭，儘管近期港股IPO在恢復，但仍不及以前，二級市場行情也不好。

香港金融牌照申請準入門檻相對較低，除對最低資本設置基本限制，只要在港註冊成立公司及一定資金、人員，任何機構均可申請牌照。

依據香港證券業牌照經營制度，目前香港券商業務主要可以有五大板塊，即經紀（1、2號牌）、投行（6號牌）、資管（9號牌）、貸款及融資（8號牌）和金融產品、做市及投資業務。前三類為輕資產業務，後兩類為重資本業務。其中1、4、6、9號牌照參與度高，各類業務均面臨激烈競爭。香港券商4號牌，即香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）頒發的4號牌照，授權持牌機構就證券投資提供專業意見。