多家光伏企業年度業績預虧,期待「出海」新興市場帶來轉機

2024年,光伏行業遭遇了前所未有的挑戰。近日,多家企業陸續發佈業績預虧公告。

1月16日,光伏龍頭企業隆基綠能(601012.SH)發佈公告,預計2024年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為-82億元至-88億元。這是隆基綠能近10年來首次出現年度虧損,並創下有史以來最大幅度虧損。公司表示,受行業競爭加劇影響,BC二代產品產量佔比很低,PERC和TOPCon產品價格和毛利率持續下降,產能開工率受限,技術迭代導致計提資產減值準備增加,參股矽料企業投資收益產生虧損,導致經營業績出現階段性虧損。

億晶光電(600537.SH)於1月14日發佈公告,預計2024年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為-19億元至-23億元。該公司解釋稱,光伏產能與市場需求出現階段性供需錯配,市場競爭加劇,產業鏈價格持續下跌,行業整體毛利及盈利水平下降。此外,公司還計提了存貨跌價準備,並對固定資產等長期資產進行減值測試,進一步影響了業績。

賽伍技術(603212.SH)1月16日發佈2024年度業績預告,預計淨虧損2億元-2.5億元,上年同期盈利1.04億元,同比盈轉虧。報告期內,公司受光伏行業供需關係變化、產業鏈降價壓力的傳遞、市場競爭加劇等因素影響,光伏背板需求量及單價下降、光伏膠膜銷量基本持平但產品單價下降,致使營業收入同比下滑,產品盈利水平下降。

目前,雖有較多光伏企業尚未發佈2024年業績預告,但隆基綠能這樣的龍頭都出現近10年來首次年度虧損,面對瘋狂內卷的市場環境,行業整體面臨的嚴峻形勢可見一斑。

2024年,光伏行業供需失衡矛盾突出,產業鏈價格持續下跌,行業盈利水平處於底部區間。據中國光伏行業協會名譽理事長王勃華介紹,2024年1-10月光伏行業在逆境中前行,各環節價格相較2023年高點下降60%-80%,2024年下半年多數環節虧損運行。此外,國內市場資源緊張,限電範圍擴大,棄光限電製約消納,發電端土地資源緊,輸電端主網建設慢,新型應用場景待成熟,配電端承載能力受限。

圖/IC圖/IC

「反內卷」與自救行動已取得一定效果

儘管如此,我們也要看到,通過一系列的「反內卷」和自救行動,行業已取得了一定的積極效果。

2024年12月初,在中國光伏行業協會的組織下,33家光伏公司正式簽署自律公約,聯合限產保價。參與公司覆蓋矽料、矽片、電池、組件等各環節核心廠商,矽料龍頭通威股份(600438)和大全能源(688303)等均在其列。

國家和地方政府也出台了一系列政策,旨在規範光伏行業的發展,防止內卷式惡性競爭。例如,提高能耗、損耗標準可限制新增產能,降低出口退稅或能促進龍頭企業對小企業的整合。這些政策的實施,有助於加速供給側出清,優化行業競爭環境。

在技術創新方面,光伏行業不斷取得突破。例如,本次業績預虧的隆基綠能也有新突破。此前推出了基於HPBC2.0電池技術的Hi-M09新產品,其組件功率高達660W,轉換效率高達24.43%。此外,中環低碳的N型TOPCon電池效率也攀升至26.72%。這些技術創新有助於提升光伏產品的性能和降低成本,推動產業升級。

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加快出海,新興市場有望成為新的增長點

1月14日,在亞洲金融論壇上,香港綠色金融協會主席兼會長馬駿用「出海」兩字回覆了貝殼財經記者提出的「如何解決國內光伏、風電、儲能的‘內卷’問題」。

馬駿表示,我們需要幫助包括光伏、風電、電動車、電池等相關中國企業打開更多的國際市場,尤其是「一帶一路」國家的市場,「雖然我們進入美國和歐洲比較困難,但大部分新興市場國家是非常歡迎中國低成本的綠色產品,所以我們在這些地方的潛力非常大。」

的確,以巴基史丹、巴西、南非為代表的新興市場國家有望成為新的增長點。這些新興市場國家一方面電網老舊、電價波動大,光伏和儲能需求強勁,另一方面因為光照幅度強,光伏滲透率低、漲電價趨勢明顯。因此,儘管國內市場面臨電網消納能力的瓶頸,但分佈式光伏在2025年和2026年將成為影響整體新增裝機量不可忽視的因素。

2024年,光伏行業基本面也顯示出明確的底部信號,價格底部企穩,盈利能力環比改善。第三季度光伏行業淨利潤環比改善,主要得益於價格底部磨底使得存貨減值損失環比減少。政策指引限制低端產能擴張,企業融資渠道受限,資本開支持續縮減,新投產能宣佈終止或延期生產,各環節開工率持續下降,行業出清加速。

2025年,國內光伏下遊需求有一定保障,但目前產業最大的問題仍然是供需的不平衡。不過,隨著政策引導和市場化出清機制的推進,相信過剩產能正逐步淘汰,技術水平將實現跨越式提升,上遊產業鏈價格也有所回升。一系列積極變化預示著光伏行業正回歸理性競爭,2025年行業將以更加鋒利的姿態,迎接新的發展機遇與挑戰。

新京報貝殼財經記者 陶野 編輯 陳莉 校對 翟永軍