退市利劍下的*ST普利:兩年虛增收入十億,複牌股價「腰斬」

隨著財務造假公開,海南普利製藥股份有限公司(簡稱「普利製藥、*ST普利」)或成2025年退市第一股。

1月7日複牌後,因被實施重大違法強製退市風險警示,普利製藥證券簡稱變更為「*ST普利」。「披星戴帽」後,公司股價連日大跌。

截至1月10日收盤,公司股價報3.52元/股,跌11.11%。近一週內,*ST普利股價較此前下跌54.4%,其中,連續兩個交易日出現20CM跌停。

根據中國證監會下發的《行政處罰事先告知書》,普利製藥2021年、2022年多計的利潤總額分別佔當年披露利潤總額的65.88%和88.27%。此前,自上市以來至2022年歸母淨利潤保持逐年增長,為公司通過財務造假營造的業績假象。

財務造假手法揭露,董事長被罰10年市場禁入

過去一年,普利製藥深陷財務造假疑雲,正逢多事之秋。

在經歷海南證監局責令自查財務信息真實性和準確性、年報難產以及2023年財報被審計機構出具保留意見的審計報告等一系列事件後,因涉嫌信息披露違法違規,普利製藥兩度被中國證監會立案調查。

進入2025年,*ST普利財務造假問題揭開面紗。1月4日,*ST普利收到中國證監會下發的《行政處罰事先告知書》(簡稱「《告知書》」)。根據《告知書》認定的事實,公司2021年、2022年年度報告存在虛假記載,同時,2021、2022年虛假記載的營業收入金額合計達10.3億元,且佔該兩年披露的年度營業收入合計金額的31.08%;虛假記載的利潤總額金額合計達6.95億元,且佔該兩年披露的年度利潤總額合計金額的76.72%。

從財務造假手法來看,2021年至2022年,普利製藥通過虛構成品藥和原料藥銷售業務的方式,虛假確認藥品銷售收入和利潤。

同期,普利製藥將其開展的不具有控制權的乙酰碘化物、碘化物(碘佛醇專用)和酵母抽提物貿易業務按總額法核算,導致2021年多計營業收入7799.73萬元,佔當年披露營業收入的5.17%;2022年多計營業收入5925.97萬元,佔當年披露營業收入的3.28%。

普利製藥或將成為2025年退市第一股。從《告知書》來看,*ST普利的財務造假行為觸及創業板規定的「公司披露的利潤總額連續兩年均存在虛假記載,虛假記載的利潤總額金額合計達到5億元以上,且超過該兩年披露的年度利潤總額合計金額的50%」的重大違法強製退市情形。如根據正式的處罰決定書結論,*ST普利觸及重大違法強製退市情形,公司股票將被終止上市,可轉債將同步終止上市或者掛牌。

針對此前財務造假行為,普利製藥被給予警告並處以1000萬元罰款。相關責任人也因財務造假行為受到懲罰。普利製藥董事長範敏華、財務總監羅佟凝,時任會計機構負責人朱顯華,副總經理鄒銀奎被給予警告,並分別被處以500萬元、400萬元、150萬元、130萬元的罰款。普利製藥監事會主席丁雨、董事周茂則被給予警告,並分別處以120萬元罰款。

與此同時,中國證監會對範敏華採取10年市場禁入措施,對羅佟凝採取8年市場禁入措施。

上市6年業績一度「連漲」,主要產品頹勢漸顯

經過多計收入,直至2022年,*ST普利維持著上市以來歸母淨利潤同比增長的假象。

2017年3月,仿製藥企業普利製藥登陸創業板,發行價11.49元。上市首日,普利製藥實現44.04%漲幅,以16.55元的股價收盤。

自此,其業績表現也一路風光。據其此前披露信息,2017年-2020年,公司歸母淨利潤分別同比增長41.02%、84.37%、65.99%和35.30%。2021年、2022年,歸母淨利潤同比增速雖然明顯放緩,但仍延續了增勢,分別同比增長2.25%、0.96%。

《告知書》顯示,分年度來看,2021年,普利製藥多計營業收入5.14億元,佔當年披露營業收入的34.11%,多計利潤總額3.08億元,佔當年披露利潤總額的65.88%;2022年,公司多計營業收入5.15億元,佔當年披露營業收入的28.56%,多計利潤總額3.87億元,佔當年披露利潤總額的88.27%。

此次被蓋章財務造假之前,公司曾在2024年7月披露自查整改報告,對自查發現的前期差錯,採用追溯重述法進行了更正。其中,調減2021年度營業收入2.1億元、調減2021年度淨利1.12億元,調減2022年度營業收入1.87億元,調減2022年度淨利約1.26億元。

雖然調減幅度遠不及此次《告知書》中披露的虛計規模,但經調減後,2021年-2023年,公司歸母淨利潤逐年下降。其中,2023年,公司歸母淨利潤同比下降70.87%;營業收入為13.04億元,同比下降19.43%。扣除非經常性損益後,公司的歸母淨利潤為-0.13億元,出現虧損。

近年來,公司業績下滑與其主要產品收入下跌不無關係。據瞭解,公司產品涵蓋抗過敏類藥物、解熱鎮痛類藥物、抗生素類藥物、消化類藥物、心腦血管類、造影劑類、緊急搶救藥類等領域。

從公司2023年的收入構成來看,報告期內,除了非甾體抗炎類藥物一類產品所貢獻的收入出現了306.76%的大幅上漲外,其他品類的產品均出現收入下滑,其中多類產品收入下滑幅度超50%。

2023年營收構成情況(按產品)。圖/*ST普利2023年年報

2023年6月,普利製藥在披露的可轉換債券跟蹤評級中提及,從主要藥品產銷量來看,公司銷售品種主要為抗生素、抗感染類、消化類及心血管類等普藥,產品競爭相對激烈,品種較多,2022年公司不同品種藥品的產銷量波動較大。

與此同時,公告中提及,受集采降價以及市場競爭影響,公司主營業務銷售毛利率出現下滑。

新京報貝殼財經記者 丁爽 編輯 王進雨 校對 趙琳